Banco Santander compra Popular por 1€: ¿Qué pasa con mis ahorros, acciones, fondos de inversión?

Banco Santander compra Popular por 1€: ¿Qué pasa con mis ahorros, acciones, fondos de inversión?

Hoy nos hemos despertado con el siguiente hecho relevante: Santander compra Banco Popular por 1€.

Una vez finalizada la reunión con el BCE y que éste determinara la inviabilidad de la entidad, el FROB y Banco Santander han comunicado la compra de Popular por 1€. Para ello Santander llevará a cabo una ampliación de capital por 7.000 millones para cubrir el capital y las provisiones requeridas con el fin de reforzar el balance de Banco Popular. 

Banco Santander ya es propietario del 100% del capital desde esta mañana, cuando se ha firmado el contrato. 

Han quedado suspendidos de cotización todos los valores de Banco Popular negociados en las Bolsas de Valores y en el SIBE, en MEFF y en el AIAF. 

Esta mañana el FROB comunicaba la venta de Banco Popular a Banco Santander, tras un proceso competitivo, en ejecución de la decisión adoptada por la autoridad de resolución competente, la Junta Única de Resulución, y tras ser declarada inviable por el Banco Central Europeo (BCE).

 

 Se ha procedido a convertir la totalidad de los instrumentos de capital regulatorio de Nivel 2 (deuda subordinada) emitidos por Banco Popular en acciones de nueva emisión del propio banco, que han sido adquiridas por Banco Santander por el precio de 1 euro. La operación se realiza sin comprometer recursos públicos, ni afectar a ningún acreedor ordinario ni depósito. 

Así, los titulares de las acciones de Banco Popular, los titulares de instrumentos de capital adicional de nivel 1 y los titulares de instrumentos de capital de nivel 2 deberán asumir las pérdidas generadas en la entidad puestas de manifiesto tanto en la valoración económica negativa de la misma como en el precio ofrecido en el marco de la implementación del instrumento de venta de la entidad, mediante un proceso competitivo transparente, y no discriminatorio.

La resolución garantiza así la completa seguridad de los depositantes de Banco Popular, la continuidad ordinaria de sus operaciones que con carácter inmediato pasan a formar parte de Banco Santander. El Banco de España, en su calidad de autoridad del Mecanismo Único de Supervisión responsable de la aprobación de esta operación, ya ha dado formalmente su conformidad a la misma.

Fuente: FROB

 

Banco Santander ha informado en un hecho relevante que:

La amortización íntegra de la totalidad de las acciones de Banco Popular en circulación al cierre de ayer y de las acciones resultantes de la conversión de los instrumentos de capital regulatorio Additional Tier 1 emitidos por Banco Popular y (ii) la conversión de la totalidad de los instrumentos de capital regulatorio Tier 2 emitidos por Banco Popular en acciones de Banco Popular de nueva emisión, todas las cuales han sido adquiridas por Banco Santander por un precio de un euro (€1)

Además, Santander tiene previsto realizar una ampliación de capital de unos 7.000 millones de euros para cubrir el capital y las provisiones requeridas para reforzar el balance de Banco Popular. Las actuales acciones de Banco Santander tendrán derecho de suscripción preferente en el aumento de capital. Banco Santander cuenta con compromisos para el aseguramiento por el total del importe. Se espera que el impacto en el capital CET1 del Grupo Banco Santander sea neutral. 

Ayer la agencia Moody's  rebajaba ayer la calificación a largo plazo de depósitos y deuda senior de la entidad, hasta B2 y B3, respectivamente, desde Ba3 y B1. La perspectiva asignada se mantenía negativa. Al mismo tiempo, la agencia  rebajó las calificaciones de la deuda subordinada y de las participaciones preferentes en un escalón hasta Caa2 y Ca, desde Caa1 y Caa3, respectivamente.

Estas calificaciones corresponden a un riesgo de crédito muy alto y a tener la calidad de crédito de extrema pobreza, tales bancos pueden estar en suspensión de pagos, además la calificación Ca está considerado como altamente especulativa por Moody's. 
Un día después los peores presagios se han cumplido y todos estos tenedores de deuda han perdido el 100% de la inversión al convertirse en acciones que no tienen valor alguno.

