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Etiqueta "Derivados": 13 resultados

¿Dónde invertir y cuáles son los activos refugio de los inversores? Entrevista a Daniel Picazo (GKFX)

Daniel PicazoDaniel Picazo es sales manager en GKFX, es licenciado en Administración y dirección de empresas y Derecho en la Universidad Carlos III de Madrid. 

En la entrevista nos habla sobre la importancia de la situación macroeconómica actual, qué activos refugio pueden presentar oportunidades ante la incertidumbre de cada a final de año y sobre los factores que podrían poner fin a la escalada de los índices americanos. 

 

 

1-. Importancia de los activo refugio en la actualidad.

Actualmente los activo refugio han adquirido una gran importancia debido a las tensiones geopolíticas internacionales y desastres naturales que hemos tenido en la actualidad. De todos es sabido que cuando hay volatilidad, los inversores mueven sus inversiones de renta variable y lo invierten en oro por ejemplo. Otros valores refugio que han aumentado y se espera que lo sigan haciendo son el Yen japonés y el Franco suizo.     Leer más

¿Dónde pongo mi nivel de Stop loss?

¿Alguna vez nos hemos planteado si colocamos correctamente nuestro nivel de stop loss, si los stop loss son realmente nuestros aliados? ¿nos da la sensación de que siempre los colocamos mal, de que nos sacan del mercado, de que siempre hacemos una mala entrada?

En este artículo vamos a tratar el concepto básico de stop loss y dónde colocarlos así como ciertas reflexiones sobre si realmente nos conviene usarlos, sus usos e implicaciones.

Conceptos básicos del stop loss

¿Qué es el stop loss?

El stop loss es una orden de mercado utilizada en la mayoría de activos que se utiliza para que automáticamente se te cierre una posición y así evitar tener más perdidas de las deseadas. Hay tres tipos:

  • El stop normal: es la orden que se coloca a una distancia de tu apertura en la que le dices a tu broker que si el precio del activo llega a ese nivel te cierre la posición.
  • El trailing stop (stop dinámico): es la misma orden que la normal pero requiere de nuestra gestión pues lo que haremos es ir moviendo el stop en la dirección del mercado para ir asegurando ganancias.
  • El stop garantizado: Hay ciertos brokers que te ofrecen un stop garantizado pagando un poco por él que te aseguran que si hay un gap tu posición se cerrará igual.

Señal de parada   Leer más

Estrategia con 3 indicadores técnicos, Bandas de Bollinger, CCI y ADX

En el siguiente artículo vamos a estudiar una estrategia para operar usando tres indicadores distintos, las Bandas de Bollinger, el RSI (relative strenght index) y el ADX (índice de movimiento direccional) con tal de poder sacar mayor partido a nuestra operativa en el corto plazo.

El objetivo del uso de estos tres indicadores será:

  1. Tratar de identificar la tendencia del activo.
  2. Tratar de medir la fuerza de dicha tendencia.
  3. Obtener una pista fiable de qué posición tomar en el activo.

Bandas de Bollinger

Este indicador técnico fue inventado en los 80 por John Bollinger y generalmente está formado por tres líneas: una superior, una intermedia y una inferior. La banda superior corresponderá a la suma de la media móvil simple de n-periodos y la desviación estándar de las cotizaciones de los últimos n-periodos, mientras que la banda inferior corresponderá a la diferencia entre la media móvil simple de n-periodos y la desviación estándar de las cotizaciones de los últimos n-periodos. Así pues, la banda intermedia será la representación de esa media móvil de n-periodos que forme la parte más básica del indicador.   Leer más

Nueva ronda del XV Juego de bolsa ¿Juegas? Apúntate y ¡Gana premios!

Ya puedes apuntarte al XV desafío Rankia -juego de bolsa- en el que podrás participar invirtiendo y/o haciendo trading con una cuenta demo, sin arriesgar tu dinero y además podrás ganar premios como una estación de trading, un iPhone 7 o un Apple Watch entre otros muchos. Los 50 primeros clasificados en la final del concurso obtendrán un bono de 50€ gratis para operar con GKFX. 

