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La bolsa al día

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Etiqueta "Volatilidad": 22 resultados

Mesa redonda sobre trading en momentos de volatilidad en Forinvest 2016

Foinvest rankia foro

El pasado 10 de marzo en la segunda jornada dedicada al trading jornada de Rankia en Forinvest 2016, tuvo lugar una mesa redonda sobre trading en momentos de volatilidad. Los ponentes en esta ocasión fueron: Luis Francisco Ruiz de Estrategias de Inversión, Javier Urones de XTB y Eduardo Bolinches de Bolsacash quien comentaron la situación de diferentes activos (renta variable, índices, divisas, etc) y como la volatilidad podía afectar a la evolución de los mismos.

trading en momentos de volatilidad

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Volatilidad y paso del tiempo ¿Cómo sacarles provecho?

Vstoxx foro

La volatilidad en Europa ha pasado de estar en niveles algo superiores a los 20 a situarse en niveles cercanos a los 30 hace unos días y ahora estar cercana al nivel de los 27. Una volatilidad alta hace que las primas de las opciones tengan un precio superior y que por lo tanto favorezca a la venta de opciones, siempre es mejor vende opciones cuando la volatilidad está alta que cuando la volatilidad está baja. 

Evolución de la volatilidad

En el siguiente gráfico podemos ver cómo ha evolucionado la volatilidad en las últimas sesiones.

vstoxx

Si echamos un vistazo al Eurostoxx 50, podemos ver cómo la última caída que ha sufrido el índice, de algo más de un 10%, coincide con el aumento de la volatilidad, como es lógico, y que ahora se encuentra en niveles de los 3270 aproximadamente, zona de resistencia.   Leer más »

Las Ventas en la deuda nada tienen que ver con una mejora en la expectativa económica: Alex Fusté

Foto contenido default foro
Llevo un par de días leyendo que el “sell-off” en los bonos se debe a un repentino aumento en la expectativa de inflación, que a su vez se debe a una mejor perspectiva económica.
Seguro que lo dijo un analista. No lo comparto. No puedo. ¿Por qué?
 
1.       Les dije en una nota previa que los precios se fijan al margen (los fija un comprador o un vendedor marginal). Esto es el resultado de unos bancos centrales intentando “controlar” los precios de los activos (acumulando gran parte del papel), lo que nos dejaba en un mercado con muy poca profundidad.
 
2.       En segundo lugar, en su esfuerzo por suprimir la volatilidad (y en cierta manera conseguirlo, si no vean el CBOE volatility index), los banqueros centrales han provocado que los modelos VaR de las entidades financieras hayan aumentado los niveles de apalancamiento de sus clientes (y los propios del banco) hasta niveles “razonables”. El problema es que en ausencia de profundidad, el nivel real de volatilidad nada tiene que ver con la asumida por el modelo, y entonces… plafff. Vienen los controles de riesgos y las ventas (matemática elemental)
 
Por lo tanto, estos movimientos de ventas en la deuda nada tienen que ver con una mejora en la expectativa económica, ni en la proyección de inflación, si no mas bien con ajustes automáticos de control de riesgo (motivados tras un fuerte movimiento de mercado por falta de profundidad).

Empresas de baja volatilidad vs las más rentables

Menor volatilidad foro

Una vez vista la Valoración empresas del Ibex en los 3 primeros meses del 2014, vamos a actualizar las tablas, según el comportamiento del último mes, y ver cómo hubiera salido cada estrategia en comparación al comportamiento del Ibex.

Empresas con menor volatilidad del último mes

Emrpesas con menor volatilidad del ibex ultimo mes

 

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Valoración empresas del Ibex en los 3 primeros meses del 2014

Evolucion 3 meses empresas ibex foro

A continuación vamos a ver cómo han evolucionado las empresas del Ibex-35 durante los 3 primeros meses del año, vamos a estudiar qué empresas lo han hecho mejor, cuáles tienen menos riesgo y qué empresas lo han hecho mejor en términos relativos. A su vez incluyo los precios de cotización actuales para hacer un seguimiento mensual de la evolución de las empresas.

¿Cómo se han comportado las empresas del Ibex en los 3 primeros meses del año?

En la tabla podemos ver el Ticker de la empresa, la rentabilidad media diaria de los últimos 3 meses, la desviación típica (volatilidad) de los últimos 3 meses y el ratio Rentabilidad/desviación típica (Rentabilidad/Riesgo). 

Evolución empresas Ibex 3 meses

La idea de haber obtenido esta tabla es conocer qué empresas han obtenido una mejor rentabilidad media diaria asociada a su desviación típica (variabilidad). Con ello pretendo ver qué valores han tenido un mejor comportamiento y hacer un seguimiento para comprobar si "los que mejor lo han hecho lo seguirán haciendo mejor" o al menos que "Lo sigan haciendo bien". Seguiré actualizando esta tabla.    Leer más »

¿Podemos encontrar valor en un mercado volátil?

Volatilidad ibex 35 foro

Tras estar observando la volatilidad de los activos financieros y comparándola entre ellos, observar algunos indicadores de volatilidad, así como tensiones las geopolíticas que están sucediendo, la pregunta es ¿Podemos encontrar valor estudiando la volatilidad? 

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

 

¿Es la volatilidad sinónimo de riesgo?

La volatilidad es la variabilidad del rendimiento de un activo, y se mide mediante la desviación típica y efectivamente es una medida de riesgo a tener en cuenta, pero no es la única.

