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Blog Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Etiqueta "hipoteca": 10 resultados

El Banco de España se olvida de los depositantes y se alia con los poderosos.

El Banco de España ha ordenado a los bancos que no paguen por las hipotecas en el caso de que el tipo de interes mas el diferencial quede por debajo de cero.

¿Y por qué no dice nada de las abultadas comisiones con incrementos anuales del 25% aumulativos ,ni del intento de las entidades financieros por cobrar por los depositos?.

Por otra parte unicamente un 25% de las reclamaciones de los usuarios de productos bancarios  a los que el Servicio de reclamaciones da la razon  son satisfechas por las Entidades financieras.

¿Que partido politico se ha pronunciado por estas nimiezes y no por los sillones?.

 

 

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¿Afectará la TLTRO a los ciudadanos?

Tras las dos últimas reuniones del BCE, la subasta de liquidez es una realidad que se producirá en el segundo semestre del año, pero ¿afectará la TLTRO a los ciudadanos?. Aunque pueda parecer un tema que sólo interesa a economistas, las medidas que va a llevar a cabo el BCE van a abaratar la hipoteca, reducirá aún más la rentabilidad de los depósitos y provocará subidas en el precio de la gasolina.

¿Afectará la TLTRO a los ciudadanos?

La medidas anunciadas por Mario Draghi repercutirán en el bolsillo de los ciudadanos más de lo que nos pensámos, y aunque a simple vista puede parecer que sólo tendrán efectos en los bancos de la Unión Europea, los efectos se extenderán a los ciudadanos.

TLTRO: ¿Más crédito para las empresas?

El BCE va a realizar dos TLTRO o subastas de liquidez este año, con la condición de que los bancos concedan más créditos. "SuperMario" quiere que el dinero llegue a la economía real a través de créditos al consumo y financiación a las empresas, pero no a través de créditos dirigidos a hipotecas.

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Dia de la constitucion

El dia 6 de diciembre se celebra el dia de la Constitucion. Esa norma que solo se cumple para el deficit y no para el derecho al trabajo, educacion, sanidad y vivienda.

Muchas comunidades invitan a sus ciudadanos a visitar el Parlamento y el Senado en Madrid. ¿Que tal aprovechar la visita para pedir el fin del Senado y de los privilegios de los politicos que nos conducen a la miseria?

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Inmobiliario español ¿Hora de comprar?

KKR una de las mayores  firmas de private equity ve oportunidades en el sector inmobiliario español (residencias, hoteles,centros comerciales,bancos,balenarios) y fiel a su politica de invertir donde nadie quiere ha tomado una posicion entrando en NHH. Segun su copresidente Henry Kravis están comprando por centimos lo que vale euros

¿Vosotros qué opinais?

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Titulizaciones II parte

ALGUNAS CUESTIONES SOBRE TITULIZACIONES

En el anterior post salieron a relucir algunas cuestiones no aclaradas suficientemente sobre las titulizaciones.

¿Qué pasa si  durante un trimestre las titulizaciones no pagan intereses porque la morosidad ha alcanzado niveles que lo impiden?

En las titulizaciones los cupones sí tienen memoria. De hecho, el concepto que aparece en los folletos para no pagar intereses de los bonos en algún momento es "diferimiento de intereses". Por tanto, si los cupones no te los pagan porque salta el trigger de diferimiento, te los deben.

¿Cuándo vence el bono?

 En cuanto a la fecha de finalización, como os comenté, depende del nivel de tipos y de las tasas de prepago. (Puedes ver que es así en la web de la gestora).

Otra cosa es el vencimiento legal del fondo. Las titulizaciones se estructuran con un vencimiento legal que es igual a la fecha en que vence el último préstamo titulizado mas 18 meses. Por ejemplo, si entra un préstamo a 40 años en el fondo de titulización estaríamos hablando de 41,5 años. Pero las titulizaciones no "duran" hasta su vencimiento legal ya que existe una figura que se llama clean up call que implica que cuando a la titulización le queda menos del 10% del importe titulizado se suele cancelar, ya que el tamaño del fondo que queda es pequeño y no vale la pena mantenerlo.  Hay que tener en cuenta que en determinadas emisiones del mercado, se titulizaron préstamos por importe de 2.000 millones y ahora mismo ya solo quedan 935 (y solo han pasado 6 años). Ahora que los tipos están bajando las cuotas de los préstamos se reducirán y aumenta el % de la cuota que es amortización de capital en relación a intereses, por lo que se reducirá algo la vida estimada de los bonos. Lo mismo sucede en momentos en que la gente amortiza anticipadamente su préstamos (por motivos fiscales normalmente).   Leer más

Titulizaciones hipotecarias

APUNTES DE  RENTA FIJA ESPANOLA.