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¿Cómo lanzar órdenes en el juego de bolsa? Tipos de órdenes y personalización de gráficos

El próximo 21 de noviembre dará comienzo el nuevo Desafío Rankia en el que quien demuestre ser el mejor trader, obteniendo la mayor rentabilidad posible, podrá ganar interesantes premios como una estación de trading, un iPhone 7, un Apple Watch Sport, iPad Mini 2 entre otros. El juego consiste en 8 rondas, el ganador de cada una de las 7 primeras se llevará un iPad Mini 2 y los 3 primeros de la clasificación de la última ronda, es decir la FINAL se llevarán uno de los tres primeros premios citados, respectivamente. Os recomendamos que leáis las reglas del juego

¿Quieres participar? ¡Apúntate y ve practicando

Quiero participar apúntame

Antes de comenzar, te ayudamos a aprender a manejar la plataforma de IG, con la que se realizará el concurso. 

¿Qué plataforma se usa en el juego de bolsa?

Ésta es la pantalla principal que nos aparece cuando entramos en nuestra DEMO:    Leer más

Aprovechando el Social Trading como simulador de bolsa

El auge en los últimos años de las redes sociales está trasladándose al mundo del trading, con novedosas y potentes herramientas que ofrecen información, en algunos casos en tiempo real, del mercado y de las decisiones que está tomando la comunidad financiera. Compartir las estrategias es cada vez más común entre los traders. 

Desde que un inversor tenía que ir físicamente a realizar la compra de títulos, la tecnología ha evolucionado hasta el punto que podemos compartir en tiempo real las operaciones que estamos haciendo. Además podemos ver qué está haciendo el resto de traders, seguirlos e incluso copiar su operativa. 

Tradertwit

Ejemplo de una operativa con Tradertwit

¿Qué es el Social Trading?

El Social Trading consiste en compartir las estrategias de trading o inversión, así como los conocimientos, ideas y activos que cada uno opera.    Leer más

Resumen del webinar: Seminario de Warrants, ¿cómo operar con ellos?

El seminario sobre Warrants: ¿Cómo operar con ellos?, fue impartido por Óscar Carchano. El objetivo del seminario es hacer una introducción al mundo de los warrants además de explicarnos los nuevos warrants que han ido apareciendo recientemente. Óscar Carchano es Profesor Ayudante Doctor en la Universidad de Valencia. Además tiene un Máster en Finanzas Cuantitativas y un Doctorado con una tesis en Mercado de Futuros europeos como americanos. Acumula muchos años de experiencia operando en mercados financieros con todo tipo de productos.

¿Qué es un warrant?

Óscar nos explica que un warrant es en principio una opción titulizada. Y una opción es un activo derivado, éste a su vez es aquel que deriva de otro activo de referencia o subyacente. El warrant nos permitirá tomar o reducir el riesgo en una cartera de activos financiero.   Leer más

Tras un 70% de caída en petróleo, los bancos han caído mas que las propias empresas energéticas. Alex Fusté

Déjenme que les haga las mismas preguntas que me hago cada mañana al entrar en la oficina.
 
  • 1.       ¿Como se puede entender que, tras un 70% de caída en petróleo en solo 18 meses (nunca visto en la era moderna), los bancos hayan caído mas que las propias empresas energéticas?
  • 2.       ¿Cómo pueden caer los bancos entre el 12% y el 18% (en USA, Japón y Europa), considerando que los grandes bancos (p.e europeos) han aumentado beneficios en un 33% promedio (ajustado por efecto de los outlayers)?
  • 3.       ¿Cómo se puede entender que Deutsche Bank, Standard Chartered o Banco Santander repitan cotizaciones del 2009 a pesar de los 7 años de incontables inyecciones recibidas por los bancos centrales?
 
Como me decía hoy un proveedor de datos,
una cosa está clara. Si esto sorprende es porque estamos mirando en la dirección equivocada.
 
Todo el mundo da por sentado que la exposición directa de la banca a commodities es “manejable” (eso es relativamente fácil de valorar, pues los medios han publicado ya todos los Oil Loans & Commoditiy loans). A tenor de esto, uno tendría claro que el desplome de los commodities no debería suponer un problema grave para la banca. Pero, ¿y si el problema no es la exposición directa, sino la exposición a través del mercado de derivados?
 

El BIS ha publicado una tabla con el nocional vivo en derivados relacionados con commodities.

