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Etiqueta "Atlantia (ATL)": 5 resultados

¿Qué hacer si soy accionista de Abertis?

Ante la contraopa de ACS sobre Abertis, existen muchas dudas acerca de cuál es la mejor opción para un accionista o cual puede ser el futuro de esta operación corporativa. 

Según Borja Rubio, analista en españa de Orey iTrade, nos dice que lo mejor que le puede pasar a un accionista de Abertis es que haya una guerra de OPAs.

  • Atlantia podía ofrecer unos 20.000-22.000 millones de euros por Abertis. 

La contraopa que ha lanzado ACS sobre Abertis no es ninguna oferta a la baja, pero es probable que, por el tipo de negocio y por la caja que genera, pueda haber una contraoferta por parte de Atlantia. 

Se supone que ACS pretende hacer una exclusión sobre Atlantia por presiones políticas, ya que el Gobierno está interesado en que esté controlada por una empresa española. Pero la italiana podría ofrecer unos 20.000-22.000 millones de euros por Abertis.   Leer más

Abertis valora positivamente la OPA de Atlantia y le anima a mejorar el precio

Abertis se ha pronunciado acerca de la OPA de Atlantia mediante un documento a la CNMV, después de la reunión de su Consejo de Administración en el día de ayer. 

logo acs logo abertislogo atlantia

La compañía expresa sobre la oferta de Atlantia lo siguiente:

  • Valora positivamente los siguientes aspectos:
    • Que la oferta se extienda a todas las acciones de la Sociedad y que sea flexible en las formas de contraprestación. 
    • La intención de Atlantia de no realizar modificaciones significativas en el empleo 
    • El mayor tamaño y la complementariedad geográfica que tendrían los negocios del grupo 
    • La intención de que Abertis crezca reforzando su posición en el mercado latinoamericano
    • La intención de Atlantia de no vender los activos de Abertis para financiar la OPA. 
    • La perfil de riesgo del grupo resultante no cambia en cuanto a la naturaleza del negocio lo que es favorable para la valoración de las agencias de rating. 
    • La intención de Atlantia de no modificar el endeudamiento de Abertis, lo que permitiría mantener la solidez financiera para aforntar nuevos proyectos. 
    • La intención de mantener cotizando a Abertis. 
  • Consideraciones sobre la contraprestación:
    • Considera que desde el punto de vista financiero según los asesores de Abertis la oferta es justa, pero que en las condiciones actuales de cotización y la oferta competidora recibida hoy, la compañía tiene margen de mejora. 
    • En cuanto a la contraprestación en acciones especiales considera que aunque en la actualidad es favorable, no incluye un descuento por la iliquidez hasta 2019, lo que supone un riesgo. 

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ACS formaliza su contraopa sobre Abertis: ofrece 18.76€/acción

ACS se lanza a la batalla por quedarse con Abertis y ofrece 18.76€ por cada acción de la compañía de autopistas española. El precio de contraprestación supera ampliamente las expectativas de casi todos los analistas, ya que aunque algunos sugerían la posibilidad de que superará los 18€ no se imaginaban que llegaría a ser tan alta. 

logo ACS

Atlantia había sugerido la posibilidad de poder subir su oferta hasta los 18€, pero se acaba de encontrar con una apuesta muy fuerte por parte de ACS. 

Características de la OPA de ACS a Abertis

ACS realiza su oferta a través de su filial Hochtief y ofrece las siguientes condiciones a los accionistas de Abertis:

  • Modalidades de Contraprestación
    • 18,76€ en efectivo por cada acción de Abertis o,
    • Un canje de 0,1281 acciones nuevas de Hochtief por cada acción de Abertis a todas las acciones de Abertis sin restricción a la libre transmisibilidad
      • Hochtief cotiza actualmente a 147€ lo que representa una valoración de Abertis a 18.83€. 
      • Los Accionistas de Abertis podrán escoger entre una de estas opciones: 
        • (i) entregar todas o parte de sus acciones a cambio de la Contraprestación en Efectivo;
        • (ii) entregar todas o parte de sus acciones a cambio de la Contraprestación en Acciones;
        • (iii) entregar parte de sus acciones a cambio de la Contraprestación en Efectivo y parte de sus acciones a cambio de la Contraprestación en Acciones, si bien un número mínimo de acciones equivalente al Mínimo Agregado de Suscripción de Acciones (tal y como se describe en el apartado 7) deberán optar por la Contraprestación en Acciones.
      • Para financiar la operación Hochtief emitirá 24 millones de acciones nuevas que se corresponden al máximo de acciones de Abertis, suponiendo que todos los accionistas escojan el canje.Condiciones de aceptación de la Oferta

Condiciones de aceptación de la OPA de ACS a Abertis

  1. Aceptación de la Oferta por un número de acciones de Abertis que represente, al menos, el 50% del capital social de Abertis más una acción.
  2. Aceptación de la Oferta por un número mínimo de 193.530.179 acciones de Abertis cuyos aceptantes opten por la Contraprestación en Acciones

 

Cotización de Abertis y planes de futuro de ACS

ACS plantea que su intención de excluir la cotización de Abertis si alcanza el número de aceptación requerido por la oferta. También se plantea la creación de un grupo de negocios entre Hochtief y Abertis bajo una sociedad holding cotizada en Alemania.    Leer más

Cuenta atrás para ACS si quiere hacerse con Abertis

La oferta pública de adquisición de la compañía italiana Atlantia sobre Abertis entra en una etapa decisiva. Desde julio en que ACS declaró su intención de lanzar una contraopa, la incertidumbre se ha situado sobre la operación corporativa y puede prolongarla unos cuantos meses más si hace efectiva su propuesta de adquisición sobre Abertis antes de que expire el plazo el próximo jueves 19 de octubre. 

logo hotchief

logo Atlantia

 

Repasemos cuáles son las últimas noticias e implicaciones de las mismas para los accionistas actuales o futuros de Abertis. 

Oferta de Atlantia sobre Abertis

La oferta inicial de Atlantia se basa en dos modalidades de contraprestación 

  • Cobro en efectivo a razón de 16.5€/acción de Abertis o,
  • Modalidad mixta en la cual se recibirán un 23.2% de acciones especiales de Atlantia bajo una ecuación de canje de 0.697 acciones de Atlantia por cada una de Abertis. 
    • La cotización actual de Atlantia es de 27.39€, por lo que la elección de la modalidad mixta valoraría Abertis en 19€ a precios actuales. 
      • La aceptación de esta modalidad tiene el contra de que hasta febrero de 2019 no se podrán canjear estas acciones lo que para el inversor minorista puede suponer un problema, de necesitar en un momento anterior a esa fecha, su inversión.

Los últimos rumores señalan que Atlantia estaría dispuesta a ofrecer hasta 18€ en la modalidad en efectivo si se ven necesitados a enfrentar una competencia por la adquisición de la concesionaria de autopistas española. Abertis tiene hasta el día 20 de octubre para pronunciarse sobre la oferta de Atlantia y exponer si sus principales accionistas aceptan las condiciones de la misma.    Leer más

Atlantia lanza su oferta formal sobre Abertis: ofrece 16,50€/acción y mantener su cotización en el IBEX

Atlantia hizo público en el día de ayer las condiciones formales de la Oferta Pública de Adquisición sobre Abertis.

Después de varias semanas de rumores acerca de si la compañía italiana elevaría el precio de la oferta, al final no ha sido así y Atlantia mantiene su oferta inicial de 16,50€/acción basándose en la valoración de expertos independientes. 

La Sociedad confirmó las características de la oferta contenida en los hechos relevantes anteriores. 

Características de la OPA sobre Abertis

  • Se ofrecen 16,50€/acción en dos modalidades: cobro en efectivo o una modalidad mixta (23,2% en acciones especiales de Atlantia que no podrán ser vendidas hasta febrero de 2019).
    • Atlantia adjunta un informe de valoración de PwC y de un experto independiente en el cual establece que el precio ofrecido es equitativo. 
  • En cuanto a las modalidades de contraprestación Atlantia plantea que el mínimo de aceptación de la modalidad mixta debe ser de 100 millones de acciones de Abertis lo que representa un 10,1% del capital social de Abertis. 
    • Pero recuerda que se necesita un número superior al 50% del accionariado de Abertis para considerar aceptada la oferta. 
  • Otra de las condiciones que plantea la oferta para su ejecución en la obtención por parte de la compañía italiana de la autorización de las autoridades de Brasil, Estados Unidos, Chile, Argentina y en especial de la comisión europea, debido al control indirecto que pasaría a tener Atlantia sobre compañías situadas en esos países. En el caso de la Comisión Europea es necesaria la aprobación debido a la cuota de mercado que alcanzaría Atlantia después de la adquisición de Abertis, lo cual debe ser aprobado por las autoridades de la competencia de la Unión Europea. 
  • Atlantia plantea que no tiene previsto exigir la venta forzosa de las acciones de Abertis, sino que quiere que al menos un 5% del capital flotante de Abertis siga cotizando en las Bolsas de valores. 
  • Se ratifica el compromiso de mantener la sede social de Abertis en Barcelona con su estructura de gestión y gobierno corporativo. 
  • Se plantea la intención de la compañía italiana de traspasar a Abertis sus áreas de negocio en Chile y en Brasil para mantener una estrategia de crecimiento sostenible y rentable de Abertis. 
  • Un punto muy importante es la intención de respetar los intereses estratégicos de España en la gestión de autopistas, así como con Ia participación de Abertis en Hispasat

Conclusión 

Atlantia hace pequeños retoques a su propuesta más encaminados a contentar al Gobierno de España y a los grandes inversores de Abertis que al pequeño inversor minorista.   Leer más

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Análisis Técnico: Atlantia, se hunde en bolsa.

Diemar. Comentario sobre la evolución de Atlantia en su momento más oscuro. Lo analizaremos desde el corto al largo plazo.

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ACS y Atlantia se repartirán al 50% a Abertis y pedirán su exclusión de negociación

Luis Angel Hernandez. Ya tenemos el hecho relevante del acuerdo entre ACS y Atlantia sobre la OPA sobre Abertis. A continuación os comparto los principales puntos de la operación que están sujetos a la aprobación de ambos consejos de administración, que se realizarán esta tarde. 

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