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Resumen Cartera - Cierre Enero 2020

RESUMEN CARTERA - ENERO 2020

 

El inicio de año parecía que continuaría con las subidas generalizadas vividas en todos los mercados a final de año, pero las cosas se han torcido en las ultimas semanas con la aparición del coronavirus en China, relantizando todos las bolsas mundiales.

Como ya es bien sabido los mercados no soportan la incertidumbre  nada bien y al situarse el ojo del huracán en China, una de las mayores economías mundiales y motor del consumo, todas las bolsas se han hundido fuertemente.

 

A finales de año incorporamos a Royal Dutch Shell, más como una obligación, ya que teníamos que cumplir con la operación semestral. Aprovechando la situación de inestabilidad que esta ocasionando la epidemia en China no descartamos realizar alguna compra. Todos los instrumentos de inversión que componen nuestra cartera (acciones, fondos de inversión y crowdlending) están en positivo (cerca de máximos) y podemos afirmar que las ultimas adquisiciones (sobretodo en el mercado americano) están revalorizándose importantemente (Abbvie, AT&T, Altria)

 

Seguimos fieles cada mes a nuestra aportación a los fondos indexados que llevamos en cartera. Aportamos el mínimo (150€) a los 4 fondos que llevamos:

  • Amundi MSCI World
  • Amundi MSCI North America
  • Amundi MSCI Europe
  • Amundi MSCI Emerging Markets

 

Esta es la parte de nuestra cartera que más alegrías nos esta dando. Nuestros fondos alcanzan la revalorización mas alta desde que diversificamos con este tipo de activos, la rentabilidad se sitúa ahora en el +14.73% todos en positivo, siendo el Amundi IS MSCI North America el que mejor rentabilidad promedio aporta por el momento (+18.39%).

 

A pesar de que ya empiezan a verse los frutos del crowdlending (Viventor y Bondora), al haber comenzado a vencer los prestamos en los que habíamos invertido, seguimos manteniendo cierta reticencia a aumentar nuestra exposición visto los problemas surgidos con algunas plataformas como Envestio.

 

Por lo tanto, la inversión quedaría distribuida de la siguiente manera:

 

 

Actualizamos el gráfico para realizar el seguimiento de nuestros activos a lo largo de los meses y comprobar cómo evoluciona la rentabilidad:

 

 

CARTERA DE ACCIONES

 

 

Nuestra cartera lleva una rentabilidad neta acumulada de +7.8% incluyendo dividendos y operaciones. Al igual que en el caso de los fondos, nos encontramos cerca de máximos históricos.

Pocos cambios en la clasificación de los mejores y peores valores de la cartera. Kraft Heinz se mantiene en el ultimo lugar, a pesar de las fluctuaciones de las últimas semanas, al igual que Telefonica y Santander situados también en la parte baja. En la parte positiva seguimos otro mes más con Omega HealthCare, seguido por SSE que esta cerca de alcanzar el 50% y Glaxosmithkline que ya supera el 39%.

 

 

DIVIDENDOS

En enero hemos cobrado los siguientes dividendos netos:

 

 

El total de los ingresos netos asciende a 313.35€. Fantástico dato, colocándose en el tercer mejor mes del año, por detrás de Julio y Mayo.

En el acumulado del año alcanzamos la cifra neta de 313.35€.

Los ingresos por dividendos son un 4.24% mas bajos que los del mismo periodo del año anterior, el principal motivo de esta bajada es debido a que hemos elegido cobrar el dividendo de Glaxosmithkline en acciones a principio de año, para que los títulos obtenidos puedan aportar algo mas de efectivo a lo largo del año. GSK es uno de los activos que mejor resultado nos esta dando y si esta estrategia sale bien podremos repetirla, es decir, recibir los tres últimos pagos en efectivo y empezar el año aumentando el numero de acciones.

 

 

El desglose anual según valor es el siguiente:

 

 

La distribución de los dividendos mensual y trimestral quedaría como sigue:

 

 

 

La diferencia es únicamente de 14€, por lo tanto seguimos manteniendo las mismas perspectivas que el año pasado, donde superamos 3 de 4 trimestres los valores obtenidos con respecto al periodo anterior.

 

Seguimos analizando los gráficos para medir la rentabilidad por dividendo no solo de las acciones que configuran nuestra cartera sino también por sectores y países. Con esta información pretendemos tener una visión más clara y en detalle de cómo afectan las distintas retenciones (origen y destino) a nuestros dividendos.

 

 

A pesar de que aún disponemos de muy pocos datos para analizar y comparar, ya se puede observar cómo las Utilities españolas proporcionan una buena cantidad de ingresos y cuyas rentabilidades son realmente interesantes.

En cuanto a sectores se refiere, por el momento, el que mejor resultado nos ha dado es el TABACO, incorporamos Altria a un muy buen precio y a pesar de la doble retención esperamos que este año ronde el 4% de rentabilidad neto.

 

 

Los tres mejores sectores a cierre del año pasado fueron REIT, Utilities y Seguros. Este año suponemos que habrá pocas modificaciones, pero esperamos un buen comportamiento de otros que van cobrando fuerza como el TABACO o el PETROLEO. Como ya mencionamos anteriormente tendremos que estudiar los resultados proporcionados por nuestras empresas a lo largo de los últimos años para determinar si es necesario hacer algún cambio o reforzar algún sector para continuar creciendo con los ingresos a doble dígito.

 

 

En este último gráfico se pone claramente de manifiesto la doble retención del mercado Americano, pasamos de una RpD bruta del 0.6% a una neta del 0.3%. A lo largo del año iremos viendo como penaliza en Francia y Alemania.

 

OBJETIVOS 2020

 

Volvemos a revisar los objetivos anuales al cierre de cada mes, para ir analizando la situación más de cerca y poder cambiar algunos al alza si las cosas fueran muy bien:

  • Seguir incrementando la diversificación por sectores, de tal manera que no haya mas de 3 sectores que superen el 10% y ninguno por encima del 20%. - No cumplido (Utilities 20.9%, Telecomunicaciones 14.5%,Salud 11.9%)
  • Introducir un nuevo país y bajar la exposición al Ibex por debajo del 45% - No cumplido (España 48.8%)
  • Introducir una nueva moneda y reducir la exposición al Euro por debajo del 55%. - No cumplido
  • Alcanzar un rentabilidad global de la cartera del 3.8% o superior y aumentar los ingresos netos por dividendos un 20%. - No cumplido
  • Gestionar correctamente y recuperar el exceso de retención de los dividendos procedentes de Alemania. - No cumplido
  • Incrementar inversión 10%. - No cumplido

 

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