La cantidad alcanza los US$2trn. Ahí no se incluyen las titulizaciones (CLOs), y me dicen desde Londres (y esta es la información nueva) que éstos pueden sumar otros US$2trn. eso es algo muy factible pues sabemos que ha habido US$2trn de originación en Leverage loans y que la banca USA a titulizado la mitad. Otros bancos internacionales pueden haber hecho el resto.
 
¿Cuál es el problema? Estamos hablando de US$4trn. ¿Qué es eso en un mercado de derivados que pesa, no sé, US$400trn por lo menos? (Solo el mercado de derivados de divisas pesaba en 2012 cerca de US$200trn)
 
De lo que estoy hablando es del efecto “magnificador” que los mercados de derivados han tenido en crisis previas. ¿Sabían ustedes que las perdidas por contratos hipotecarios subprime en 2008-09 fueron sólo de US$0.5trn, pero que la caída en la capitalización bursátil de los principales índices fue de US$28trn? ¿No, verdad?  Pues a eso me refiero con el efecto magnificador de los mercados derivados. No en vano, Warren Buffet los clasificó como “armas de destrucción masiva”. (Ahora lo entiendo. Antes, creía que exageraba))
 

¿Porqué la gente no teme lo que pueda pasar en los mercados derivados?

Porque interpretan que son un juego de suma cero (alguien está largo y otro está corto. La enormes cantidades se netean). Y en verdad es un juego de suma cero … hasta que el asegurador del juego (p.e AIG) también quiebra, y entonces pasa a ser un juego de suma negativa.
 
Alguien habrá podido pensar que no ve el sentido en que yo les explique todo esto. Se equivoca. Yo quiero que ustedes entiendan lo que está pasando. Yo quiero que ustedes puedan defender mejor sus visitas con sus clientes. Yo quiero, que cuando el cliente deje la oficina, piense que ha sido mucho mas clarificadora (productiva) que el resto de visitas que pudo hacer a lo largo de la mañana. Yo quiero que les digan que las dudas hoy giran entorno a la idea de que el 2008 pueda volver a repetirse;. Yo quiero que les expliquen que esta vez, el catalizador puede ser las quiebras de empresas energéticas (y no de propietarios de casas). Yo quiero que les digan que ya sabemos que unas 400 empresas energéticas harán default. Y yo quiero que le transmitan al cliente que cada mañana nos preguntamos si esto dislocará todo el mercado de derivados.
 
Evidentemente, la respuesta a la última pregunta no la podemos saber. Lo máximo que he podido hacer es adquirir una lista con los nombres de todos los CLOs cotizando (cuyos nombres van desde Chelsea, Adagio, o Black Diamond, hasta Fraser, Galaxy, etc.). Pero no puedo saber cuantos CLOs square,  CLOs sintéticos o swaps sobre esos CLOs hay (pero tras 7 años de retorno 0% en el dinero, intuyo que pueden haber unos cuantos –misallocation of capital. Recuerdan?-).
 
Por el lado positivo (la recompensa de buscar en todas direcciones) Nomura espera un buen comportamiento de los prestamos subyacentes de los CLOs, con aumentos modestos en defaults (básicamente en sector energía). Es mas. Ven valor en los tramos “Non-Volcker AAA” (Wow!!!) y en tramos juniors (equity). Buuuf! Como ven, tienen muy claro que no va a haber “maremoto” en 2016.   GOOD!! El problema es que otros no lo tienen tan claro. (RBS y todo el sequito de traders que están comprando Treasuries con vencimientos ultra largos)
 

¿De quién fiarse? Del Canario, por supuesto.

Como bien me decía mi mentor, esto es como lo de los canarios en las minas de carbón. En esta mina llamada mercados tenemos hoy dos canarios por lo menos: La cotización de los bancos, y la TIR del Treasury 10 años. Ninguno de ellos canta nada (bueno) hoy. Mala señal, aunque de momento, a simple vista, no están muertos ¿Señal de que no hay peligro inminente?
 