Sin pretender  hacerle la competencia a Llinares ni a Fernando os propongo comprar pisos por la cuarta  parte  de su valor y cobrar un alquiler del 7%.

El mercado de renta fija es uno de los grandes desconocidos en España. En nuestro país desembarcaron  entidades foráneas  (Bank of America, Mees Pearson, etc) al olor de la posible entrada (luego confirmada) de la entrada de  España en la unión monetaria y beneficiarse de la contundente bajada de tipos de interés (el bono a 10 años paso del  12-14% hasta el 3-4%).Una vez hecho el negocio algunas de ellas abandonaron estos reales, mientras nuestras empresas empezaban a internacionalizarse en esta materia y a endeudarse más.

Allí se forjaron  muchos profesionales como Daniel Vázquez, Bienvenido Lara , EstherAlonso, Juan Mielgo, Salvador Galindo, Valentín   Fernández  etc que tuvieron que buscarse alternativas y que hoy son profunfos conocederos de un mercado que  frecuentemente anticipa los movimientos bursátiles ,como se demostró en la crisis de Lehman y estos días en nuestro país.   Leer más

V.P.O Los compradores teoricamente subvencionados pagan un tipo de interés más alto.

Viviendas de Proteccion Oficial. Revisión del tipo de interés.La Banca siempre gana.

En el consejo de ministros (o de lo que sea) se han revisado sensiblemente al alza los tipos de interés de diversos planes de vivienda de protección oficial mientras el euribor baja. Los prestámos subvencionados son  bastante más caros que los libre pues están referenciados al IRPH (indice de prestamos hipotecarios de Cajas y Bancos) que se calcula con los datos de los mismos bancos (OTRO EJEMPLO DE REPRESION FINANCIERA), mientras el euribor ha bajado sensiblemente.

Para mas recochineo no se puede adelantar capital durante cinco años en tales prestámos pues de hacerlo pierdes las subvenciones. Otro ejemplo de que la banca siempre gana y de que los partidos políticos y los gobiernos son siervos de los poderes financieros,.   Leer más

Las medidas del gobierno y el ahorro

En este afán de recaudar para tapar los grandes agujeros que nuestros políticos y financieros  han permitido que florezcan y que ahora toca socializar, este gobierno de derechas (si es que ahora es derechas subir impuestos, al igual que anteriormente era de izquierdas bajarlos) ha adoptado una serie de medidas que afectan a la rentabilidad financiera fiscal de nuestras inversiones, por lo que es necesario replantearse los vehículos a través de las que las canalizamos.

La nueva fiscalidad de las rentas del capital

En primer lugar salen muy perjudicados los rentistas y el ahorro de nuestros mayores que son los que tienen predilección por los depósitos. Además llueve sobre mojado y la inyección masiva de liquidez del BCE hará que otra vez no valga la pena ahorrar ya que la rentabilidad real se volverá negativa.   Leer más

Bienaventurados los que tienen...

Muchos de nosotros nos hemos visto sorprendido por los 12, 15 ó 25 euros que muchas entidades cobran por tener libreta o cuenta corriente con ellos. Por ello, Bienaventurados los que teniendo cuenta y usando servicios bancarios, aún no son objetivo con el que reparar la morosidad financiera.

Igualmente sucede con los diferenciales en las operaciones crediticias. Hemos pasado de la exhuberancia irracional a la prudencia irracional, incrementando los diferenciales sobre el euribor sobre todo tipo de operatoria. Si no como se explica los elevados diferenciales que sobre el euribor tienen algunos índices como el Indice de Referencia de Prestamos Hipotecarios (IRPH) que es usado para los prestamos del plan de la vivienda 2005-2008.

