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Contrarian Investing

Buy when there is blood in the streets

Etiqueta "Capítulos Contrarian Investing": 18 resultados

Las noticias que mueven el mercado (XXXVI)

Contrarian Investing

Contrarian Investing - Capítulo 36: Las noticias que mueven el mercado.

Una de las cosas positivas que pueden sacarse para los que vivimos el mercado en tiempos tan revueltos es que hemos podido ver el mercado en situaciones extremas y eso es sin duda experiencia y la experiencia es dinero para el futuro.

Muchas veces nos preguntamos que noticias mueven el mercado. Muchas veces las noticias apenas mueven ligeramente los mercados, otras veces sirven como catalizador de un nuevo movimiento. Por tanto no hay una explicación única, sino que hay que contextualizar. 

Veamos unos interesantes ejemplos de 2008:

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Esta vez es diferente II

Contrarian Investing - Capítulo 30: Esta vez es diferente II.

Veíamos en el capítulo de ayer, la relación del dato de desempleo con respecto al mercado de acciones y llegábamos a la conclusión de que el dato de desempleo es un indicador retrasado pero confirmatorio de las tendencias (inercias) alcistas. 

Hoy observaremos un dato de desempleo diferente: la media de 4 semanas de peticiones iniciales de desempleo, siempre en datos EEUU. La propiedad de este indicador económico es que es coincidente con el mercado de acciones. Y un giro a la baja (disminución de las peticiones) suele coincidir con un espectacular rally del mercado de acciones. Por tanto tenemos que tenerlo en cuenta.

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XXVIII: Expectativas a largo plazo

Contrarian Investing - Capítulo 28: Que podemos esperar en el largo plazo.

En un capítulo anterior ironizaba sobre aquéllos que escriben libros para crear "carteras bunker" ante tiempos tan turbulentos. Hoy quiero presentar una sencilla forma de observar el mercado. 

Dado que sobreestimamos los últimos movimientos del mercado para hacernos una idea del futuro, nunca viene mal mirar las cosas de otra manera. Para ello miramos el retorno del SP500 a diez años.

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En la especulación menos es más (KISS)

Contrarian Investing - Capítulo 18: Menos es más, mantenga las cosas sencilla (Keep it simple stupid!)

Los que me sigan, verán que aunque uso de bandas de bollinger, algo de chartismo, etc, en verdad uso pocas cosas. 

En primer lugar hay que entender que todos los indicadores del mundo son retrasados, pues dependen del precio. Por tanto es una boberia conducir mirando por el espejo del retrovisor. ¡Imagínese, en los mercados la mayoría conduce mirando atrás¡ 

Mientras que para los sistemas automáticos puedo entender esto, para el operador discrecional (aunque tenga reglas bien definidas) en verdad todos esos indicadores sobran. Al principio mire muchos indicadores, llegando a tener 3 o 5 en la pantalla. Hasta hace un año mantenía todavía el RSI en mi pantalla. Hoy en día solo está el precio, unas Bandas de Bollinger y aún así siempre relativizo las bandas con respecto a la acción del precio.

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El VIX, aplicación práctica.

Contrarian Investing - Capítulo 17: Aplicación práctica del VIX. 

Ayer vimos la introducción al VIX. Como dije, es difícil tratar este tema. En estos post aparece como un concepto frió y tal vez no muy brillante, seguramente por mi incapacidad pedagógica, pero le insisto que vale mucho la pena conocer intimamente como funciona este índice. 

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El VIX, "la herramienta" del Contrarian.

Contrarian Investing - Capítulo 16: Introducción al VIX. 

"Solo tratamos de ser cautelosos cuando otros son avariciosos y de ser avariciosos cuando otros tienen miedo"

                                                                                                                                                            (Warren Buffet)

Indice de este artículo:

1) ¿Qué es el VIX?
2) Instrumentos para operarlo
3) Relación con los índices bursátiles
4) Algo de estadística
5) Aplicación práctica (siguiente post)


Mi indicador favorito. Señales claras y precisas. Fluctuación en rangos medianamente previsibles. Ayuda a ejecutar la máxima bursátil que dice: "compra miedo y vende euforia". Herramientas indispensable para los "contrarians". Herramienta indispensable para los seguidores de tendencia. Ponga el VIX en su vida. Este artículo pretende ser un resumen, aunque el VIX da para un libro y todos los matices necesitarían ser explicados en mucha profundidad y entender como se comporta necesita mucha experiencia. 

