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Blog Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Etiqueta "Estados Unidos": 14 resultados

Vídeo semanal: Bestinver, oportunidad de compra barata

Enrique-Roca

 

El sistema financiero español ha sido sacudido por el terremoto del abandono por parte de Francisco García Paramés de la gestora Bestinver. De la misma manera, Iván Martín otro gestor value, parece ser que quiere abandonar Santander AM para formar su propia gestora.

¿La gestión es tan buen negocio como para que todos quieran crear su gestora propia? ¿La gestión en España solo depende del gestor?

 

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Aceleración Económica en la India: Crecimiento 7% los próximos 10 años

Tras los signos de desaceleración del crecimiento económico que podemos observar en los principales países emergentes, los denominados BRICS, como Brasil, Rusia, China y Sudáfrica, India está volviendo al camino del crecimiento y prueba de ello es la aceleración económica que está viviendo el país. 

La India tira del carro en los BRICS

La India ha vuelto a recuperar la senda del crecimiento económico, y tras el cambio políticos producido en el país con el mayor apoyo ciudadano de los últimos 30 años, las previsiones apuntan será el mejor mercado con un incremento del 17%.

Según Morgan Stanley, el crecimiento económico rondará el 7% durante los próximos 10 años y se consolidará como país haciendo sombra a la mismísima China, ya que incluso puede superar el crecimiento del gigante asiáticos en los próximos 2-3 años.

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China y Rusia: ¿El acuerdo del siglo entre Gazprom y CNPC?

China y Rusia han llegado a un acuerdo energético que se podría calificar como "el acuerdo del siglo", y es que Rusia suministrará gas a China durante 30 años por valor de 400.000 millones de dólares. Este acuerdo no se ha llevado a cabo por el conflicto de Ucrania, sino que ambos países llevaban casi una década negociando el acuerdo, y a partir de 2018 Gazprom suministrará gas a la Corporación Nacional de Petróleo de China (CNPC).

China y Rusia: ¿El acuerdo del siglo?

Se trata de un acuerdo histórico que se produce cuando hay rumores sobre el posible corte de suministro de gas por parte de Gazprom a Ucrania y Europa, y que viene a estrechar lazos económicos entre ambos países. Putin ha sabido "moverse" bien para reducir la dependecia que Rusia tiene de los mercados europeos en sus exportaciones de gas, y China pasará a convertirse en un cliente estratégico que consumirá el 20% de lo que consume Europa.

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¿Vuelve la volatilidad a los mercados emergentes?

Los mercados emergentes están viviendo una época de calma tras la tempestad desatada tras la reducción de estímulos monetarios llevada a cabo por la Reserva Federal, pero ¿los mercados emergentes se han librado de la volatilidad o puede volver cuando menos se lo esperen?. Los países emergentes deben hacer frente a un escenario económico sin la constante ayuda de la Fed y sin estímulos económicos.

¿Vuelve la volatilidad a los mercados emergentes?

El ministro de finanzas de Indonesia, Muhamad Chatib Basri, ha reconocido que los países emergentes se han beneficiado de los estímulos monetarios de la Reserva Federal durante los últimos cuatro años y tras la retirada paulatina de estímulos, las monedas de los países emergentes se han depreciado, así como una salida masiva de capitales en los principales mercados bursátiles.

Según Basri, los mercados emergentes deben prepararse para un mundo sin estímulos y redactar una hoja de ruta con la que afrontar el futuro 

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¿Es excesivo el pánico inversor en China y Rusia?

Las preocupaciones políticas y la incertidumbre económica que se ha instalado en los mercados, ha provocado un pánico inversor sobre China y Rusia, hasta el punto de que algunos querían sacar a Rusia del grupo de los países emergentes de mayor crecimiento, los denominados BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica).

China y Rusia

 

¿Qué preocupaciones pueden tener los inversionistas sobre China?

A pesar de que todas las previsiones apuntan a una disminución en el ritmo del crecimiento del PIB en este 2014 con respecto a años anteriores, China seguirá creciendo por encima del 7%, y para contrarrestar la desaceleración económica que vive el país, el gobierno ha autorizado nuevas medidas que impulsan el gasto en infraestructuras. Si China se desacelera, las demás economías también, pero ¿hay motivos para que cunda el pánico?.   Leer más

Mercados Emergentes vs Mercados Desarrollados

El siglo XXI ha traído consigo un cambio de tendencia en las inversiones internacionales, pues mientras para los mercados desarrollados ha sido una década pérdida, para los mercados emergentes supuso un impulso hacia delante. Desde el año 2000 hasta el 2010, la rentabilidad anualizada del índice Morgan Stanley Capital International (MSCI) de los mercados emergentes fue del 10,9% frente al 1,3% de los mercados desarrollados.

