Sistema de trading nº 11: El hueco.

Debido a la petición de muchos de vosotros, y a la "queja" de que solo realizo estrategias sobre futuros o divisas, he decidido escribir hoy sobre un método basado en acciones, sí acciones, has leído bien.

El sistema de hoy que a continuación detallo está basado, como otros muchos, en los huecos o gaps dejados por los valores en la apertura, estableciendo de esta manera el protocolo de actuación para nuestra estrategia de trading.

Los métodos basados en los gaps gozan de un índice de aciertos muy alto, por lo que es perfecto para aquellos que no quieran sufrir demasiado.

Si a esto último le sumamos el hecho de no tener que estar todo el día pegado a la pantalla, ya que sabremos en que momento el sistema dará o no señal, resulta en la combinación perfecta para todos aquellos baguetes que no quieran trabajar demasiado. Este es para ellos, mi segundo regalo, después de "El muelle" , por supuesto.

Particularmente, no es un método que utilizo directamente, prefiero otros parecidos, aunque en el tema de acciones mejor dejarnos los métodos en casa, ya que en el tema de acciones es algo más delicado, motivo por el que, por el momento, no expondré ninguno que utilice.

Aunque no estaría mal, algún día hacer una "quedada" a una hora concreta en algún valor de baja capitalización...bromas a parte vayamos con lo nuestro.

El método que tengo, que cayó en mis manos hace algún tiempo, es el siguiente:

1) Descripción

Se trata de una técnica desarrollada para sacar provecho de una hipótesis que
con gran frecuencia acontece en la Bolsa:

“Los valores que presentan un fuerte GAP positivo en la apertura,
generalmente sufren una caída posterior durante la sesión que tiende a
anular el efecto del GAP”

Partiendo de esta hipótesis, la estrategia de “Posición Corta en Apertura”
consistirá en detectar un valor que venga con fuerte GAP; vender en corto acciones de dicho valor más o menos en el momento de la apertura, a un
precio cercano al de apretura; y comprar acciones para cubrir cuando el valor
alcance el precio objetivo o en su defecto toque el stop de protección. Por lo
general se trata de una técnica Intradia, por lo que los valores se venden y
recompran en el mismo día.

2) Objetivos

Los objetivos pretendidos con esta técnica son los siguientes:
Beneficio del 5 % en aquellos casos en los que la técnica funcione
correctamente y según lo esperado.

Pérdida del 4,25 % en el caso de que la técnica falle (se toca stop de
protección).

Probabilidad de acierto en torno al 75 % de los casos.

Técnica intradia, por lo que se abre y se cierra la posición en el mismo
día.

Valores trabajados fáciles de encontrar entre los títulos disponibles para
prestar de los brokers.

3) Criterios de selección de valores

Los valores ideales para la aplicación de la técnica cumplen las siguientes
características:

1. Pertenecen a los índices NASDAQ y Amex. Preferentemente se
trabajará con valores de NASDAQ, puesto que los de Amex son algo
más lentos y tarda algo más de tiempo en estabilizarse los cruces
después de la apertura .Se carece de experiencia en los demás.

2. Su precio debe estar comprendido entre los límites mínimo y máximo de
1 y 15 US$. Se buscan valores fácilmente manipulables, de manera que si su precio supera los 15 US$ su manipulación resulta complicada.
Valores inferiores a 1 US$ los convierte en Penny Stocks, lo que los
hace ser muy inestables y que se rijan por leyes diferentes a las de los
2 valores normales. Como conclusión puede decirse que el precio óptimo
sería el de un “Rebate Stock” es decir, entre 1 y 5 US$.

3. Deben ser valores que se encuentren disponibles para ser prestados por los Brokers (Venta en corto).

4. Traen un GAP en la apertura de por lo menos un 10% con relación al precio del cierre anterior.

5. El número de títulos negociados durante la Pre debe ser como mínimo
de 70.000/ 80.000 títulos. Cuanto más barato sea el valor, mayor deberá
ser el número de títulos negociados. Con esto tratamos de asegurar de
que el spread sea pequeño, por lo que no va a ser un valor con
demasiados altibajos y fluctuaciones en el precio.

