Rankia España

blog Contrarian Investing

Buy when there is blood in the streets

Etiqueta "VIX": 25 resultados

Ha llegado el verano: la volatilidad por los suelos

Contrarian Investing

Pocas novedades. El SP500 sigue "goteando" a la baja, pero por encima de 1250-1275 se trataría de un movimiento lateral totalmente normal.

 

 

Por increíble que parezca, el corto de VIX de junio abierto cuando el SP500 estaba en 1325 (a mitad de mayo) sigue vivo y vigente, a pesar de que el mercado se encuentre 40 puntos más abajo del día de la entrada:

 

 

Lo normal sería que ya hubiera sido sacado de la operación cuando el SP500 retrocede 40 puntos, pero parece ser que no solo es que el mercado de momento (y los vendedores de opciones en especial) no entren en pánico, sino que la estacionalidad del VIX hace que este se mantenga bajo durante junio. En la siguiente imagen observamos como junio típicamente es el mes con la volatilidad más baja.    Leer más

El fin del mundo se acerca

Tranquilo, es broma. Ahora bien, si es la primera vez o no sueles ser asiduo lector de este blog, entonces deberías preocuparte por haber pinchado en un titular tan sensacionalista. Deberías preocuparte porque tal vez seas carne de cañon para los medios de comunicación económico-financieros, que gustan de vender día tras día titulares sensacionalistas y exagerados con la intención de vender su tirada, pero que resultan en informaciones dañinas para tu cartera.

Para curarte dicha enfermedad te recomiendo las siguientes lecturas:

Portadas y titulares contrarian.

Los rumores de mercado

Herramienta contrarian: comentarios lectores

 

Comentario de mercado:

Haciendo seguimiento de lo dicho ayer, así están las cosas:

Gráfico S&P 500 4 horas, Heiken Ashi, BB89 + chartismo:   Leer más

S&P 500 + VIX (actualizado)

Gráfico SP500 1 hora, Heiken Ashi, BB89 + chartismo:

 

Seguimos dentro del tercer intento de vender el VIX (en esta última fase de mercado). En la noche del domingo el mercado ha abierto con más debilidad. Si no va a más se podrá aguantar el corto de VIX, si sigue mostrando debilidad habrá que ver el comportamiento de la volatilidad y actuar en consecuencia. Como siempre: nada de aguantar pérdidas más allá de lo razonable. El SP500 está formando una figura técnica que no sé como la llamarían los analistas técnicos. Lo único relevante de esta figura es que la parte alta de ella es una línea de 4 toques. Si la supera es posible que de lugar a un rally no pequeño y sobre todo nos hará respirar de tranquilidad.

Gráfico VIX 1 hora, candlestick, BB89:

La última venta fue buena, pero es posible que el mercado no se haya terminado de estabilizar o que vaya a buscar caídas de mayor calado dentro del actual proceso lateral-alcista. La operativa para esta semana es fácil. Si el VIx empieza a superar la BB89 se ejecuta salida, en caso contrario se mantiene posición corta de volatilidad.    Leer más

Otra operación en el VIX, esta vez fallida

Hoy mismo comentaba como fue mi ultima operación en el VIX durante la semana pasada. Se entró en un doble suelo y se aguantó. Se obtuvo algo de beneficio, pero el mercado se ha empeñado a mantenerse lateral con mucho ruido. Hoy, tal y como dije que era probable, volví a vender futuros del VIX. Al principio de la jornada el mercado respondío muy bien, pero se dió la vuelta a lo largo de la tarde deshaciendo todas las ganancias para formar un reversal. El mercado no se ha mostrado nervioso, pero no voy a mantener una posición que empezaba a mostrar muy ligeras pérdidas y menos cuando se encuentra en un punto bisagra. Lo ideal sería que veamos un mayor retroceso y podamos "cazar" una mejor oportunidad con un mejor risk/reward.

(grafico S&P 500 en velas Heiken Ashi horarias)   Leer más

La última operación realizada en el VIX

"La paciencia es un árbol de raíz amarga pero de frutos muy dulces"

(proverbio persa)

 

El pasado 4 de mayo publiqué un artículo donde decía que creía que el mercado se movería en lateral en los siguientes meses. Un mercado lateral solo significa una cosa: no ponerse bajista o corto del mercado. Tener una visión lateral implica que sí se pueden buscar largos hallá donde se presenten oportunidades. Y eso fue lo que hice el pasado día 5 cuando me puse corto de volatilidad mediante venta de futuros del VIX. El razonamiento fue sencillo:

El S&P 500 hacía un doble suelo irregular:

 

A su vez el futuro del VIX de mayo también formaba un doble techo en gráfico horario (como el anterior):

 

Ambos elementos me invitaron a tomar posiciones cortas en futuros del VIX. La jugada pudo haber sido más jugosa, pero el mercado se ha empeñado en mantenerse lateral dentro de la lateralidad mayor. En este caso el beneficio fue reducido, pero valió la pena intentarlo. Es posible que esta misma semana vuelva a tomar posiciones bajistas en el futuro del VIX de junio.   Leer más

Repaso operaciones Contrarians (+ regalito bonito)

-Deferrer, llevas varios días poníendonos un tostón de textos de Paul Tudor Jones, listas de porque perdemos o fallamos y hasta listas de libros buenos y malos ¿qué hay del trading puro y duro?