 

¿Qué pasa con mis ahorros y depósitos en el Banco Popular?

Si dispone de cuentas o nómina en el Banco Popular puede estar tranquilo, las cuentas y los ahorros depositados en la entidad pasarán a formar parte del Banco Santander, así que los únicos cambios previsibles serán que cuando se haga efectiva la integración (que suele ser un proceso lento), cambiarían los números de cuenta y algunas de las condiciones de la cuenta.

Si tiene imposiciones a plazo fijo, la solución sería la misma, excepto si contaba con algún producto estructurado. En este último caso la parte proporcional de la inversión en deuda del Banco Popular valdría 0€.

 

¿Qué pasa con los fondos de inversión y acciones de otras compañías que tengo contratados con el Banco Popular? 

Los fondos de inversión constituyen un patrimonio separado de la entidad, con lo que no presentan dificultad alguna. cuando se culmine el proceso de integración de los dos bancos pasarán a ser gestionados por la gestora de fondos del Banco Santander. Es posible que el valor liquidativo de algunos fondos de inversión se vean afectados si tenían dentro de su cartera la acción del Banco Popular.

Puede encontrar más información del impacto en fondos de inversión en el siguiente hilo 

¿Los dueños de deuda sénior se ven afectados?

No, la resolución exonera de asumir pérdidas a los propietarios de deuda que no es computable como capital. El rescate interno no irá tan lejos, aunque las normas del Mecanismo Único de resolución lo permiten.

 

¿Y los accionistas? 

Los accionistas, tenedores de deuda subordinada y de obligaciones contingentemente convertibles (CoCos) pierden el 100% del capital ya que todos estos instrumentos se han convertido en acciones que no valen nada. 

Si eres accionista de otras empresas a través del bróker de Banco Popular, lo más seguro es que ahora el intermediario sea Banco Santander y por tanto puedas venderlas o traspasarlas a otra entidad sin problemas. COn el paso del tiempo iremos conociendo más información al respecto. 

 

¿CFD, Futuros y Opciones?

CFD: Los CFDs sobre Banco Popular no se pueden negociar, por lo que el resultado de las operaciones será el equivalente al resultado que se obtuvo a cierre del pasado miércoles. Todavía queda esperar una resolución formal sobre esta situación, pero todo apunta a que el valor de las acciones pasará a ser de 0€. Las pérdidas serían sobre el nominal, no sólo se perderían las garantías. 

Futuros: Esperando la confirmación de MEFF para ver cómo se van a resolver, de momento se preve que la acción de B. Popular pase a valer cero y por tanto no se pueden negociar futuros mientras la acción siga suspendida. Como la liquidación es diaria, y no se puede negociar, el resultado obtenido es el del precio de cierre del miércoles. 

Opciones: Estamos a la espera de saber cómo lo va a resolver MEFF, pero los compradores de opciones en principio perderán su inversión pues el activo subyacente (Banco Popular), pasaría a valer 0€.  Respecto a los vendedores de opciones, hay que esperar a ver qué resolución aprueba MEFF. 

Warrants: Commerzbank ha anunciado la amortización anticipada de sus warrants sobre el Banco Popular, siendo la liquidación por 0€., excepto la put de la emisión de warrant con vencimiento el 15/12/2017. 

 

Fiscalidad

Las pérdidas no se podrán declarar hasta que haya una información oficial en la que se confirme la liquidación de la entidad. Todavía es prematuro hablar sobre este tema. 

Quizá os interese leer también Una reflexión al hilo de la compra del popular por el Santander

  1. #20
    07/06/17 11:43

    ¿Alguien me puede aclarar esta afirmación sobre los beneficios de los bajistas en el Popular?
    "El inversor institucional BlackRock, la semana pasada agotó su paciencia y redujo su posición desde el 4,09% hasta el 1,775% del capital. El gigante norteamericano, además, estaba posicionado con algunos de sus fondos como uno de los bajistas más agresivos, grandes ganadores en el hundimiento de Popular."

  2. en respuesta a Enrique Roca
    #19
    07/06/17 11:33

    Italia emitió una ley por la cual declaraba que una emisión de bonos subordinados del Monte Paschi fue con mala praxis y por tanto todos los inversores que hubiesen invertido en ella recuperarían su dinero. El resto de accionistas y bonistas están pendientes de las condiciones finales del acuerdo pero en principio deberían soportar una parte de las pérdidas.

  3. en respuesta a Darkmalak
    #18
    07/06/17 11:25

    Monte dei Paschi es viable con recapitalizacion (que no es lo mismo que ayudas, ojo). Popular estaba en quiebra, sin solucion de ningun tipo. Santander se lo ha quedado porque le interesa (supera a Caixabank y a BBVA y gana cuota de mercado en PyMes, ademas de creditos fiscales) BBVA se ha echado atrás en el útlimo momento (ampliar capital en 7000M euros no es ninguna broma) y Bankia se negó en redondo (si le hubieran obligado, Goiri hubiera dimitido al dia siguiente)

  4. en respuesta a Enrique Roca
    #17
    07/06/17 11:23

    Italia se acogió después de meses de negociaciones al artículo 18.4 del Reglamento sobre el Mecanismo de Resolución Unico, el cual plantea que caben ayudas estatales a una entidad cuando: -Tengan carácter cautelar y temporal
    -No vayan más allá de lo necesario para la resolución de las consecuencias de la perturbación grave, y no se utilizarán para compensar pérdidas que el ente haya sufrido o vaya a sufrir probablemente en el futuro inmediato.

    Desde mi punto de vista Italia negocio desde una posición de fortaleza el rescate del Monte Paschi hasta que el BCE decida si es solvente o no. En el caso español, el gobierno no estaba interesado en ofrecer un rescate público a una entidad y más estando en minoría, y favoreció la solución privada.

  5. en respuesta a Darkmalak
    #16
    07/06/17 11:19

    Según la presentación de la CNMV de esta mañana el impacto sobre el capital de Santander será "neutral / ligeramente positivo" Si se ayuda o no a Santander... EN principio podía "pujar" cualquier banco, finalmente Santander es el que se lo ha quedado. Hay que ver qué banco tenía capacidad de cubrir la mora de Popular, BBVA podría haber sido otra opción. Lo de Bankia parecía más bien un disparate pues creo que Goirigolzarri pedía que hubiera intervención pública, pero esta resolución, ha sido más "sana" para las cuentas públicas.

    A Santander le interesa fortalecerse en España ya que su exposición había quedado bastante reducida, entorno al 10% de los beneficios vienen de España. Además también consolidará en Portugal, según dicen en su informe publicado en la CNMV esta mañana.

    Si le ha venido bien o no, hay que tener en cuenta la ampliación de 7.000 millones, no todos pueden llevarla a cabo con éxito... Veremos cómo afecta la dilución a la cotización. Hoy de momento parece que el mercado se lo ha tomado bien, pero me extraña que no haya una caída aunque sólo sea por la dilución de la ampliación.

  6. en respuesta a Ismael Vargas
    #15
    07/06/17 11:16

    ismael:¿ Entonces la información aparecida en los medios sobre Monti Di Paschi, segun la cual los bonistas no pierden nada ,es erronea?.
    ¿Sabes si hay alguna plataforma que agrupe a accionistas y bonistas a defender sus derechos ante el Consejo de Admon del B.Popular, Santander ,.CNMV, Banco de España si es que existe, Ministerio de Economía y la mafia de mentirosos e inútiles que se llenan los bolsillos a costa de los ciudadanos?.,

  7. en respuesta a slafuente
    #14
    07/06/17 11:13

    Hola, ¿puedes exponer tu duda con mayor detalle?

    En principio se podrán compensar pérdidas ya que no vas a poder deshacer posiciones en ninguno de los valores negociados en AIAF, bolsas de valores, etc. Pero todo esto es prematuro, hay que esperar nuevas informaciones oficiales para ver cómo se resuelve y cómo se harían las pertinentes compensaciones fiscales.

  8. en respuesta a Enrique Roca
    #13
    07/06/17 11:11

    Todavía se está estudiando la solvencia de Monte Dei Paschi, mientras que ayer el BCE dictaminó que B.Popular es insolvente.

    Según el Nuevo Mecanismo Único de resolución, si la entidad no es solvente, se activa este mecanismo, que trata de evitar, al menos en el caso de Popular, que le cueste dinero al contribuyente su resolución. En este caso pierden los poseedores de valores (acciones, cocos, subordinadas, etc) pero no hay inyección de dinero público dada la insolvencia de la entidad.

    Si la entidad fuera "rescatable" podría aplicarse alguna otra resolución, pero el BCE parece que lo tiene muy claro.

    Santander parece ser uno de los pocos bancos con capacidad de cubrir una ampliación suficiente como para compensar la morosidad de Popular y que no le afecte a los ratios de capital.

    En grandes líneas Santander se queda con los activos del banco y la morosidad, pero no amortizará deuda subordinada, cocos, ni compensará a accionistas, que serán quienes "paguen" los "platos rotos".

    De todas formas todo es muy prematuro y a medida que vaya apareciendo nueva información iremos actualizando.

    Un saludo!

  9. en respuesta a Enrique Roca
    #12
    07/06/17 11:07

    Buena pregunta.

    ¿Se está ayudando al Santander con esta decisión?

    Algo huele raro.

  10. en respuesta a Ismael Vargas
    #11
    07/06/17 10:59

    ismael. ¿Los subordinados tambien se convierten en acciones?.
    ¿Por que la diferencia entre la resolución de este evento con la resolución que se ha dado a la banca italiana?.

  11. en respuesta a Ismael Vargas
    #10
    07/06/17 10:49

    Buenos días.
    Entonces las minusvalías van a ser aplicadas a las acciones o las operaciones de renta fija, ya que puede darse el caso de tener plusvalías en renta fija tener que pagar por ellas, y no poder compensar las minusvalías de las acciones.
    Un saludo.

  12. #9
    07/06/17 10:48

    Ahora a ver que fondos de inversión tenía posiciones en Popular (acciones como renta fija), y como les impacta; también tengo curiosidad por saber si esto ha pillado algún broker (dealer) dando liquidez a posiciones bajistas, porque en ese caso éste resultado les hace un roto.

  13. en respuesta a Lukor69
    #8
    07/06/17 10:37

    Son las consecuencias de dar hipotecas a diestro y siniestro y de cualquier modo.

  14. en respuesta a Enrique Roca
    #7
    07/06/17 10:11

    Hola Enrique:

    Han quedado suspendidos de cotización todos los valores de Banco Popular negociados en las Bolsas de Valores y en el SIBE, en MEFF y en el AIAF.

    Los CoCos y Subordinados no se pueden negociar, se han convertido en acciones que no valen nada.

    Saludos.

  15. #6
    07/06/17 10:08

    Ismael:¿Que hacemos con los cocos y los subordinados ¿Interesa venderlos si el mercado esta cerrado? ¿Como lo hacemos?.

  16. en respuesta a Mitucat
    #5
    07/06/17 10:08

    Lo que no es de recibo es que exista un banco (o una empresa) invertible en el IBEX que esté quebrada y que no haya responsabilidades penales y monetarias de los supervisores. Espero y confío que santander compense a los accionistas de POP.

  17. en respuesta a Mitucat
    #4
    07/06/17 09:55

    desde la crisis los CoCos por suerte solo permiten comprarlo a institucionales o grandes inversores por más de 100000€. Lo más duro creo que será los depositantes que tuviesen productos estructurados, ya que en la cuantía que el activo presentaba de renta fija del Popular vale 0€ también.

  18. #3
    07/06/17 09:38

    Vamos, que los accionistas y propietarios de convertibles y subordinadas tienen ahora 0€
    Veremos ahora cuántos casos salen de gente con escasos conocimientos financieros que habrán sufrido el "endose" generalizado de ampliaciones de capital del popular o incluso de coco's o similares... al tiempo
    Mientras, imagino al Sr.Ron y a Fco Gómez, en una playa paradisíaca, disfrutando con pensiones vitalicias, analizando una lista con los países sin tratado de extradición...

  19. en respuesta a Zinara
    #2
    07/06/17 09:01

    Ninguna actualidad, es curioso que lo publicaran ayer y hoy nos levantemos con esto. Un saludo.

  20. #1
    07/06/17 08:52

    Pues ya tiene poca actualidad la bajada de rating. Hoy sus ratings son los de SAN. Saludos

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