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Curva de tipos: El marco de referencia especulativo.

Contrarian Investing - Capítulo 14: Curva de tipos: El marco de referencia especulativo.

"El futuro está oculto detrás de los hombres que lo hacen."

Anatole France


1. INTRODUCCIÓN

Ojalá en 2007 hubiera sabido lo que era la curva de tipos y las implicaciones que tiene. Lamentablemente solo empecé a estudiar, comprender y analizar la curva de tipos tiempo después. Pero no siento vergüenza de no haberlo sabido. Por aquella fecha era aún más nuevo en el mundo de las finanzas de lo que hoy soy. Es más, he visto muchos "profesionales" y gente muy relacionada con las finanzas que han venido a descubrir la utilidad de la curva de tipos después de la crisis. 

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Es mejor no ver, no oir, no escuchar

Contrarian Investing - Capítulo 13: El canto de las Sirenas o como es mejor no ver, no oír, no escuchar.

Cuando emprendas tu viaje hacia Ítaca
debes rogar que el viaje sea largo,
lleno de peripecias, lleno de experiencias.
No has de temer ni a los lestrigones ni a los cíclopes,
ni la cólera del airado Posidón.
Nunca tales monstruos hallarás en tu ruta
si tu pensamiento es elevado, si una exquisita
emoción penetra en tu alma y en tu cuerpo.
Los lestrigones y los cíclopes
y el feroz Posidón no podrán encontrarte
si tú no los llevas ya dentro, en tu alma,
si tu alma no los conjura ante ti.

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Portadas y Titulares Contrarian

Contrarian Investing - Capítulo 12: Portadas y titulares.

Las portadas son un conocido y manido elemento para los operadores Contrarians. Poco hay que decir y el concepto es totalmente intuitivo. 

Primero hay que entender porque usar las portadas de los periódicos y magazines funcionan tan bien.

La función del periodista no es adelantarse a los mercados o invertir. La función del periodista es sintonizar con la emoción de sus clientes y así al conectar con la emoción dominante consigue vender más tirada. Se puede decir que es el periodista quien hace un trabajo por nosotros y detecta cual es el sentir de la calle y le da a la calle lo que desea: confirmar su sentimiento.

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La deformación profesional. El múltiple enfoque de la actividad especulativa.

Contrarian Investing - Capítulo 11: La deformación profesional. El múltiple enfoque de la actividad especulativa.

Deformación profesional significa, la tendencia a observar las cosas del mundo desde la perspectiva de la propia profesión y dejar a un lado una visión más global, siendo la causa que el entrenamiento para adquirir dicha profesión ha distorsionado la manera en la que el profesional observa el mundo.

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Frases / Principios Contrarian Investing

Deferrer. Para acabar esta entrega de Capítulos Contrarian Investing vamos a inspirarnos. Les dejos con las voces de los genios.

La funcion social del especulador

Deferrer. Los especuladores existen porque ponen su dinero en riesgo para nuevas aventuras, para mostrar las mentiras y contradicciones de las economía nacionales, para aprtar liquidez en todo momento haciendo posible que los fondos de pensiones puedan salir de sus posiciones a un menor coste. 

XLI: El asentamiento como virtud del operador

Deferrer. Asentamiento significa tener una visión, una operación y aguantarla sin intentar pillar cada movimiento del mercado. Intentar entrar y salir de una tendencia puede ser algo realmente caro (y que continuamente compruebo). Por eso, la diferencia entre un day-trader y un especulador es tan gigante.

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XL: El chartismo no funciona en el VIX

Deferrer. El VIX es fiable para buscar techos de volatilidad y por tanto suelos del mercado de acciones (puestos en contexto con la tendencia).Si bien es cierto que hay formas de determinar si hay mucha euforia según el VIX, también es cierto es que es bastante poco fiable.

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El Concepto de Inercia Vs. Tendencia.

Deferrer. ¿Que le parecería si le dijera que aunque el mercado caiga un 50% para mi la tendencia seguiría siendo alcista? Bien en principio eso no casa bien con todas las teorías del chartismo y del análisis técnico e incluso con la mayoría de los fundamentalistas que suelen acabar rindiéndose a la evidencia del precio.

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Techos y Suelos (II) - XXXVIII

Deferrer. En un anterior capítulo hablé sobre la radical diferencia de los suelos y techos y lo importante que es saberlo para especular satisfactoriamente. Hoy sólo quiero complementar un poco aquéllos dos capítulos.

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