6. Durante la Pre, el valor debe tener cierto movimiento. En general se huirá de valores que hayan permanecido en lateralidad en la Pre y el
after Hours. Una buen criterio de selección podría ser que el valor
experimente en Pre un rango (diferencia entre la cotización máxima y
mínima) de al menos un 50 % del rango que experimentó el stock en su
última sesión.

7. En las dos ó tres últimas sesiones se ha detectado un incremento de la actividad en el stock que a su vez se refleja en un incremento del
volumen. Este incremento de volumen debe resultar como mínimo 2 ó 3
veces superior al volumen medio de las 50 últimas sesiones. Si a su vez
este volumen incrementado alcanza o sobrepasa los 800.000/ 1.000.000
de títulos, hablaremos del volumen óptimo.

3) Metodología

La metodología de aplicación de la estrategia consta de tres fases:

Fase I, Selección del valor

• Para la ejecución de esta fase se realiza un scanner del mercado unos
30 minutos antes de la apretura (sobre las 15:00 hora de España). Los
criterios de filtrado del mercado son los comentados en el punto anterior.

• De los valores filtrados se escogen 2 ó 3 candidatos. Los criterios de selección EN ORDEN DESCENDENTE DE IMPORTANCIA son los
siguientes:

o Disponibilidad del Stock por parte del Broker.
o Valor del GAP en %.
o Volumen del valor en los días previos.
o Volumen del valor en el día del GAP.
o Precio.
o Ïndice al que pertenece. Preferentemente NASDAQ
o Movimiento (rango) generado durante la Pre.
• En el momento de la apretura debe estar perfectamente definido el
Stock objetivo.

Fase II, Venta del valor

• Después de la apertura, se esperará un tiempo de un minuto antes de
realizar ninguna acción. Se pretende con este periodo de espera evitar
el efecto de las bruscas oscilaciones que se producen en el momento de
la apertura del mercado. Por otra parte, la evolución del precio, volumen
y otros indicadores durante este minuto inicial no se tendrá en cuenta,
por lo que a efectos prácticos se desecha la información de ese primer
minuto.

• Transcurrido el primer minuto de estabilización, se esperan 4 minutos
más durante los cuales se observa detenidamente la evolución del
precio. Al final de este periodo pueden ocurrir dos cosas:

o El precio del valor se encuentra en su punto mínimo de la sesión1-.
En tal caso, se realiza una venta inmediata a precio de mercado.
o El precio del valor es superior al mínimo registrado durante el día- En tal caso, se pone una orden de venta del valor con stop límite el precio mínimo de la sesión (los 4 minutos de estudio). Posteriormente se espera hasta que el precio caiga por debajo de ese mínimo de la
sesión para que se active la orden y se venda.

• En el caso de que se disponga de dos valores, se escogerá aquel que cumpla en primer lugar la condición de venta desestimándose el otro.

Fase III, Recompra del valor

• Una vez efectuada la venta del valor, se ponen las órdenes de
recompra:

o Una de ellas del tipo Límite, a un 5% menos que el precio al que
hemos vendido.

o Otra del tipo Stop Límite (Stop de protección) a un precio un 4,5 % superior al precio que hemos vendido.

• Durante la sesión se deja que el valor evolucione entre estos dos límites
y que se dispare la orden correspondiente. Si al final de la sesión (unos 15 ó 30 minutos antes del cierre) no se produce la recompra, se efectuará una recompra a precio de Mercado. En cualquier caso, el valor debe ser liquidado antes del cierre de la sesión.

• Excepcionalmente se mantendrá un stock de un día para otro.

4) Consideraciones

• La técnica tiene un gran potencial de mejora. En especial deben pulirse
los criterios de selección del stock para conseguir un índice de acierto
del 80 %

• Otro punto con potencial de mejora puede ser el stop de protección. El
4.25 recomendado quizá pudiera bajarse al 3 %.

• Se debe realizar un estudio profundo de la evolución del stock en los
días posteriores. Probablemente se pueda desarrollar con esta
información alguna técnica de swing.

Buen trading a todos. Espero vuestros comentarios, un abrazo.