Volatilidad

Partiendo de que por riesgo entendemos la probabilidad de sufrir una pérdida en nuestra cartera, vamos a ver qué factores pueden afectar negativamente a nuestra cartera:

  • Riesgo de mercado: Variabilidad del mercado (Divisas, tipos de interés, rendimiento de acciones...) Lo mediremos mediante la desviación típica.
  • Riesgo de crédito: Una de las partes no paga.
  • Riesgo de liquidez: No podemos vender cuando lo deseamos o tenemos que forzar el precio por la baja liquidez.
  • Riesgo operativo: Nos equivocamos al lanzar una orden o sufrimos un imprevisto.
  • Riesgo país: Poco podemos hacer al respecto excepto seguir de cerca la cotización del bono a 10 años del país en cuestión.
  • Riesgo sistémico: Tampoco podemos hacer gran cosa excepto seguir las noticias e intentar detectar momentos situaciones extremas. 

Una vez detectados los riesgos vamos a descartar los que no podemos controlar, es decir, nos centramos en el Riesgo de Mercado, midiendo la desviación típica de los activos y el riesgo de liquidez, eligiendo empresas con un volumen de negociación aceptable.    Leer más »

La bolsa al día: "monetariodependencia". Analizamos el Dow, S&P 500, Ibex y Eurostoxx 50.

Mercados financieros foro

En la sesión de ayer veíamos cómo caían con fuerza los principales índices tanto europeos como norteamericanos. No tenemos muchas noticias relevantes, pero si esperamos datos macroeconómicos que podrían afectar a los mercados, sobretodo estamos atentos al desempleo en USA y las decisiones de política monetaria de la Fed. Es evidente la dependencia de los mercados de la política monetaria de la Fed, que dará mucho que hablar en las próximas semanas. Hoy analizamos los principales índices.

Situación diaria de los mercados financieros

Mercados financieros

Los principales índices cayeron en la sesión de ayer. El Ibex y el Ftse 100 fueron los que menos cayeron, mientras que el CAC y el eurostoxx lideraron las pérdidas. REcordamos que la situación de Francia puede ser más delicada en Francia con lo que no es de extrañar un peor comportamiento del índice CAC respecto a sus homólogos europeos.   Leer más »

La bolsa al día: PMI manufacturero hunde el Ibex. Análisis de BBVA

Mercados financieros foro

Hoy el Ibex abre con fuertes caídas por el dato de PMI peor de lo esperado. Las principales bolsas cerraban el viernes con pérdidas, excepto el Nasdaq en Estados Unidos y el Dax en Europa. Hoy analizamos BBVA.

Situación diaria de los mercados financieros

mercados financieros

  • Los principales índices caían excepto el sector tecnológico en Estados Unidos y el consumo discrecional. También se salvó el Nasdaq y el Dax. 
  • La prima de riesgo de España se mantiene en los 242 puntos y el bono a 10 años cotiza al 4,14%
  • En el mercado de divisas hemos visto una apreciación del euro que cotiza por encima de 1,36 dólares por euro. 
  • El mercado de materias primas se mantiene sin grandes cambios.
  • Técnicas Reunidas y Endesa lideraron las subidas el ppasado viernes. 
  • El volumen negociado fue un 16% superior al de la sesión anterior.

Calendario macroeconómico y noticias al día

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La bolsa al día: ¿Jazztel entrará en el Stoxx 600?. Análisis de Jazztel

Mercados financieros foro

Ayer el Ibex subía en contra del resto de índices europeos que cerraban con caídas. Empresas como Repsol, Caixabank y Sacyr subían con fuerza tras conocerse el principio de acuerdo con Argentina. Hoy analizamos Jazztel dado que es posible que entre en el índice Stoxx 600. 

Situación diaria de los mercados financieros

Mercados Financieros

  • Los índices europeos cerraban con caídas excepto el Ibex 35.
  • Entre los sectores más destacados vemos que Consumo discrecional, Tecnología e Industrial se mantenían con tono positivo, mientras el resto caía.
  • La prima de riesgo española se mantiene en los 245 puntos. 
  • El mercado de divisas sin cambios considerables, el Euro cotiza a 1,3577 dólares.
  • Respecto a las materias primas el oro cotiza en los 1.244,80$ y el petróleo estable, el WTI en 93,48$.
  • Sacyr Repsol y Caixabank lideraron las subidas en parte apoyados por el principio de acuerdo entre Repsol y Argentina. 
  • El volumen de negociación del Ibex fue un 50% mayor a la sesión anterior.

Calendario macroeconómico y noticias al día

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La bolsa al día: Acuerdo con Irán impulsa las bolsas. Análisis de Peugeot

Mercados financieros foro

La bolsa cerró el viernes con subidas. El Ibex se mantiene por encima del soporte de 9.650 puntos. Esta mañana hemos conocido que Irán ha acordado con 6 potencias mundiales (Estados Unidos y sus socios) un plan estratégico que beneficiará el comercio. Hoy analizamos gráficamente Peugeot

SItuación diaria de los mercados financieros

Mercados financieros

  • Los principales índices bursátiles cerraban al alza en la sesión del viernes, con un ligero aumento del volumen negociado.
  • Entre los sectores destaca la subida del Sanitario y la caída en Tecnología y Utilities en Estados Unidos.
  • En el mercado de bonos seguimos estables, manteniéndose la cotización del bono estadounidense a 10 años al 2,75%.
  • En el mercado de divisas el dólar se apreciaba y el euro se depreciaba frente al dólar.
  • La volatilidad se mantiene sobre los 13,50 puntos.
  • Mediaset destacó por ser la que más subió (+5,22%)

Calendario macroeconomico y notiias al día

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Theta, el Valor del Tiempo

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