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Blog Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Etiqueta "Fondos de inversión emergentes": 4 resultados

Cartera 2016: Asignación de fondos I Trimestre

Ya se puede consultar la rentabilidad de la cartera del IV Trimestre de 2015, y por tanto la última del año, por lo que se puede ver la rentabilidad que ha generado la cartera de fondos a lo largo del año pasado.
 
Para ver cómo han evolucionado, podéis consultar las asignaciones de cada trimestre de 2015:

Lo primero que me gustaría deciros que no veo catalizador por parte de los beneficios para que, en líneas generales, sea un buen año bursátil y que el camino de los tipos únicamente puede ser alcista. Así que espero un año con mucha volatilidad y rentabilidades de un dígito como máximo, en el cual la preservación del capital será la prioridad. Como todos los años, entre el máximo y el mínimo de los índices puede haber variaciones del 10-15% y cuando la volatilidad sea superior al 22%, venderíamos opciones.
 
A los niveles actuales, mi porcentaje de bolsa directa estaría en un 25%. Otro 30% estaría en fondos de retorno absoluto, multiestrategia, flexibles o similar donde el gestor pudiera demostrar su buen hacer. También estoy tentado a tener otro 25% en fondos de renta variable cubierto con índices buscando alpha y otro 20% en monetario o bonos preferentes de Bankinter y obligaciones subordinadas del Popular a TIR del 7%. Leer más

Cartera 2015: Asignación de fondos IV Trimestre

Antes de publicar la cartera de fondos y una vez asumida la desaceleración del crecimiento vamos a  repasar los principales puntos de los que hablamos al realizar la cartera para el III trimestre. Podéis consultar la rentabilidad de la cartera del tercer trimestre de 2015. 
 
Está pensado para un perfil moderado y lo único que quisiera advertirles es que alrededor de niveles de 10.200-9.800 del Ibex, o 3.250 Eurostoxx o 1.950 del SP500, incrementaríamos un 15% la proporción de bolsa, sacándola de liquidez.
 
Las ideas principales para este último trimestre de 2015 son: incremento de la volatilidad (China, subida de tipos USA , Grecia), posibilidades de que el mercado descuente subida de inflaciónrecuperación de los mercados emergentes y las metales básicos. (Previsiblemente después de la subida de tipos USA, dónde previamente puede que sufran).
 
Por zonas geográficas Europa parece más barata. En la parte monetaria introduciremos fondos de bonos flotantes, en otros bonos ligados a la inflación y algo de commodities metales básicos, y en renta variable introducimos fondos cuyos gestores usan opciones puts para comprar o calls para vender y de probada trayectoria.
 
Acierto en la disminución del peso de bolsa, y el incremento de volatilidad, y cagada general en las commodities. Para ser consecuente incrementamos el peso en riesgo (bolsa, mixtos, quitándole de monetarios y mantenemos las apuestas por las commodities y Brasil después de la hostia que nos hemos dado). Por tanto, ésta es la cartera elegida para el cuarto trimestre de 2015 (podéis compararla con la del tercer trimestre).
 
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Resultados cartera IV Trimestre 2014

En el siguiente post se analizará la rentabilidad que han obtenido cada uno de los fondos que formaron parte de la cartera confeccionada en octubre para el cuarto trimestre de 2014. Además, podéis consultar la cartera para el primer trimestre de 2015.
 
La composición de la cartera para el cuarto trimestre de 2014 después de los cambios que se llevaron a cabo finalizado el tercer trimestre quedaba de la siguiente manera:

 

  •  Monetario: 25%
  •  RV Europa: 5%
  •  RV USA: 5%
  •  RV Emergentes:  10%
  •  Fondos alternativos y resto: 15%
  •  RV Global: 30%
  •  Multiestrategia: 10%

 

Por tanto, en la siguiente tabla podemos observar el rendimiento en cuarto trimestre obtenido por cada uno de los fondos de inversión escogidos en octubre. Asimismo, se señala la rentabilidad en cartera de cada uno de los fondos y la rentabilidad total obtenida por la cartera tras equiponderar cada uno de los rendimientos individuales. Esta rentabilidad total es de 2,85% aproximadamente. Si añadimos las rentabilidades del primer trimestre (2,226%), segundo trimestre (2,275%) y tercer trimestre (1,97%), obtenemos una rentabilidad total en el año 2014 de 9,32%.
 
 

FONDOS

CÓDIGO ISIN

RENTABILIDAD (%)

RENTABILIDAD EN CARTERA (%)

Monetario 25%

Renta 4 Monetario   Leer más

Visión semanal de los Mercados por Enrique Roca 16/9/13: Ponga algo de pimienta en su cartera

Como venimos haciendo todas las semanas, aquí tenéis el nuevo vídeo de Enrique Roca sobre la visión de los mercados financieros para septiembre: