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Cómo comenzar a invertir en bolsa

Guía básica y formación para principiantes en inversiones y mercados accionarios

¿Qué son las operaciones de arbitraje?

En los mercados bursátiles, el arbitraje es una operación donde adquirimos una acción en otro mercado y la vendemos en otro mercado, aprovechando el diferencial de precios que existe en dichos mercados.

 

¿Qué son las operaciones de arbitraje?

 

El objetivo de estas operaciones es obtener una utilidad en una compra-venta simultánea en distintos mercados, es importante determinar el precio de la acción, respecto de su ADR, para saber en qué mercado se compra o se vende; este tipo de operaciones ayudan a estabilizar el precio de las acciones en el mercado.

 

OPERACIONES DE ARBITRAJE

 

Ejemplo de arbitraje

 

Para ejemplificar el arbitraje, supongamos que se realizara la siguiente operación, entre la Bolsa de Nueva York y la Bolsa Mexicana de Valores, determinando si es conveniente realizar la operación y en qué mercado realizar la compra y la venta, además de conocer su precio teorico respecto a si ADR.

 

Contamos con la siguiente información de la empresa CEMEX.

 

Bolsa de Nueva York (NYSE)

Ordenes en firme:

Compra: 15.75 USD

Venta: 15.80 USD

Ratio: 1 ADR = 20 acciones.

Comisión ADR = 0.07 USD

 

Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

Ordenes en firme:

Compra: $ 16.94

Venta: $ 17.22

Tipo de cambio:

Compra = $ 20.45      Venta = $ 20.90

Comisión: 1% + IVA

 

Compra

 

NYSE (Compra)

Precio ADR= 15.80

Comisión ADR= 0.07 USD

Precio más comisión= 15.87 USD

Tipo de cambio venta = $ 20.90

15.87 (20.90) = $ 331.68

Precio por acción = 331.68/20 = $ 16.58

 

BMV (Compra)

 

Precio por acción = $ 17.22

Comisión 1% = 17.22 (0.01)= $ 0.17

IVA  0.17 (0.16) = $0.027

17.22 + 0.027

Total: 17.24

 

 

NYSE (Venta)

Precio ADR = 15.75 USD

Comisión ADR = 0.07 USD

Precio – comisión= 15.68 USD

Tipo de cambio compra= 20.45 USD

15.68 (20.45) = 320.65

Precio por acción: 320.65 / 20 = $ 16.03

 

BMV (Venta)

 

Precio por acción = $ 16.94

Comisión 1% = 16.94 (0.01) = 0.1694

IVA 0.1694 (0.16) = 0.027104

16.94 – 0.027104

Total =  $ 16.91

 

Si se comprara la acción en la Bolsa de Nueva York a $ 16.58 y se vende en la Bolsa Mexicana de Valores en $ 16.91, se tendría una ganancia de $ 0.33%, un rendimiento efectivo del 1.9% y 716.40 anualizado.

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