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Diarios de Trading NEGA

Etiqueta "Volatilidad": 9 resultados

Los pelmas del crack VI

    Daniel Kahneman será una de las mentes más brillantes de este siglo y sus frases se repiten como citas de saber estar en la vida. Una de las  especialidades de este sicólogo judío es establecer conexiones entre el comportamiento de la naturaleza humana y el riesgo. En base a esto, le dieron un premio Nobel en el 2002. A pesar de su profundidad, originalidad, y una sonrisa siempre amable, tiene la virtud de que cuando se expresa lo entiende perfectamente un niño de 10 años. Su premio Nobel y sus teorías se basan en algo tan importante como

    " La naturaleza humana procura riesgos en las perdidas y los evita en las ganancias"

Pelmas del Crack

Así ,  para este premio nobel es perfectamente normal y entendible que en las apuestas y no solo en el mercado de valores, lo normal y equivocado sea doblar el tamaño de las perdidas cuando se pierde y nunca aumentar el tamaño de la apuesta cuando se gana.    Leer más

Los pelmas del Crack IV

    Analizar el riesgo del mercado es una de las prioridades de este diario, es la condición obligada y previa para saber cómo operar. La variabilidad y el tamaño de posición y lo que se ha trabajado con ello desde mediados del siglo pasado son los instrumentos complementarios para hacer operaciones riesgo/ beneficio controladas. Sistematizar y mecanizar esto, es la meta. La sombra de los quants de los 60 es muy alargada.

    Conviene enunciar que lo más difícil, valioso y rentable de las apuestas del mercado es permanecer invertido sabiendo discernir cuando realmente existe riesgo de caída o no. Quien sepa hacer esto, puede  tildarse de un experto.  A mí me cuesta muchísimo y esta es una de las razones de empezar el diario también. Reflexionar sobre ello ayuda a ir mejorando. tener un diario es como crear tu música interior, comunicarlo y discutir sobre él, es una medida que mejora tu trading.   Leer más

Los pelmas del Crack III

    Vamos a analizar porque estos pelmas no pueden parar de anunciarnos semana tras semanas la inminente corrección. A veces y esto es de market profile, y Wyckoff estudiar los comportamientos  que mueve los inversores retails , es una manera eficiente de análisis para operar. Y sobre todo para no hacerles caso y tener un criterio propio.

    Ya hablamos de la percepción del riesgo y sus indices de volatilidad, llevamos nombrando esto aquí desde Abril. No voy a repetirlo. Prefiero centrarme ahora en otro tipo de riesgo como son los de una posible recesión económica, que haga explotar unas bolsas infladas. Como contexto, y para aquellos que les gusta las pautas temporales, los mensajes y lo que percibo del mercado es un calco de lo que paso el año pasado, vamos a dejarlo por simplificar en el S&P, dólar y oro. A quien le interese vea lo que paso después del verano . Como dato estacional mientras los veranos son bajistas o catastróficos , los otoños hasta finales de Enero son por lo general alcistas.   Leer más

El tamaño de la apuesta VII El Matemático III

 

Trading de campaña

Richard Denis

    Alguna vez lei este termino, y no me acuerdo donde, seguramente en algun articulo de Jack Schwager sobre algun trader del siglo pasado.  Decia mas o menos lo mismo que el matemático, lo importante esta despues de la entrada. La entrada no tiene  importancia. Hay que preparase para lo que pasa despues de entrar, ya metidos en la  campaña belica, que es donde se juegan las cosas.  Esto implica, no dar importancia, y por eso no intentar valorarse por saber lo que hace el precio cotizado antes . No intentar valorarse por saber elegir entre el catalogo que nos ofrecen desde el mercado financiero para consumir. No valorarse por hacer predicciones para el futuro. Si algo valoran los diarios al matematico , es por ser tan claro informando lo que no hay que hacer.   Leer más

El tamaño de la apuesta VI. El matemático II

Un sistema de operar, y mas este de las tortugas, tan automatico y que resuelve todas las cuestiones que puedes plantearte antes y despues de una operación, se construye en funcion de algo denominado algoritmos matemáticos. Lo primera sería entonces no tener recelos de usarlos. No demonizarlos como en el programa de Salvame dedicado al mundo de las finanzas, donde Jordi Evole encuentra en una pared de una sala de operadores de Londres , unas relaciones matematicas, y cuando le informan que es un algoritmo, se le ilumina la cara, porque cree , según sus preconceptos e informaciones que ha encontrado por fin la raiz del mal que justifica su viaje. Ha encontrado por fin el tesoro buscado, tiene prueba de ello enfrente de sus narices.  Tiene prueba del mal del mundo de las finanzas que sufrimos los mortales.   Leer más