Bien, la respuesta es sencilla, pero pegad la oreja porque el post de hoy viene cargado de info y de cositas (con sorpresa final).

Primero dejénme anunciarles, que en bolsa.com  están eligiendo al blog financiero el año 2011. Evidentemente este no es el mejor blog de finanzas pero eso no significa que no se pueda ganar esa votación. Si te apetece, quiero que me votes pulsando aquí . No tengo ni idea si hay que registrarse o no para votar, pero el registro son dos minutos No hace falta registrarse para votar. ¿Por qué votarme? porque es bueno para mí y para ti. Si tengo votos estoy contento, si estoy contento hago un mejor blog. Se llama círculo virtuoso. De Rankia también están el blog de Fernan2, el de Erre y el de la Vuelta al gráfico (este está en varias plataformas) están también en votación y puedes votarles si te gustan más.   Leer más

Análisis mercado: S&P500, VIX, Nikkei225

S&P 500 gráfico horario:

La última venta de volatilidad realizada fue justo en medio del pánico del desastre japonés, tras una caída del S&P 500 de unos 40 puntos a lo largo de la noche. Al verse un patrón de estabilización (doble suelo) decidí vender. El mercado rebotó y al día siguiente, tal y como me temía, era basante posible que volvieramos a retestear los 1260. El mercado, a mayor caída suele necesitar mayor periodo de estabilización.

Por ejemplo. Si la caída es del 4% podemos esperar que la estabilización y subsiguiente continuación alcista tome lugar en un periodo de tiempo relativamente rápido. Pero cuando cae un 10% esto no suele ser así y se necesitan más tiempo. De momento estamos a tiempo para que el mercado pueda seguir subiendo sin tomarse mucho más tiempo de "descanso".    Leer más

¿Puede existir extremo miedo a corto plazo y extrema complacencia a medio plazo?

Isaac Asimov se preguntó una vez: ¿puede una fuerza irresistible mover un cuerpo inamovible?

Se trata, como todos sabemos, de una paradoja, o una proposición de apariencia verdadera que conlleva una contradicción lógica. 

El pasado 17 de marzo hablaba de una buena operación en la que creo que es el momento correcto de entrar. Se trata de apostar por un cambio en la estructura de la curva de futuros del VIX, desde el backwardation hacia el contango. 

Como toda operación está sujeta a riesgos. En concreto, el riesgo máximo es este: que el futuro del VIX a un mes suba un 300% y que el futuro del VIX a 3 meses se mantenga estable completamente. 

O traducido: una situación en la que los financieros sufren de un miedo extremo a corto plazo pero a la vez "sufran" de una extrema complacencia a medio plazo.    Leer más

Cierro VIX abro FLAT

Cierro la operación corta de volatilidad abierta el pasado día 24. De nuevo comprar el miedo ha funcionado. La operativa contrarian de este tipo funciona porque el especulador está aportando valor a la sociedad. Cuando la gente vende nosotros compramos. Ayudamos a crear liquidez y eficiencia en los mercados. Y por este motivo somos pagados. 

 

Me alegro que haya salido bien esta operación, porque así he podido mostrar en directo como es una operativa contrarian de corto plazo, a todos aquéllos que siguen este blog y a los que han comprado el libro Contrarian Investing (aunque ya en noviembre hicimos una operación similar ). Esta ha sido la cronología:

El 22 de febrero preveiamos complicaciones debido a la conjunción de varios hechos

El 23 por la noche, tras caídas del mercado, ya estabamos atentos a la señal, ya que se había detectado un punto alto relativo del VIX.    Leer más

Conferencia sobre el VIX

El próximo sábado 19 a las 18:30 horas celebramos la conferencia on-line: El VIX en profundidad, buscando oportunidades de compra

Inscripciones aquí

Artículos relacionados:

El VIX, la herramienta del Contrarian

El VIX, aplicación práctica

Grandes techos históricos del VIX

El chartismo no funciona en el VIX

 

Artículos en los cuales se utilizo el VIX como herramienta de análisis:

Todo a largos

El rebaño, papa Noel y el VIX

 

Una frase para la reflexión:

We rarely meet a man who can tell us any news which he has not read in a newspaper, or been told by his neighbor; and, for the most part, the only difference between us and our fellow is that he has seen the newspaper, or been out to tea, and we have not.  In proportion as our inward life fails, we go more constantly and desperately to the post-office.  You may depend on it, that the poor fellow who walks away with the greatest number of letters, proud of his extensive correspondence, has not heard from himself this long while.   Leer más

Otros contenidos sobre 'VIX' en Rankia

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...

Volatilidad en una cámara de eco. Abróchense los cinturones

Edgar Arenas. En sus marcas listos… arranquen. La carrera es un zigzag a una velocidad demencial. Los índices bursátiles de todo el mundo se han inmerso en una carrera de volatilidad tal vez, nunca antes vista. Aquí los últimos 10 días en el índice Dow Jones. 5% -13% 9% -10% -6% 5% -8% -1% -4% 5% La falta de...
Autor del blog


Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar