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Cartera 2014: Asignación de fondos IV Trimestre

Enrique Roca
Autor Enrique Roca

Las ideas que subyacían en la composición de la cartera para el tercer trimestre era que el mercado está en su justo precio y que puede haber un incremento de la volatilidad. 

Para este último somos un poco más conservadores para amarrar el 6,47, que llevamos hasta el año y los cambios más importantes son: 
Eliminación de los fondos de autor ( Bestinver Internacional y Pangea), incremento de la liquidez, incorporación de high yield americano pues los spreads han aumentado y la inflación parece controlada, incorporación de un sectorial de telecos por operaciones corporativas,de un fondo brasileño en renta fija  por sus elevados tipos tanto nominales y reales.
 
En cuanto a la distribución geográfica preferimos la renta variable global para dar más oportunidades a los gestores y seguimos apostando por los  fondos de rentabilidad por dividend. Si el Dax tocara los alrededores del 8000, el Ibex los 9200 o el eurostock los 2850 incrementaríamos la exposición a bolsa con acciones europeas a través de fondos growth, quitando de liquidez.
 
En emergentes sobreponderamos Asia por los beneficios del bajo precio de las comodities.
 
La composición de la cartera para el cuarto trimestre de 2014 después de los cambios introducidos queda de la siguiente manera:
 
  •  Monetario: 25%
  •  RV Europa: 5%
  •  RV USA: 5%
  •  RV Emergentes:  10%
  •  Fondos alternativos y resto: 15%
  •  RV Global: 30%
  •  Multiestrategia: 10%
 

 

 

FONDOS

CÓDIGO ISIN

Monetario 25%

Renta 4 Monetario

 ES0128520006

RV Europa 5%

BGF European Equity Income

 LU0562822386

DB Platinum CROCI 

 LU0194163134

RV USA 5%

Robeco US Premium

 LU0320896664

Fondos multiestrategia 10%

Nordea 1-Stable Return

 LU0227384020

RV Global 30%

MFS Global Equity

 LU0094560744

Robeco Global Conservative Equities

 LU0705782398

Fidelity Global Focus

 LU0157217158

Schroders ISF Global Dividend Maximizer

 LU0308882355

Alternativos, sectoriales y otros 15%

Seeyon Volatility Natixis

 LU0935233261

Fidelity Funds FGlobal teleco

 LU0115774233

HSBC GIF Brazil bond

 LU0254979965

Pioneer Funds - U.S. High Yield

LU0132199075

AXA WF Frm Global Real Estate

 LU0266012409

Emergentes 10%

BL-Emerging Markets B Acc

 LU0309192036

Vontobel Emerging Markets

 LU0040507039

Templeton Asian Growth

 LU0260870406

 

 

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10
0 suscriptores
  1. #1
    15/10/14 19:36

    Hola:
    Nuevamente te pido, sino es gran inconveniente, indicar los ISIN de los fondos ya que algunos no son fáciles de localizar en Morningstar.
    Gracias y un saludo

  2. en respuesta a torrecoin
    -
    Enrique Roca
    #2
    Enrique Roca
    15/10/14 21:46

    Ok. en unos dias estará

  3.
    #3
    20/10/14 17:47
    Buenas tardes.

    Comentar al respecto del, Ignis Absolute Ret Gov Bond EUR A Acc Hdgd (ISIN): LU0612891514

    Otro de los Fondos aparte del Pangea y Bestinver, que han salido respecto a la Cartera del III Trimestre, y fue popular en su momento, tanto por aparecer en las "rebajas" de Renta 4, como en diferentes post.
    http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/1867838-ignis-absolute-return-government-bond-fund

     El pasado martes 14 se conoció que la mayoría del equipo que gestionaba el fondo, incluído su gestor principal Russ Oxley, ha dejado la compañía para incorporarse a la gestora Old Mutual. 

    Aqui otro interesante enlace de "Inversis", buscando alternativas al Ignis. 
    unience.com/blogs-economia-finanzas/inversis_banco/resumen_de_estrategia_semanal_intensas_jornadas_de_risk_off_y_una_alemania_pesimista_en_sus_previsiones_

    Un saludo de JEVIVI 

  4. en respuesta a Jevivi
    -
    Enrique Roca
    #4
    Enrique Roca
    20/10/14 18:05

    Jevivi:Lo que ha pasado es que old mutual ha comrpado ignis

  5. en respuesta a Enrique Roca
    -
    #5
    20/10/14 18:26

    Buenas tardes Enrique.

    Y eso es lo que ha supuesto la salida de practicamente todo el equipo gestor.
    http://citywire.co.uk/wealth-manager/news/ignis-managers-exit-as-sli-restructures-absolute-return-team/a777547

    Un saludo JEVIVI

  6. en respuesta a Jevivi
    -
    #6
    20/10/14 19:17

    Lo tenía para descorrelar. Ciertamente venía descorrelando con la RF, por lo que el sorprendente buen papel de la RF de este año le ha perjudicado.

    Creo que me lo voy a cargar. No sé si optar por otro Long/Short de deuda, un Global Macro u olvidarme de descorrelar y subirme a la tendencia.

  7. Nuevo
    #7
    20/10/14 21:35

    Muchas gracias por el artículo y por añadir el código ISIN.
    Estoy de acuerdo con torrecoin algunos fondos no eran fáciles de localizar.
    Un saludo.

  8.
    #8
    21/10/14 10:59

    Gracias por los comentarios, Enrique.

  9.
    #9
    21/10/14 19:05

    Muchas gracias, Enrique, por tu modelo de cartera, que si siempre es muy orientadora, ahora lo es aún más pues la volatilidad del mercado nos desconcierta a muchos.

    Y gracias también por el esfuerzo de añadir el código ISIN, no sólo por facilitarnos la búsqueda en la plataforma que utilice cada uno, sino que con él vemos si prefieres la clase del fondo en EUR o en USD.

    Saludos cordiales

  10.
    #10
    26/10/14 10:34

    Muchas Gracias Enrique por la selección de fondos una gran ayuda el ISIN, aunque solo con leer las fichas de los fondos pues ya es un trabajo para ajustar tu recomendación al riesgo de cada uno.
    Yo trabajo con Selftrade y es una pena pues no tienen algunos fondos, e mirado en Inversis e incluso creo que tampoco tienen todos. De nuevo muchas gracias y muy amable por sus comentarios y recomendaciones.