Creo que ambos efectos están aquí para quedarse por algun tiempo hasta que el mercado premie a los buenos y castigue a los malos gestores... El problema es que parece que ahora los malos son los buenos. 

Mundo real, mundo oficial

Mientras el mundo real va por un sitio, el oficial va por otro y esto es la negación de la libre competencia, que es lo que ha hecho avanzar el mundo.

Un ejemplo: el Euribor baja en noviembre casi 1 punto. En noviembre el IRPH, índice de referencia al que estan indiciados muchos prestamos hipotecarios sube. La diferencia es de 2 puntos.

¿Quien vigila el dato de IRPH? ¿Como se puede ser juez y parte en el asunto? ¿Por qué un prestamo subvencionado en teoria como los del Plan de la vivienda 2005-2008 es mucho más gravoso para el comprador que uno libre?

La confianza en los politicos y banqueros se desvanece y no sin razón.
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Los clientes del subastero en las subastas judiciales electrónicas

Tristán el subastero. Cuando cumplí once años, un gitano de las chabolas del Barrio de San Pascual cruzó el Arroyo Abroñigal, actual M-30, y vino al Parque de las Avenidas a robarme ante la mirada indiferente de mis compañeros de colegio y de muchos de sus padres la flamante bici que mi padre acababa de regalarme.

Maldita Ley de Protección de Datos (y lo mal que la aplican algunos)

Tristán el subastero. El derecho a la protección de nuestros datos personales es un derecho fundamental que tenemos todos y que se traduce en la potestad de control sobre el uso que se hace de los mismos.

La vida es dura, pero puede ser aún más dura si te comportas como un estúpido

Tristán el subastero. El tipo se adjudica un inmueble en una subasta de la Seguridad Social. Luego busca el piso por su cuenta. Tiene que ir a solicitar el lanzamiento, pero antes decide darse una vuelta por el lugar.

La que se avecina en las subastas judiciales

Tristán el subastero. Desde que empezó el año no hay un solo día que no me cruce con algún subastero que no acabemos hablando de lo que más tememos, la llegada de Podemos al gobierno de España de la mano del PSOE.

La que se avecina en las subastas judiciales

Tristán el subastero. Desde que empezó el año no hay un solo día que no me cruce con algún subastero que no acabemos hablando de lo que más tememos, la llegada de Podemos al gobierno de España de la mano del PSOE.

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Tristán el subastero. Desde que empezó el año no hay un solo día que no me cruce con algún subastero que no acabemos hablando de lo que más tememos, la llegada de Podemos al gobierno de España de la mano del PSOE.

Hola Don Pepito, hola Don José

Tristán el subastero. - Hola Don Pepito - Hola Don José - ¿Pasó usted ya por casa? - Por su casa yo pasé - ¿Y vio usted a mi abuela? - A su abuela yo la vi - Y por cierto, ¿qué hace usted en los juzgados con esa cara de ir a matar a alguien? Espero que no ande en pleitos que es una cosa muuuuy mala. - Ando negro y muy cabreado. En estos momentos le prendería fuego al edificio entero y luego me iría a las

Hola Don Pepito, hola Don José

Tristán el subastero. - Hola Don Pepito - Hola Don José - ¿Pasó usted ya por casa? - Por su casa yo pasé - ¿Y vio usted a mi abuela? - A su abuela yo la vi - Y por cierto, ¿qué hace usted en los juzgados con esa cara de ir a matar a alguien? Espero que no ande en pleitos que es una cosa muuuuy mala. - Ando negro y muy cabreado. En estos momentos le prendería fuego al edificio entero y luego me iría a las

Hola Don Pepito, hola Don José

Tristán el subastero. - Hola Don Pepito - Hola Don José - ¿Pasó usted ya por casa? - Por su casa yo pasé - ¿Y vio usted a mi abuela? - A su abuela yo la vi - Y por cierto, ¿qué hace usted en los juzgados con esa cara de ir a matar a alguien? Espero que no ande en pleitos que es una cosa muuuuy mala. - Ando negro y muy cabreado. En estos momentos le prendería fuego al edificio entero y luego me iría a las

Autor del blog

  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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