Mercados Emergentes vs Mercados Desarrollados

Desde entonces, la eufória se ha convertido en decepción y desde mediadios de 2013, las acciones, divisas y bonos de los mercados emergentes cayeron de manera estrepitosa debido a la reducción de la flexibilización cuantitativa de Estados Unidos. Los mercados emergentes están creciendo a un ritmo más pausado debido a su dependencia del exceso de liquidez de Estados Unidos.

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¿Qué ha pasado realmente con los Mercados Emergentes?

Tras la leve retirada de estímulos monetarios realizada por la Reserva Federal, parece que fue suficiente como para que los mercados emergentes y muchos apuntan a la causa principal de las "turbulencias" que soportan estos países,pero ¿estaban preparados los países emergentes para el nuevo escenario macroeconómico?.

¿Qué ha pasado con los mercados emergentes?

No debemos olvidar que las ocho principales economías emergentes del mundo (Brasil, Rusia, India, Argentina, Turquía, Sudáfrica, Indonesia y Venezuela), tienen el mismo valor que la segunda potencia económica del mundo, China. Basta con echar un vistazo a su progresión en los últimos años y darse cuenta que en apenas 10-12 años han pasado a generar más de la mitad del PIB de la primera potencia mundial, Estados Unidos.

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Previsiones bursátiles J.P. Morgan

En este artículo resumiremos el informe de J.P. Morgan sobre las previsiones de crecimiento económico a nivel mundial y las recomendaciones de la firma a la hora de invertir en renta variable. J.P Morgan destaca que las compañías tienen un buen ratio precio/beneficio que puede dar lugar a posibles revalorizaciones y que el sentimiento de los inversores hacia este tipo de activos no es claramente bajista.
 

Previsiones económicas de J.P. Morgan para el año 2014

A nivel mundial, J.P Morgan hace una previsión de crecimiento del 2,9 %, en el que destaca que las economías continúan con el ritmo de crecimiento observado durante los últimos 20 años. Dentro de este crecimiento destaca el avance de las economías desarrolladas por delante del de las economías emergentes.
 
Dentro de las economías desarrolladas, los economistas de J.P. Morgan señalan la zona Euro como la zona con mayor previsión de crecimiento, impulsado por el repunte de España e Italia. También señala que es una de las zonas con mayor potencial de crecimiento puesto que está en niveles uno 35% inferiores a los de 2007. En cuanto a la prima de riesgo de los países perifericos de la zona euro, J.P. Morgan estima una reducción cercana a los sesenta y cinco puntos básicos
 
A nivel mundial la firma J.P. Morgan, considera que para el año 2014 el crecimiento de los países desarrollados será superior al de las economías emergentes por lo que recomienda infraponderar la cartera en países emergentes por tercer año consecutivo. Los desestabilizadores de esta tendencia pueden ser el tapering en Estados Unidos y los desequilibrios en China.
Con respecto a los mercados financieros, J.P. Morgan prevé que el rebote experimentado a mediados del año 2013 va a continuar a lo largo del 2014.
 

Recomendaciones sectoriales y regionales de J.P. Morgan 

Recomendaciones sectoriales

En cuanto a los sectores, J.P. Morgan recomienda sobreponderar la cartera de activos en los sectores médico y financiero especialmente, infraponderando el sector energético y de materias primas. En cuanto al sector de consumo, la firma prevé mejores resultados en el sector de consumo discrecional, frente empresas del sector de consumo de artículos de primera necesidad. 
 

Recomendaciones regionales

En cuanto a las recomendaciones de J.P. Morgan en cuanto a las regiones, como ya hemos comentado anteriormente, recomienda infraponderar la cartera en países de economías emergentes, incrementando la inversión en países de la Eurozona y Japón, y manteniendo sin cambios la cartera con respecto a Estados Unidos. 
 

