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Blog Contrarian Investing

Buy when there is blood in the streets

Etiqueta "VIX": 25 resultados

Ahora sí: Doble Suelo S&P 500, Doble Techo VIX

Contrarian Investing

Como saben, soy alcista y pienso que necesitaremos tiempo para forjar un suelo en condiciones. Llevo tres o cuatro semanas advirtiendo que hay que esperar a "la figura de vuelta" y que no había que "coger el cuchillo que caía". Y, por último, como saben, llevo visualizando que el inicio del suelo perfecto es un doble suelo. Y ha ocurrido. 

 

El Doble Suelo Contrarian es la figura típica con la que el mercado empieza a estabilizarsem o es la figura típica con la que típicamente el mercado encuentra suelo. Es así de sencillo: el mercado cae y rebota por cierre de cortos y por entrada de largos de ventajistas. Luego del rebote, el mercado hace un "retest" de mínimos que es rechazado por nuevos compradores. Los operadores oportunistas observan este comportamiento y se lanzan a comprar creando un rally verdaderamente poderoso. Luego, poco a poco, los demás operadores se van sumando a la subida y finalmente aquél inocente doble suelo se ve a posteriori que era el final de la caída.   Leer más

Se acerca la hora de ser salvajemente alcista

"Resulta extremadamente difícil, sobre todo para un especulador relativamente inexperto, actuar y comprar en contra del consenso general cuando los colegas ,los amigos, los medios de masas y los expertos aconsejan vender.

Incluso aquéllos que conocen esta teoría y desean seguirla cambian su opinión en el último momento bajo la presión de la psicosis de la masa y dicen: "Teóricamente debería entrar ahora, pero esta vez la situación es diferente". Más tarde se confirma que también esta vez hubiera sido mejor actuar "anticíclicamente".

Hay que entrenar mucho, ser frío e incluso cínico para eludir la histeria de la masa. Ésta es la conditio sine qua non para el éxito. Por este motivo solo una minoría especula con éxito en la bolsa. Por lo tanto, el especulador debe ser valiente, comprometido y sabio. Incluso debería ser arrogante. Debería decirse a sí mismo: "Yo lo sé y todos los demás son tontos"
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Los 4 Jinetes del Apocalipsis: miedos y probabilidades.

 

Es invariable: el miedo siempre ha sido utilizado por quienes pueden generarlo como herramienta de sometimiento de las masas. O como artificio para lucrarse de los pobres de mente. 

Los políticos los saben. La más poderosa de las estrategias para encaramarse al poder político, es exaltar os instintos más primitivos de la muchedumbre. A una masa difícilmente se la saca de los lugares comunes que frecuenta mediante el ejercicio de la reflexión. Sin embargo, es extraordinariamente sencillo infligirles miedo y que reaccionen a ese miedo. 

Bajo el miedo todo es posible. Hitler acabó con la República de Weimar.

 

Estados Unidos entró en Afganistán e Irak.

 

O PSOE ganó unas elecciones que tenía perdidas con claridad.

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El Concepto de Volatility Crush

Durante esta semana el VIX, el llamado "índice del miedo", está descendiendo como una piedra atraída por la fuerza de la gravedad. Sin duda, el que las bolsas estén rebotando es un factor para que ello ocurra, pero ,también sin duda, no es el único factor. 

Como cansa repetir lo que ya está dicho, traigo aquí algunas líneas del blog de Shakopciones hablando sobre el tema:

 

"Volatility Crush" es  un fenómeno que se produce cuando hay una caída repentina de la volatilidad implícita de las opciones. Se suele producir después del "release" de un dato, por ejemplo un Informe de Beneficios o, como hoy, después de la reunión de la FOMC.

Cuando tenemos un evento importante, se va generando entre la comunidad de traders una serie de expectativas, que hacen que la volatilidad implícita de las opciones vaya incrementado según se aproxima la fecha del evento. Debido a este incremento de volatilidad, el valor extrínseco de las opciones también aumenta y, por tanto, también lo hace el precio de las mismas.   Leer más

Como saber cuando salirse de una posición corta de VIX

En este blog hemos hablado largo y tendido de cuándo y cómo entrar en el VIX. Pero creo que no tanto o casi nada sobre las salidas.

La respuesta es muy sencilla pero no precisa del todo.

Si tenemos en cuenta que entramos en el VIX en un momento de pánico, lo lógico será salir en un momento de complacencia. Tan sencillo y tan difícil. La cuestión es cumplir el ciclo de pánico-complacencia entero o todo lo que se pueda. 

¿Cómo detectar un momento de complacencia?

Si en el VIX entramos básicamente por que detectamos un "revesal" en la banda superior de Bollinguer, pues la salida será cuando el VIX llegue a la banda inferior. 

Ahora bien, esto es aproximado. Lo que quiere decir es que si tiene la suerte de "cazar" a la baja el VIX en un punto alto y luego el VIX desciende, no espere que vaya más abajo de las banda de Bollinguer. Eso es poco probable y solo se da ciertas veces. Hay que cerrar la operación justo en la banda inferior de Bollinguer o un poco antes (por eso lo de "no precisa" del todo).   Leer más

Por los pelos...y salvan otra vez a Grecia.

Decía ayer, que la última entrada en el VIX, motivada por un doble suelo en el mercado, un doble techo en el VIX, un sentimiento negativo extremo y unas condiciones macro expansivas, podía saltarme ya que parecía que nos enfrentábamos a una nueva ola bajista.

