¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.

Blog Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Etiqueta "BCE": 26 resultados

Vídeo semanal: compás de espera

Enrique Roca

La ruptura de los niveles del 3,160 en el Eurostoxx han disparado las bolsas, alentadas por las declaraciones de Draghi. Como suele ocurrir en estos casos, diez días antes de la reunión del BCE el mercado sube. 3 ó 4 días después de haberse producido la reunión, los mercados caen por falta de estímulos. Los estímulos no pueden venir por parte de los resultados empresariales ya que estos son decrecientes y las valoraciones son altas. Por lo tanto, nosotros a niveles de los 9.200/9.400 del Ibex 35 y los 3.150 del Eurostoxx reducimos posiciones. Los mercados pueden seguir subiendo pero no sabemos si lo harán mucho más, a estos niveles preferimos recoger beneficios ya que la relación riesgo/recompensa no compensa.

Leer más

Vídeo semanal: Reducimos riesgo

Enrique-Roca

De cara a la reunión del Banco Central Europeo y después de la fulgurante subida que nos ha hecho pasar del 2.850 del Eurostoxx, nuestro consejo es reducir posiciones a corto plazo. ¿A qué se deben estas recomendaciones?
  • Está demostrado que tras las reuniones del BCE siempre es posible comprar a niveles más baratos.
  • Gran parte de la subida que hemos vivido estaba muy ligada a los sectores de materias primas. Lo que se está produciendo no es un incremento de demanda sino un descenso de la inversión, y también una reducción de los cortos. Aunque el mercado suba más, es posible que poco a poco los inventarios y los cortos se vayan reduciendo a niveles más normales.
  • Indicadores como McClellan nos indican que el mercado está sobrecomprado.
Leer más

Draghi es Aquiles por Alex Fusté

Alex Fusté, este economista que va adquiriendo cada vez más popularidad ya que combina la macro con recomendaciones financieras ha publicado el siguiente post, que reproducimos por su interés. 

Alex Fusté
Alex Fusté

Supongo que ya sabían que Súper Mario, con su tenaz burlona expresión de oficiosidad, está desembarcando en su Normandía particular con sus nuevos y flamantes €60bn mensuales para “caer” encima de la deuda de soberanos y otros bonos.

De lo que no estoy tan seguro es de que hayan considerado los siguientes datos (perdonen mi inmodestia):

1.       La cantidad de dinero creado (y utilizado en la compra de bonos) equivaldrá al 250% de la emisión neta de bonos de “todos” los gobiernos de la eurozona en ese periodo (por eso me rio cuando desde el ECB se sugiere que la medida no afectará los precios de mercado ni supondrá una financiación de los países).   Leer más

Vídeo semanal: Al caloret de las bolsas

Enrique-Roca

 

El caloret de las fallas se ha trasladado a los mercados, que no hacen más que subir. Sin embargo, sería conveniente analizar la razón de esta subida (¿están caros o no los mercados?). Hay analistas que señalan que las bolsas cotizan a unos múltiplos ya exigentes (16 / 17) pero que no hay alternativa de inversión. Sería conveniente comprar valores que se benefician del ciclo económico y que proporcionan una rentabilidad por dividendo. 

Como ya hemos comentado en otras ocasiones, una de las ideas que pretendíamos transmitir es que como parte del año ya está hecho, sería conveniente empezar a ser algo más prudentes o conservadores. Para ello, tenemos varias alternativas.

  • Comprar acciones de Jazztel que están a 12,50  y si la OPA triunfa a 13 obtendríamos una rentabilidad adicional del 4%.
  • Hacer una cuña vendida short strangle entre 3.700 y 3.200 puntos del Eurostoxx.  Leer más

El Arte de la Guerra: Merkel 1 Grecia 0 (Final 1 tiempo)

A lo largo de mi vida profesional he sido mal negociador, así que he ojeado el famoso libro de Sunz Tzu, El arte de la guerra, que intenté aprender algunas ideas que parece que el Gobierno griego debería poner en práctica, aunque sin mucho éxito por ahora.

La primera es divide y vencerás. Grecia busca socios accesibles a sus tesis en Francia y Alemania en la UE y aliados fuera (Rusia). Por ahora con poco éxito pues sus poderes son muy limitados.

Aunque se rumorea que también han fichado a un banco de inversión (creo que Lazard) para vender (éstos venden hielos a un esquimal) su solvencia, han recibido dos disparos en la pierna como la bajada de rating de SP (en setiembre se lo subieron por el superávit primario y porque empezaban a crecer y la no aceptación de sus bonos como colateral).   Leer más

Vídeo semanal: ¡Pim, Pam, Fuego!

Enrique-Roca

 

 

La mascletà ya se ha plantado ahora falta la disparà y si sacamos al cohete (Draghi) a hombros.
 
El BCE seguramente anunciará mañana 22 de enero medidas de Quatitative Easing. Por tanto, el mercado como siempre anticipa. La bolsa europea está en máximos históricos si descartamos petroleras, bancos y utilities, ténganlo presente.
 
Para el día 22 aconsejo poner unas órdenes de venta al alza +2% / +3% y de compra a la baja -4%. Normalmente, el día que se anuncia un QE la bolsa sube pero inmediatamente se forma un techo temporal. Las siguientes semanas la bolsa tendría que recoger beneficios. Por tanto, después de unas subidas podemos asistir a una toma de beneficios. 
 

 

Leer más

Invertir en empresas con dividendos crecientes

Ante la bajada de tipos de interés del BCE muchos inversores se preguntan dónde colocar su dinero. Examinemos una estrategia que este año está dando buenos resultados y que a medio plazo es claramente ganadora: invertir en empresas con dividendos crecientes.

¿Por qué los inversores siguen estas estrategias? Los dividendos pueden añadir rentabilidad a la inversión en acciones substancialmente la renta. Un claro ejemplo lo encontramos con el MSCI World Index, mientras que el MSCI World Index sin dividendos acumula una rentabilidad del 1.6% anual (calculado en los últimos quince años), el mismo índice incluyendo los dividendos alcanza una rentabilidad del 3.8% anual. Pero si además seleccionamos empresas que den altos dividendos ésta aumenta hasta el 5.8% segun el MSCI World High Dividend Index .   Leer más

¿Nuevas medidas del BCE? Nos acercamos a los "Draghinomics"

El BCE sigue desojando la margarita para impulsar el crecimiento y la inflación en la eurozona, pero la QE europea parece inevitable. La próxima reunión del BCE se antoja fundamental para conocer la hoja de ruta de los "Draghinomics". Mario Draghi tiene que sacar su capa de superhéroe y explicarnos la estrategia que el BCE ha diseñado para que Europa salga de la crisis.

¿Nuevas medidas del BCE? Nos acercamos a los "Draghinomics"

¿Cuáles fueron las últimas medidas adoptadas por el BCE?

En la última reunión del Banco Central Europeo, se anunciaron una serie de medidas de emergencia dentro de la "estrategia europea anticrisis", con el fin de impulsar el crecimiento y la inflación en la eurozona.

  • Bajada de los tipos de interés al 0,15%
  • Facilidad de depósitos a tasas negativas: -0,1%
  • Programa de inyección de liquidez a largo plazo (TLTRO) por valor de 400.000 millones de euros
  • "Barra libre" de financiación bancaria a tres meses hasta el 2016
  • Programa de compra de titulizaciones respaldadas por activos (ABS)
Leer más

¿Afectará la TLTRO a los ciudadanos?

Tras las dos últimas reuniones del BCE, la subasta de liquidez es una realidad que se producirá en el segundo semestre del año, pero ¿afectará la TLTRO a los ciudadanos?. Aunque pueda parecer un tema que sólo interesa a economistas, las medidas que va a llevar a cabo el BCE van a abaratar la hipoteca, reducirá aún más la rentabilidad de los depósitos y provocará subidas en el precio de la gasolina.

¿Afectará la TLTRO a los ciudadanos?

La medidas anunciadas por Mario Draghi repercutirán en el bolsillo de los ciudadanos más de lo que nos pensámos, y aunque a simple vista puede parecer que sólo tendrán efectos en los bancos de la Unión Europea, los efectos se extenderán a los ciudadanos.

TLTRO: ¿Más crédito para las empresas?

El BCE va a realizar dos TLTRO o subastas de liquidez este año, con la condición de que los bancos concedan más créditos. "SuperMario" quiere que el dinero llegue a la economía real a través de créditos al consumo y financiación a las empresas, pero no a través de créditos dirigidos a hipotecas.

Leer más

¿Qué es una TLTRO del BCE?

Tras las medidas de política monetaria anunciadas por el BCE, a partir de Septiembre asistiremos a las subastas de liquidez, los llamados préstamos condicionados a largo plazo, pero ¿qué es una TLTRO? Mario Draghi también anunció que el BCE no se reunirá cada mes sino cada 6 semanas.

¿Qué es una TLTRO del BCE?

El BCE está dispuesto a prestar hasta 1 billón de euros, pero ¿es la primera vez que lo hace?. No, ya realizó dos TLTRO o prstamos a largo plazo en diciembre de 2011 y en febrero de 2012. Desde el BCE toman medidas pero realmente no explican lo que significan, si llegan a cumplir los objetivos previstos y si tiene algún coste para los ciudadanos.

¿Qué es una TLTRO del BCE?

TLTRO significa targeted longer-term refinancing operations, es decir, operaciones de refinanciación a largo plazo. Mediante este instrumento financiero, el BCE presta dinero a la banca a un tipo de interés muy reducido, un 0,25%.

Leer más

Otros contenidos sobre 'BCE' en Rankia

Y la fecha exacta en la que la crisis llegará es…

theveritas. Ustedes amables lectores saben que este blog tiene un hilo conductor muy claro, ciertamente a veces nos salimos de él y trato aquí noticias del momento, o bien trato de dar ideas de inversión que creo son de rabiosa actualidad. Pero hoy volvemos a la esencia, a la línea argumental del blog.

Y la fecha exacta en la que la crisis llegará es…

theveritas. Ustedes amables lectores saben que este blog tiene un hilo conductor muy claro, ciertamente a veces nos salimos de él y trato aquí noticias del momento, o bien trato de dar ideas de inversión que creo son de rabiosa actualidad. Pero hoy volvemos a la esencia, a la línea argumental del blog.

Y la fecha exacta en la que la crisis llegará es…

theveritas. Ustedes amables lectores saben que este blog tiene un hilo conductor muy claro, ciertamente a veces nos salimos de él y trato aquí noticias del momento, o bien trato de dar ideas de inversión que creo son de rabiosa actualidad. Pero hoy volvemos a la esencia, a la línea argumental del blog.

Y la fecha exacta en la que la crisis llegará es…

theveritas. Ustedes amables lectores saben que este blog tiene un hilo conductor muy claro, ciertamente a veces nos salimos de él y trato aquí noticias del momento, o bien trato de dar ideas de inversión que creo son de rabiosa actualidad. Pero hoy volvemos a la esencia, a la línea argumental del blog.

Y la fecha exacta en la que la crisis llegará es…

theveritas. Ustedes amables lectores saben que este blog tiene un hilo conductor muy claro, ciertamente a veces nos salimos de él y trato aquí noticias del momento, o bien trato de dar ideas de inversión que creo son de rabiosa actualidad. Pero hoy volvemos a la esencia, a la línea argumental del blog.

Y la fecha exacta en la que la crisis llegará es…

theveritas. Ustedes amables lectores saben que este blog tiene un hilo conductor muy claro, ciertamente a veces nos salimos de él y trato aquí noticias del momento, o bien trato de dar ideas de inversión que creo son de rabiosa actualidad. Pero hoy volvemos a la esencia, a la línea argumental del blog.

El gráfico semanal: Draghi hunde a la banca e impulsa a las ‘utilities’

Renta4banco. El Shanghai Composite, sigue muy cerca de los 3.000 puntos tras el recorte del viernes, se debe esperar a que se acerque a los 2.500 puntos para entrar en torno a esos niveles.Pero no solo ha sido la Bolsa china la que ha sufrido esta semana, el BCE también proyecta un panorama económico sombrío.

El gráfico semanal: Draghi hunde a la banca e impulsa a las ‘utilities’

Renta4banco. El Shanghai Composite, sigue muy cerca de los 3.000 puntos tras el recorte del viernes, se debe esperar a que se acerque a los 2.500 puntos para entrar en torno a esos niveles.Pero no solo ha sido la Bolsa china la que ha sufrido esta semana, el BCE también proyecta un panorama económico sombrío.

El gráfico semanal: Draghi hunde a la banca e impulsa a las ‘utilities’

Renta4banco. El Shanghai Composite, sigue muy cerca de los 3.000 puntos tras el recorte del viernes, se debe esperar a que se acerque a los 2.500 puntos para entrar en torno a esos niveles.Pero no solo ha sido la Bolsa china la que ha sufrido esta semana, el BCE también proyecta un panorama económico sombrío.

El gráfico semanal: Draghi hunde a la banca e impulsa a las ‘utilities’

Renta4banco. El Shanghai Composite, sigue muy cerca de los 3.000 puntos tras el recorte del viernes, se debe esperar a que se acerque a los 2.500 puntos para entrar en torno a esos niveles.Pero no solo ha sido la Bolsa china la que ha sufrido esta semana, el BCE también proyecta un panorama económico sombrío.

Autor del blog

  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

Envía tu consulta

¿Quieres conocer tu perfil de riesgo?

Rellena nuestro test y descubre cuál es tu perfil de riesgo.

Descubrir mi perfil


Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.

Cerrar