"Las preguntas del millón"
1. ¿Están las bolsas caras?
Largo plazo y S&P500 .Per shiller 30 cuando la media es 16, pero de acuerdo a Shiller hay que esperar una hecatombe para comprar otros mercados.
En el corto plazo la cotización del SP está por encima de la media móvil de 200 semanas más tres desviaciones estándar, donde se producen correcciones.
Interesante este estudio publicado en Rankia sobre subidas y bajadas para el corto plazo aunque algunos analistas técnicos dicen que al romper máximos nos encontramos en lo desconocido.
2. ¿Compro o vendo ahora?
Si se hace esta pregunta es que no tiene un plan de actuación o inversión preestablecido. La respuesta es : ¿puede aguantar una caída del 50% en bolsa en el corto plazo?.¿Que haría entonces?. ¿Duerme ahora tranquilo o mira todos los días la cotización?
Si gana mucho dinero puede comprar puts fuera de dinero o reembolsar parte del dinero para vivir tranquilo o comprar valores con menos volatilidad o mayor rentabilidad por dividendo siempre que sea sostenible
3. ¿Valor o crecimiento?
Como nos decian nuestras madres: No pongas todo en la misma cesta pero a largo el crecimiento lo hace mejor y si no que se lo digan al SP donde priman más que en otros índices ex-Usa crecimiento.
Si conoce mejor que la media del mercado un negocio, un país o un valor invierta más en él, si no es así diversifique.
¿Gestión activa o pasiva?
Los costes son un elemento esencial de la rentabilidad a medio largo plazo. En mercados menos perfectos (emergentes, pequeñas compañías, sectoriales, megatendencias) la gestión activa puede hacerlo mejor pero el porcentaje de los fondos que baten a sus índices disminuye conforme pasa el tiempo.
¿Es cierto que el SP ha sido casi exclusivamente por cinco compañías? ¿Hay que estar en ellas?.
Veamos el índice SP igual peso donde cada una de las 500 compañías pesa igual y el S&P500 segundo gráfico.
Todo esto es una mera opinión que puede servir para que vd se forme la suya pero no olvide que el mercado, puede llegar a ser irracional a la baja y también al alza.
Estudios cuantitativos basados en datos históricos afirman que a estos niveles lo más probable es que los índices no superen rentabilidades del 4% en los próximos años, salvo grandes descubrimientos.
Piense si lo tipos de interés siempre permanecerán bajos... para mí esta es la cuestión para valorar.
Si le interesa saber mi opinión más detenidamente nos vemos el lunes en el webinar
https://www.rankia.com/cursos/2869-asignacion-fondos-para-i-trimestre-2020
