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Blog Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Etiqueta "fondos de inversion": 476 resultados

VIX en minimos

Varios analistas de la volatilidad como Oscar Cagigas a través de su boletín Onda4, nos alertan  estos días sobre el nivel tan bajo de volatilidad tanto a nivel absoluto como a nivel relativo comparado con los ultimos meses y semanas.

Intentando ver como se comporta la bolsa en situaciones parecidas he encontrado el siguiente analisis de JJ Fernandez uno de los analistas  españoles más expertos en la materia. Su opinión es la siguiente:

"El índice VIX cerró ayer en 14.02%, uno de los valores niveles más bajos de los últimos 5 años. Solamente en 15 ocasiones el VIX había cotizado por debajo de 15 desde mediados de 2007 hasta ayer. Mientras que el nivel de 15% ha sido un soporte importante desde mediados de 2007, un VIX por debajo de este nivel ha tenido una señal mixta para la renta variable.   Leer más

Nuevos blogs recomendados

Aunque todos blogs de Rankia tienen un nivel notable, las últimas incorporaciones de Oscar Cagigas, Javier Hombria, Albert Ricart, Jose Luis Sanchis y Federico Cuneo, añaden gran valor a los ya presentes. Por lo que creo que los amantes del trading, análisis fundamental, asesoramiento financiero independiete y commodities encontrarán en ellos ocasión para ampliar y debatir sus conocimientos. 

 

Nuevos Blogs

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Rescate de españa. El presidente oculta aspectos importantes.

Puntos importantes:

 

  • Al FMI se le invita a participar en el proceso, peor el dinero parece que saldrá exclusivamente del EFSF/ESM, que tendrá que emitir. Si al EFSF le cuesta emitir esta cantidad, supongo que se entregaran directamente bonos del EFSF al FROB.
  • No podemos olvidar que de alguna forma el resto de la deuda soberana Española quedaría subordinada a esta otra deuda. O por lo menos esto va a pensar el mercado tras la experiencia del PSI de Grecia.
  • Está previsto que las auditorias de Roland Berger/Oliver Wyman estén terminadas para el 21 de Junio, incluso puede que los resultados los tengamos antes, y seguramente la petición no se haga hasta entonces.
  • Las perdidas en el sector financiero, se cristalizan en las cuentas del Estado.
  • La ayuda que se tome se traducirá en incremento del deuda de España, y supongo que los que dicen que no es déficit, es porque consideran que los intereses los van a pagar los bancos, aunque el gobierno responda del pago de estos. Si la totalidad de los 100bn€ fuera utilizada, la deuda de España pasaría como del 81% deuda/PIB al 90%.
  • Los países intervenidos van a preguntarse por qué ellos no recibieron estas condiciones, y supongo que Grecia/Irlanda se quejarán. Finlandia y Holanda parecen los países que menos de acuerdo están con lo anunciado, y les gustaría que España depositara colateral.
  • Las agencias de rating acostumbran a bajar el rating a los países que han tomado dinero de Europa, y posiblemente Moodys baje un tramo más el rating a España.
  • Hay gente del departamento de Crédito de JPMorgan que considera que es posible para Agosto, España recibirá un paquete de ayudas más completo.
  • Para mí está muy claro que el anuncio se hace ahora, porque el Domingo tenemos las elecciones Griegas, y es importante que el mercado conociera esta medida, antes de que tuviéramos una victoria del Syriza este domingo.
  • Con estas noticias en torno a España del fin de semana, en marcado considera uno de los 4 grandes temas de Junio tiene pinta de que va por buen camino. La subida que tenga el mercado con esta noticia, que será importante de primeras, estará condicionada por cómo evolucionen el resto de los acontecimientos:  LOS CUATRO GRANDES DE JUNIO:

                         1) Elecciones Griegas 17 de Junio   Leer más

Carta a Rodrigo Rato

Ha llegado a mis manos sin saber el origen una carta a D.RODRIGO.

Querido Rodrigo,

Eres mi ídolo. No sé cómo lo has hecho, pero el gobierno está considerando inyectar 7.000 millones en el banco que presidías. No es la primera vez que lo consigues: en 2010, el Estado os prestó 4.500 millones y después os avaló por 27.500 millones más.