Pero he aquí que quien compra a bajo precio muchas veces le sonríe la suerte (de eso se trata el ser Contrarian). Durante la tarde el mercado (el VIX en concreto) estuvo a punto de sacarme de mi posición, pero por los pelos no fue así. Sin embargo, en un momento dado, el mercado rebotó y a última hora llegaron las noticias del acuerdo sobre Grecia. Esperemos que marque un rebote de al menos un par de semana. Si es así, vamos a capitalizar muy bien el habernos mantenido alcisas. 

Aunque la presente posición en la volatilidad es a través de el ETN XIV, más o menos el stop estaba en donde marco la línea roja en el futuro del VIX de julio.   Leer más

¿Nueva ola bajista?

Poco hay que decir. El mercado está reaccionando a las palabras de Bernanke. La cuestión es ¿"chantajearan" los mercados a la FED y exigirá como un bebé más liquidez? Lo veremos. De momento, el mercado había rebotado y nos habíamos sumado a ese rebote debido a un doble suelo en 4 horas en el SP500 y un doble techo de formación rápida en el VIX. Ahora, entre ayer y hoy se está formando una nueva bajada que ya lleva bastante recorrido. Estaremos muy atentos hoy para salirnos el VIX si se pone la cosa fea. 

 

La parte buena es que se vendió el VIX desde muy arriba y hay margen de maniobra...pero bien se puede esfumar en un santiamén. Hoy es día de salirse si se pone fea la cosa. Aquí no hay nada más que analizar, solo esperar acontecimientos y salirse por patas si hace falta.   Leer más

El extraño caso del VIX durante la pasada semana (y gracias por las 250,000 páginas vistas)

Lo primero de todo, gracias por su compañía. Hoy se cumplen 7 meses y medio desde que empecé el blog y ya hemos llegado a las 250,000 páginas vistas. Me parece una barbaridad para un tipo como yo que realmente no dice nada nuevo, sino que repite la misma cantinela cada día (pero por que funciona :-). Como ven, la pestaña de este blog ya aparece más a la izquierda en el menú superior, lo cual indica que avanzamos y que la filosofía Contrarian muestra sus virtudes según pasa el tiempo. También quiero dar las gracias al equipo de Rankia, siempre 100% dispuesto a que todo funcione, y por eso este portal tiene tantas visitas. Además, hay que reconocer que juegan con una basa muy importante, atractiva y que yo sinceramente creo que es su principal activo: la total libertad de expresión. Si usted lee ElEconomista, Expansión, Cotizalia o Cinco Dias solo va a leer las mismas tonterias de siempre y además siempre dentro de lo políticamente correcto (lo cual es una mordaza a la verdad). Sin embargo, aquí con el papel de esos periódicos amarillistas, lo que hacemos es darle la vuelta y leer las noticias exactamente al revés (aquí, +, +, +). Por eso leer el blog Contrarian es útil, porque continuamente damos la vuelta a todas las mentiras esparcidas por la clase dirigente y sus medios de comunicación que tienen como único objetivo continuar explotándonos no en base a cadenas, sino en base a mentiras repetitivas. En la era de la información, no hay nada más valioso que la información limpia y no dirigida. Por eso, por que usted no es idiota y está cansado de la información basura (al menos en cuanto a información bursátil se refiere), vuelve aquí una y otra vez. Y yo le doy las gracias.    Leer más

Mercado 2, Contrarian 1

El milagro se acabó. Mi cortos de futuros del VIX de junio volaron por los aires. Mi condición sine qua non para permanecer en la posición era que no me mostrara pérdidas y así ejecuté la salida cuando se perdió dicha condición. Ocurrió el pasado viernes cuando el mercado decidió hacer nuevos mínimos. Sinceramente no me puedo quejar, que una posición equivocada no mostrara pérdidas hasta con una caída de 55 puntos del S&P500 es una situación bastante curiosa, por mucha convergencia de la que se pueda hablar del futuro con el contando. Sin duda, la pauta estacional del VIX (baja volatildad en junio) está trabajando a pleno pulmón. Pero ya no conmigo dentro. 

 

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En el boletín semanal remitido ayer a los suscriptores, propuse toda una batería de indicadores económicos, de sentimiento y técnicos por los que apuesto que el mercado haga suelo más pronto que tarde (desde ya a un mes y medio), para continuar con la tendencia alcista.    Leer más

La tortura de la "gota china"

 

"La llamada «gota china» o tortura de la gota de agua es un método de tortura psicológica.

 

Consistía en inmovilizar a un reo en decúbito supino (tumbado boca arriba), de modo que le cayera sobre la frente una gota de agua fría cada cinco segundos. Después de algunas horas, el goteo continuo provocaba daño físico en su piel (similar a las yemas de los dedos después de un baño de inmersión).

Pero la verdadera tortura para la víctima era la locura que le provocaría el no poder dormir, debido a la constante interrupción de las gotas, ni tampoco poder beber esa agua cuando la sed atacara, con lo cual a los pocos días sobrevenía la muerte por paro cardíaco."

 

Cuando el mercado cae, y lo hace con poca volatilidad, no me puede recordar esta situación más que a la tortura de la gota china. Lenta, no violenta en sí misma, pero igualmente destructiva a para toda posición alcista.    Leer más

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