El tamaño de la apuesta V. El matemático I

El matematido es William Eckhardt, voy a respetar este titulo y reproducirlo, creado por Jack Schwager en su segundo libro de entrevistas a los 20 mejores traders de una decada, MARKETS WIZARDS II, que en este caso, es de los 80 a los 90 del siglo pasado. Yo lei esta entrevista a mediados  de los noventa y con la introduccion del libro de Steidmayer de Market Profile, es lo mejor que he leido nunca sobre invertir o hacer trading en el mercado de valores. Creo que esa entrevista vale por todo el libro, que por otro lado se encuentra gratis como la introduccion citada en internet.  Nos referiremos solo, en este articulo a lo que hay detras, al trabajo previo de concepcion e investigacion que aporto Erckhardt antes de diseñar sus tamaños de apuesta y la gestion monetaria de ellos. Fue en la decada de los ochenta, pero con declaraciones suyas hasta el 2011, que he encontrado. Se va a necesitar mas que un articulo para este matematico metido a estrella trader. Tiene mucho que decir, aunque no lo exprese a veces.   Leer más

El tamaño de la apuesta IV

Levanto un algoritmo del artículo y a ver que sale,

PRIMERO. Nunca usaremos alguna fórmula o regla o creeremos a alguien sin entender porque se han puesto esas reglas .
SEGUNDO. Si nos van a dar algo que nos den instrumentos y nos enseñen a operarlos.
TERCERO.  Tendremos que justificarnos nuestras propias reglas de juego.
CUARTO.  Utilizaremos nuestra cabeza para estimar nuestra estrategia en función solo de los escenarios que controlamos.

Necesitamos echar mano otra vez de la variabilidad, lo que muchos llaman  volatilidad, porque es lo que nos va a permitirnos relacionarnos  con el riesgo. Miraremos su evolución durante un periodo concreto y la relacionaremos con un inmediato pasado. Podemos tomar su valor absoluto, o utilizar medias de ella, podemos usar la desviación típica o su rango, la base de esa campana, o tratar esto como ATR. Cualquier cosa que nos sirva de este instrumento poderoso para controlar el riesgo. En nuestra mano esta calibrarlo y usar lo que nos convenga.   Leer más

Volatilidad, Volumen y Riesgo (Abril 2017)

DIARIOS DE TRADING NEGA

VOLATILIDAD, VOLUMEN y RIESGO (Abril 2017)

WORD 16/4/2017

 

                Una semana antes de estas fiestas de Pascua, cene con un amigo de la adolescencia con el que sintonizo bastante en cómo entender el mercado de valores, y que opera tanto tiempo como yo, eso sí, con mas decisión y coraje, en el mercado de valores. Lleva desde Agosto agresivamente alcista en ciertos sectores de los mercados americanos, mercado que conoce muy bien. La pregunta que me caía era esperada.

                " Ante estas fiestas que riesgo ves en el mercado ? "   

                Me gusto el planteamiento de la pregunta y que no pida recomendaciones. Antes le tenía ya convencido que es mejor ver  el calendario del mercado cambiado, no de Enero a Enero, sino de Octubre a Octubre. Y a partir de Febrero, Marzo, pensar que viene otra pate de la temporada, una segunda vuelta. Hacer un cierto análisis de que ha pasado en esa mitad de temporada levantada y escogida  e intentar adaptarse a qué tipo de mercado va a aparecer en adelante, es lo que yo suelo hacer. Muy diferente al efecto Enero y el calendario oficial de dividir el año en cuatrimestres. Estos meses actuales los percibo como "nodos" que condicionan el mercado. Creo que es una buena pregunta también en establecer como prioridad el conocer de que va a ir el riesgo en las próximas fechas y solamente después de analizarlo estimar que tipo de recompensas se pueden esperar en este entorno y tipo de riesgos  y elegir una operativa entonada con este análisis que tiene al riesgo como protagonista de la movida.   Leer más

La edad de oro (iv) Wyckoff (i)

Studies tape reading

 

 

Me tocaba hablar de Charles Dow, y sus seguidores de las cabriolas del precio, y voy a intentar ser breve. Dow, es el que más éxito popular  tuvo  y sus continuadores tienen ahora. Era un periodista hábil y comunicador, y para casi todos es el padre del análisis tecnico , que en todo caso será del análisis de la posible tendencia en el precio de un activo. ( a que suena menos cosa ? ).

 

 

Su mayor discípulo y de mayor  éxito popular fue Elliot y sus ondas, que completo  su teoría de las tendencias, con místicas relaciones aúreas descubiertas por los griegos, allá por la era clásica. El que opere con Dow y Elliot , o la tendencia del precio y sus cabriolas,  se le reconoce como un conocedor de analisis técnico.Y con esto ya esta, se acabó,  cambio de chip y hablaremos del siguiente o sea Richard Wyckoff.   Leer más

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Volatilidad en Índices

Mfaguila. Buenas tardes, estoy buscando un estudio sobre la volatilidad de los índices, IBEX, Spx, GER30, etc... alguien puede echarme una mano a encontrar datos ...

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