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La bolsa al día

Seguimiento diario de los principales índices bursátiles, materias primas y acciones.

Etiqueta "Renta variable": 32 resultados

¿Cómo se comportan las empresas que entran y salen del Ibex?

A continuación vamos a mostrar la relación que hay entre las principales empresas que salen y entran del IBEX. Para ello vamos a ver los principales cambios que se han producido desde 2008, analizando los casos de Grifols, A3Media, Bankia, Viscofán, Jazztel, Acerinox y Arcelormittal.

El objetivo del análisis es ver cómo se comportan las empresas que acaban saliendo del IBEX y si se podría aplicar alguna estrategia de inversión sobre alguna empresa en base a su entrada o salida del colectivo. 

Existe un sesgo en estas empresas ya que muchos Fondos de Inversión (principalmente ETFs) deben recomponer sus carteras cuando las empresas entran y salen de un índice, produciendo una ineficiencia en el mercado que puede ser aprovechada. 

Si sabemos que una empresa va a entrar en el índice y otra va a salir, muchos Fondos comprarán la empresa que entra y otros venderán la que sale, pudiendo producirse unos movimientos en el precio que podríamos aprovechar. Aunque no siempre ocurre.   Leer más

¿Elegimos igual ante la misma probabilidad de ganar que de perder? Teoría de la Perspectiva

He abierto un hilo en el foro sobre un tema bastante interesante: ¿Somos aversos al riesgo? ¿Bajo qué condiciones?una vez extraídas algunas conclusiones de cómo decidimos ante situaciones de incertidumbre, voy a comentar el resultado del estudio mencionado en el artículo "La Teoría de la Perspectiva" para determinar si las decisiones que tomamos en un entorno de incertidumbre son las mismas si esperamos obtener una ganancia o si esperamos obtener una pérdida.

Este breve comentario que escribo, espero que esclarezca el por qué muchos inversores dejan correr las pérdidas y pronto cortan los beneficios. Es una cuestión psicológica en la que a partir de este ejemplo espero que podamos tomar algunas conclusiones para mejorar la gestión de nuestras posiciones en bolsa.

Incertidumbre

 

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¿Qué está pasando en la economía mundial? Diversificar la cartera

Comparto con vosotros el último trabajo que hice durante la carrera bajo el título "La economía mundial en 15 diapositivas". 

Es un breve resumen de la situación macro y las previsiones de las principales instituciones económicas como el FMI. El trabajo lo presenté en noviembre, por lo que está un poco desactualizado, no obstante voy a añadir algunos gráficos actualizando los datos más relevantes. El fondo del trabajo se mantiene correcto, pues hablo del riesgo de deflación en Europa, el tapering en Estados Unidos y las previsiones de Instituciones económicas como el FMI, que poco han variado. y lo más importante, del comportamiento de los índices bursátiles por regiones, cuyos resultados para diversificar la cartera son interesantes.

Destaco la revisión de las previsiones de crecimiento del FMI que ha hecho durante 2014   Leer más

¿Está anticipando la bolsa la recuperación económica? Resumen de la ponencia

El pasado miércoles 7 de mayo en la Universidad de Valencia impartí un curso de introducción a la bolsa y a la situación macroeconómica actual en el que traté de explicar de forma introductoria cómo funcionan los mercados, qué variables macroeconómicas debemos tener en cuenta y algunos instrumentos para diversificar nuestras inversiones.

Desde Rankia con la colaboración de Campus Jove y el Colectivo de Estudiantes de Mercados Financieros traté de acercar a los estudiantes de la Universidad de Valencia con mayor interés en los mercados financieros a la actualidad bursátil, destacando el riesgo existente en los mismos y algunas de las distintas posibilidades de inversión. 

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¿Cómo comprar tiempo y conocimiento? Invertir en ETF

Si no tenemos tiempo para planificar nuestras inversiones, ni tenemos conocimiento para diversificar o buscar empresas que nos devuelvan tasas de rentabilidad satisfactorias... ¿Qué podemos hacer? Uno de los productos que personalmente me parece más completo y que además es sencillo y ha crecido de una forma espectacular en los últimos años son los ETF o fondos cotizados. 

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

 

Comprando tiempo, dinero y conocimiento

Si queremos invertir en empresas cotizadas, pero no sabemos qué empresas elegir ni qué momento es el adecuado y además disponemos de poco dinero podemos dedicar unas pocas horas de nuestra vida a entender cómo funcionan los ETF o fondos cotizados. Los ETF son fondos de inversión que cotizan tal que una acción, con la peculiaridad que un ETF está compuesto por varias acciones replicando un índice. Por ejemplo existen ETF que replican el Ibex 35, o un sector determinado como el sector energético. También hay ETF que filtran las empresas cuyo dividendo ha estado creciendo en los últimos 5 años, o empresas cuya variabilidad en bolsa sea menor que el resto (índices de baja volatilidad).    Leer más

¿Cuáles son los componentes del tipo de interés a largo plazo?