Como investigador, te admiro muchísimo: me encantaría tener tu talento para convencer a los gobiernos de que suelten el parné. Sólo esos 7.000 millones es más dinero que todo el presupuesto para investigación en los Presupuestos Generales del Estado (6.400 millones).

El desastre de Bankia me ha proporcionado una amarga satisfacción, pues confirma una de mis hipótesis científicas: la estructura política de nuestro país está podrida hasta las entrañas. En los consejos de administración de Bankia y sus corporaciones, estábais todos: Mercedes de la Merced y Manuel Lamela (PP), Arturo Fernández (vicepresidente de la CEOE), Maria Enedina Álvarez (ex-diputada PSOE), José Antonio Morán Santín (IU), José Ricardo Martínez (secretario general de UGT Madrid), etc.   Leer más

Politicos españoles esperando milagros

No daba crédito hasta que lo ví con mis propios ojos. El jueves  mientras comíamos  con Cayetano Cornet y preparamos la conferencia  un comensal me comentó la noticia de que la ministra de Trabajo se había encomendado a la Virgen del Rocío y el alcalde de Sevilla al Cristo para salir de la crisis.

Os pongo el  enlace.  http://www.diariocritico.com/nacional/crisis-economica/jesucristo/juan-ignacio-zoido/alcalde-sevilla/fatima-banez/virgen-del-rocio/413286

Desgraciadamente después de la intervención de España, la espantá a lo Curro Romero de Rajoy para ver el fútbol me hacen ver que seguimos como en la época de los romanos pan y toros.

Con la actual clase política nos hundimos hasta el centro de la tierra.

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Oscar Cagigas. Un gran profesional para Rankia.

Oscar Cagigas,  especialista en Ondas de Elliott, chartismo.sistemas automáticos de trading, y fundador de Onda4.com ha abierto un Blog en Rankia: Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading, que es imprescindible visitar para hacernos una idea por donde van los mercados.

Autor de cuatro libros sobre los mercados es el único español que conozca que ha publicado artículos en la famosa revista "Stock and Commodities".

Bienvenido Oscar!

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Fondos de inversion: seguridad juridica - respuestas de las gestoras

Ante las numerosas consultas sobre la seguridad jurídica de los fondos distribuidos por gestoras internacionales en nuestro país realizamos la consulta sobre si se puede solicitar el reembolso en el extranjero. He aquí las respuestas de cuatro gestoras de las top ten en nuestro país.

Si no os satisfacen las respuestas insistimos. Como vemos no existe una total uniformidad pero sí bastante aproximación.,Mañana daré mi opinión sobre el tema pero vaya por ahí un adelanto de que creo que son más seguros de lo que creemos.y que lo importante es el subyacente donde están invertidos,e intentaremos hablar con las plataformas distribuidoras.

Gestora de fondos 1

Hola Enrique 
Es una de las top five que estamos teniendo estos días.... 
Hasta donde he podido averiguar, el cliente tiene que tener una cuenta (de valores) abierta en el extranjero a la cual sí se pueden traspasar los títulos. De hecho algún banco andorrano me ha confirmado que actualmente está ocurriendo.    Leer más

Bankia. Renta fija

Unos amigos mios especialistas en renta fija me han enviado su opinión de cómo pueden afectar los últimos acontecimientos sobre la renta fija de Bankia. No suponen una recomendación si no la opinión de unas personas expertas en el tema con los datos y noticias que se tienen en el momento de hacerlo:

En principio y con la información que se dispone: Se trata de buenas noticias para todos aquellos que tengan renta fija emitida por cualquiera de las dos entidades dado que se inyecta capital en forma de acciones en BFA y Bankia y por tanto incrementa el "colchón" para el resto de acreedores de la entidad. La única mala noticia es que todo este proceso parece que va a derivar en una reformulación de las cuentas del año 2011 que supondrá cerrar ese ejercicio en pérdidas, lo que provocará que no se abonen cupones a los tenedores de participaciones preferentes y bonos subordinados UT2 (en este caso se acumularán para cuando tengan beneficios). Los cupones tendrán que seguir siendo pagados al resto de bonistas que no tienen condicionados el pago de intereses a la obtención de beneficios (subordinadas LT2, senior, cédulas, etc.). Todos estos saneamientos que se han realizado o se van a realizar mejoran la perspectiva de obtener beneficios en los próximos ejercicios ya que:   Leer más

ETfs. ¿Dónde encontrar información?