Recomendaciones bursátiles J.P. Morgan

En el informe de estrategias de J.P. Morgan, podemos encontrar una serie de recomenaciones concretas, sobre las acciones más recomendadas y cuales es mejor evitar o infraponderar a lo largo del año 2014.    Leer más

Previsiones 2014 para Renta Fija y Renta Variable de Morgan Stanley

En este artículo, resumimos el informe estratégico de Morgan Stanley sobre la Renta Variable y Renta Fija para 2014. Encontramos un año 2014 en el que los mercados experimentarán crecimientos y hay que saber seleccionar los mercados, los activos y sectores en los que invertir.
 

Visión Macroeconomía:

Las estimaciones de Morgan Stanley nos apuntan a una mejora de la economía después de un 5 años de crisis y un 2013 donde hemos podido apreciar un cambio de tendencia. 
 
Las grandes economías tienen distintos objetivos para 2014. La culminación de forma correcta de dichos objetivos será clave para el año 2014. Los objetivos a los que se enfrentan las economías son:
  • Estados Unidos: El fin del QE
  • Japón: Lograr periodos de inflación y mantenerlos en el futuro. 
  • Europa: Lograr una unión bancaria mas solida y avanzar en términos fiscales. 
  • Mercados Emergentes: Romper con el crecimiento tradicional para buscar nuevas formas de crecimiento sostenido. 
 

Estrategia Global para 2014 según Morgan Stanley

Las claves globales de Morgan Stanley para la renta variable y la renta fija a nivel global:
 
Para renta variable, Morgan Stanley recomienda sobreponderar acciones de Estados Unidos y Japón, mantener las europeas e infraponderar nuestra cartera de mercados emergentes. La recomendación de la compra de acciones estadounidenses está basada en un retorno de las inversiones que salieron por la desconfianza en el mercado. Mucho del dinero que acudirá a las bolsas estadounidenses saldrá de los mercados emergentes que además se verán muy afectados por un dólar caro, que reducirá su poder de exportación. 
 
En lo que se corresponde con la renta fija, los rendimientos de los bonos del gobierno continuarán subiendo. Los bancos centrales buscan calmar las expectativas de tipos con el fin de evitar obstáculos en el ritmo de crecimiento de la economía pero no podrán mantener los tipos de interés tan bajos durante un periodo de tiempo. 
 

Estrategias para Europa en 2014 según Morgan Stanley

Morgan Stanley en sus previsiones para 2014, aprecia un incremento del beneficio por acción por primera vez desde 2011. Las previsiones cifran el incremento en torno al 10% para el año 2014. El incremento de la renta variable se ve ocasionado por la reducción de las primas de riesgo y por una entrada de capitales.
 
Morgan Stanley recomienda sobreponderar nuestra cartera en Alemania y España mientras que recomienda infraponderar de nuestra cartera, Francia e Italia. Los sectores recomendados por Morgan Stanley para 2014 son los financieros destacando bancos y aseguradoras mientras que recomienda salir de energías y utilidades. 

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Comprar siendo cautelosos, recomendaciones de Barclays para 2014

Resumimos el informe estratégico de Barclays sobre la Renta Variable a nivel global para 2014. Encontramos un año 2014 en el que los mercados experimentarán crecimientos y hay que saber seleccionar de forma cautelosa los activos y sectores en los que invertir
 

Perspectiva 2014 Barcalys

Ante las expectativas de un crecimiento acelerado en 2014, Barcalys recomienda ser cautos. Las variaciones están en línea con la historia. Esto implica que las ganancias esperadas podrían estar descontadas ahora mismo en el precio. Cabe recordar que hay acciones que están sostenidas por la política monetaria llevada a cabo actualmente. 
 

Barclays anticipa una subida de los precios de las acciones en 2014. Tomando el agregado del mercado de acciones mundial, se pronostica un rendimiento de 14% con ganancias por acción de hasta un 11% motivado por el PEER y por los dividendos.     Leer más

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Mínimos de 8 años en los gastos de construcción de los EE.UU.

Fernandojcg. Hola, Buenas Noches: Ahí os dejo una nueva muestra del enfriamiento que está teniendo la Economía global, incluidos los Estados Unidos... https://www.zerohedge.com/news/2019-03-04/us-construction-spending-growth-tumbles-8-years-lows Saludos.

Cómo llegó el dolar hoy a ser la moneda del mundo

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Autor del blog

  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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