Saludos
 
 
Alex FUSTE MOZO
Chief Economist
ANDBANK
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De nuevo, nerviosismo. La opinión de Alex Fusté

Esta última caída en el precio de las commodities (y particularmente del crudo) está acentuando el nerviosismo de un mercado que o bien no acaba de entender las razones de estas caídas, o bien empieza a ver efectos colaterales derivados (como una espiral de defaults dentro del mundo HY en USD. Básicamente extractores que financian sus perforaciones con deuda HY y que a precios más bajos difícilmente podrán sobrevivir). El equipo está valorando el peso de estas empresas dentro del universo HY, pero de momento, con nuestro target central de 40$, muchos de estos "swing produces" podrían aguantar, según nos comentan. A partir de aquí, solo cuatro cosas importantes que debemos saber:
 
  • 1. Las caídas en el crudo responden a desarrollos por la parte de la oferta, y no a un deterioro de la actividad global. Algo importante a estas alturas. Básicamente, las caídas responden a la incapacidad de la OPEP de fijar un nivel formal de producción. ¿Por qué? Ya comentamos en su día que Irán, y otros productores, tendrían que luchar duro para colocar toda su capacidad. Una lucha que se da en forma de arañar cuota y precio. ¿Qué idea debemos sacar de esto? La caída del crudo (y otros commodities) no son un signo de que la economía global se dirige a una recesión. Fin de la historia.
  • 2. Otra cosa importante es que los precios del crudo no debieran caer mucho más ya que se espera un recorte de producto por los países no OPEP, y las estimaciones de actividad en 2016 (PIB y demanda global), son mejores que las de 2015. Por ahí también debiéramos ver un factor de calma en el crudo (y el resto de mercados).
  • 3. Por otro lado, deben ustedes conocer algunos de los efectos positivos de un petróleo bajo. Por cada $10 de caída en el crudo, se origina una transferencia de renta de los países productores a los países consumidores equivalente al 0.4% del PIB mundial. Más importante aún, dado que los consumidores netos de energía tienen una propensión marginal a consumo mucho mayor que los países productores (y no me pregunten por qué), pues más renta en manos de los primeros resulta en un ejercicio neto muy positivo para el PIB mundial. Recuerden los 34.000 mill de barriles producidos al año que les he comentado infinidad de veces. Como la caída ha sido de US$60 en el crudo, se origina una transferencia del 2.4% del PIB mundial. Unos US$2trn de transferencia a países en los que la velocidad del dinero se acerca a 5 (cuando esa velocidad en los países productores no pasa de 3). ¿Eso es bueno o malo? Saquen sus propias conclusiones.
  • 4. Debemos atender a algunas evidencias. Por ejemplo, la caída del crudo lleva dándose desde mediados de 2014, por lo que muchos los efectos colaterales deberían haberse dejado notar ya. Por ejemplo, la actividad de perforación (drilling) en USA ya hace un tiempo que colapsó (y con ello, la inversión en el sector). Sin embargo, no se ha traducido en un empeoramiento generalizado en esta economía. De hecho, sigue bastante fuerte. En economías como la eurozona, tradicionalmente un retroceso en el crudo se transforma rápidamente en un repunte en la actividad.
 
Tras considerar todo lo anterior, y habiendo escuchado a algunas voces más competentes que la mía, tengo la impresión de que, como casi todo en este mercado distorsionado, los temores desatados tras el hundimiento en algunas materias primas son exagerados.
 
Cordiales saludos 
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Resumen del Webinar: Estrategias de trading a corto y largo plazo para nuestra cartera

El pasado 10 de diciembre tuvo lugar el webinar Estrategias de trading a corto y largo plazo para nuestra cartera en el que Gabriela Vara Orille, Responsable de CFDs y Divisas en Andbank, explicó cómo funciona la plataforma de Inversis paso a paso, para saber cómo operar los distintos activos financieros, cómo acceder a los mercados, los derivados y qué tipos de órdenes se pueden construir.
 
En la plataforma de Andbank podemos encontrar el desplegable de "inversiones" , que ofrece una gran cantidad de opciones en las que operar como fondos, plantes de pensiones, ETFs, derivados, warrants, renta fija y tambíen planes de pensiones.
Toda la información que veremos a continuación es gratuita, por lo que no es necesario registrarse para utilizar las funciones que ofrece la plataforma. 
En caso de querer abrir una cuenta, el depósito mínimo es de 2,000€ por titular.

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