El tipo de interés a largo plazo debe reflejar la rentabilidad del capital invertido. Debe reflejar el aumento de la productividad y el crecimiento económico. Los componentes del tipo de interés a largo plazo son el tipo de interés real, la prima de riesgo y la inflación esperada.
El tipo de interés de los bonos a largo plazo se puede definir como:
Componentes Tipo de Interés a Largo Plazo

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Los componentes del tipo de interés a Largo Plazo

  • R: es el tipo de interés a Largo Plazo
  • r es el tipo de interés real: El tipo de interés nominal restando la variación anual de inflación. Este tipo de interés real supone la compensación al poseedor del bono por trasladar al futuro el consumo presente suponiendo que se cobrará lo invertido en el bono.
  • βr es la prima de riesgo del tipo de interés real:  Esto es una prima que exige el inversor por si el emisor del bono no paga la totalidad de lo que invirtió o se produzca una pérdida por amortizar el bono anticipadamente.
  • πeInflación esperada: Es la compensación al poseedor del bono por la pérdida de poder adquisitivo debido al aumento esperado de la inflación.
  • βπ Prima de riesgo por la inflación: Es la compensación al poseedor por el riesgo de sufrir una inflación mayor de la esperada. 

Línea de Paridad Competitiva: Un modelo para el estudio de las estrategias competitivas

"El Reloj de la Estrategia y la Línea de Paridad Competitiva: Un modelo para el estudio de las estrategias competitivas" es un estudio de los profesores Vicente Safón y Alejandro Escribá, ambos profesores Titulares del Departamento de Dirección de Empresas de la Universidad de Valencia. Me parece muy interesante resumir este estudio para valorar las estrategias y la posición de las empresas frente a sus competidores. 

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

 

Para mi es un tema muy interesante como complemento para realizar nuestros análisis de las empresas. Así podremos conocer cuál es la posición que ocupa una empresa frente a sus competidores, si las estrategias que está aplicando la empresa van en la buena dirección y cómo evolucionará el equilibrio competitivo en el futuro, para detectar qué empresas lo están haciendo mejor o peor dentro de un mismo sector.    Leer más

Comentario de mercado y calendario semanal

Aumenta la tensión en Ucrania tras conocer los resultados del referéndum de adhesión de Crimea a Rusia (con un 96,77% a favor). Las acciones en China subían después que el gobierno ampliara la banda de negociación de la divisa (yuan). Además las acciones de Rusia también subían mientras que las divisas de los países de Europa Emergente se depreciaban frente al dólar.

 Situación de los mercados financieros

MErcados FInancieros

  • El Ibex caia con un aumento del volumen negociado que duplicaba al de la sesión anterior. 
  • El Euro frente al dólar se encuentra cerca de los 1,39 $/€
  • La rentabilidad del bono español a 10 años es del 3,33%.
  • El Trigo subía debido al aumento de las tensiones en Ucrania. 
  • Los mercados emergentes caían en la sesión del viernes
  • En Estados Unidos el ratio Put/Call en 0,79, un nivel relativamente bajo si lo comparamos con las anteriores sesiones.

Calendario macroeconómico semanal

Calendario macroeconómico semanal   Leer más

Continúa la calma en los mercados, analizamos Banco Santander.

El mercado europeo viene con subidas acompañado de la subida del cobre y el mercado asiático. En Japón el Topix sigue subiendo por sexto día consecutivo ya que el Banco de Japón (BoJ) mantiene un compromiso de expander la base monetaria. Hoy en preapertura suben Reino Unido, Alemania, Francia y España. 

Situación diaria de los mercados financieros

  • Ayer subían en Europa, el CAC 40 y el Ibex 35, mientras que caía el Eurostoxx 50, Ftse 100 y el DAX.
  • En Estados Unidos caían ligeramente los 3 principales índices (DJIA, SP 500 y Nasdaq) con una caída del volumen negociado. 
  • En el mercado de materias primas, destacamos la subida del Cobre, tras caer un 6% en dos días, y la subida del Oro.
  • El bono español cotiza al 3,30% y el Estadounidense al 2,79%

Comentario de mercado

  • Ayer no hubo noticias que afectaran a los mercados, excepto en Italia que la producción industrial fue mejor de la esperada.
  • En la sesión de hoy tenemos que las Exportaciones en Alemania han sido mejor de lo esperado (+2,2% vs +1,4%) y las importaciones también mejor de lo esperado (+4,1% vs +1,3%). La balanza comercial ha sido ligeramente peor de lo esperado, reduciéndose el superávit comercial. 
  • Hoy conoceremos el PIB de Italia, Portugal,  y Grecia, así como la producción industrial y manufacturera de Reino Unido. 
  • En Estados Unidos conoceremos el Índice Redbook. 

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Dato de producción industrial en España y el Calendario Macroeconómico Semanal.

Hoy tenemos pocas referencias macroeconómicas, a continuación destacamos las referencias macroeconómicas a tener en cuenta esta semana, las cuales servirán de catalizador para los mercados. Además deberemos estar atentos al Referéndum en Ucrania el 16 de marzo sobre la anexión de Crimea a Rusia.

Situación diaria de los mercados financieros

Mercados Financieros

Los metales acumulan caídas debido a la caída de reservas de metales en China y a la desaceleración de la demanda  china, el principal consumidor de metales. 

En Estados Unidos el dato mejor de lo esperado de Nóminas no agrícolas impulsó a los principales índices y esto lleva a que la Reserva Federal continúe con su programa de reducción de estímulos.

Pocas referencias macroeconómicas que no deberían penalizar a los mercados, para ver la evolución de esta semana estaremos atentos a los acontecimientos en Ucrania (Referéndum el 16) y al calendario macroeconómico semanal.   Leer más

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2018 ¿Un año flojo para la renta variable?

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