Los ETFs han irrumpido en la escena inversión como herramientas para lograr una creciente gama de objetivos, mientras que medios de comunicación social se ha convertido en una herramienta tremendamente poderosa para mantenerse al día en casi todo. Para los asesores financieros y los inversores minoristas que deseen mantenerse al día y continuar su educación de la ETF, hay una serie de grandes recursos libres por ahí.

A continuación le mostramos 22 expertos de ETFs, que le recomendamos para seguir los mercados,pero lo principal es seguir a nuestros usuarios reales (Valentin,Gfierro,Imarlo)

1. ETFTrends (@ ETFtrends)

El sitio es una idea original de Tom Lydon ( @ tomlydon ), Tom ha hecho un hueco dentro de una industria en crecimiento, centrándose en el contenido de alta calidad, las herramientas y la investigación para sus clientes .Ha incorporado en su equipo a   Leer más

Etfs. Lo que hay que saber para seleccionar


Continuando con la explicación de  algunos compañeros sobre el tema publicados recientemente he aqui lo que dice SPDR una de las mayores casas de etfs.

SPDR elaboró una lista de los aspectos que deben ser tenidos en cuenta para saber si un ETF satisface las necesidades del inversionista. Para determinar si el fondo es satisfactorio, SPDR analiza cinco factores claves. A continuación, algunas de las preguntas que se plantea en esta lista para saber si se cuenta con el ETF apropiado.

  • Evaluación del índice y el fondo.
  • ¿Hace cuánto existe el índice? ¿Está concentrado en un sector, compañía o país en particular? ¿Cuál es la metodología de ponderación del índice y cada cuánto reporta sus participaciones? Al responder estas preguntas se puede establecer qué tanta estabilidad tiene un ETF, su exposición exacta, los grados de rendimiento y la transparencia.
  • Examen de la estructura del ETF.
  • Para saber si la estructura del fondo ayuda a mitigar los riesgos y promueve la liquidez, SPDR aconseja hacerse las siguientes preguntas: ¿Cuántas acciones o bonos hay en el índice y cuál es el lineamiento de diversificación? ¿Cuál es la aproximación de la inversión? ¿Cuáles son las participaciones más importantes del fondo? ¿Cuales son los activos bajo gestión del ETF? ¿Qué tan exacto es el comportamiento reltaivo del ETF con relación a su referencia? ¿Cuál es la diferencia en el tiempo entre los rendimientos del fondo y los rendimientos del índice?
  • Considerando el costo total.
  • Para saber si el ETF minimiza los gastos es importante preguntarse cuál es la tasa total del gasto, cuáles son los gastos de transacción y cuál es el error de rastreo del fondo, entre otras cuestiones. SPDR recomienda escoger el fondo con el menor costo entre dos ETFs con una estructura similar, aunque también hay que tener en cuenta los costos de transacción asociados con la comercialización del fondo. Un rebalanceo frecuente, por ejemplo, puede incrementar los costos.
  • Liquidez indicativa.
  • ¿Cuál es el volumen diario promedio del ETF? ¿Cómo mantiene el fondo su liquidez? ¿Se ha visto la liquidez afectada por la volatilidad del mercado? Responder a estas preguntas puede ayudar a determinar cuándo se puede comercializar un ETF.
  • Evaluación del proveedor del fondo.

Con el objeto de saber si la firma tiene una reputación sólida en el mercado, SPDR recomienda responder las siguientes preguntas: ¿Qué tan experimentado es el proveedor en desarrollar y manejar ETFs? ¿Cuáles son los activos totales bajo gestión de la firma? ¿Mantiene buenas relaciones con los proveedores de índices y la comunidad de asesores? ¿Cómo maneja el riesgo dicho proveedor? ¿La firma proporciona soporte de comercialización y educación continuada.   Leer más

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Daniel Pérez Alegre. Muchas veces se habla de los princiaples gestores y fondos de inversión españoles pero también debemos recordar que existen gestoras con amplio historial. Estas gestoras tienen una filosofía de inversión definida, así como una apuesta por una gestión de calidad que les lleva a tener muchos de los productos de referencia en el mercado nacional.

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Irpf mensual - Pensiones

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Autor del blog

  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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