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Banco Santander compra Popular por 1€: ¿Qué pasa con mis ahorros, acciones, fondos de inversión?

Banco Santander compra Popular por 1€: ¿Qué pasa con mis ahorros, acciones, fondos de inversión?

Hoy nos hemos despertado con el siguiente hecho relevante: Santander compra Banco Popular por 1€.

Una vez finalizada la reunión con el BCE y que éste determinara la inviabilidad de la entidad, el FROB y Banco Santander han comunicado la compra de Popular por 1€. Para ello Santander llevará a cabo una ampliación de capital por 7.000 millones para cubrir el capital y las provisiones requeridas con el fin de reforzar el balance de Banco Popular. 

Banco Santander ya es propietario del 100% del capital desde esta mañana, cuando se ha firmado el contrato. 

Han quedado suspendidos de cotización todos los valores de Banco Popular negociados en las Bolsas de Valores y en el SIBE, en MEFF y en el AIAF. 

Esta mañana el FROB comunicaba la venta de Banco Popular a Banco Santander, tras un proceso competitivo, en ejecución de la decisión adoptada por la autoridad de resolución competente, la Junta Única de Resulución, y tras ser declarada inviable por el Banco Central Europeo (BCE).

 

 Se ha procedido a convertir la totalidad de los instrumentos de capital regulatorio de Nivel 2 (deuda subordinada) emitidos por Banco Popular en acciones de nueva emisión del propio banco, que han sido adquiridas por Banco Santander por el precio de 1 euro. La operación se realiza sin comprometer recursos públicos, ni afectar a ningún acreedor ordinario ni depósito. 

Así, los titulares de las acciones de Banco Popular, los titulares de instrumentos de capital adicional de nivel 1 y los titulares de instrumentos de capital de nivel 2 deberán asumir las pérdidas generadas en la entidad puestas de manifiesto tanto en la valoración económica negativa de la misma como en el precio ofrecido en el marco de la implementación del instrumento de venta de la entidad, mediante un proceso competitivo transparente, y no discriminatorio.

La resolución garantiza así la completa seguridad de los depositantes de Banco Popular, la continuidad ordinaria de sus operaciones que con carácter inmediato pasan a formar parte de Banco Santander. El Banco de España, en su calidad de autoridad del Mecanismo Único de Supervisión responsable de la aprobación de esta operación, ya ha dado formalmente su conformidad a la misma.

Fuente: FROB

 

Banco Santander ha informado en un hecho relevante que:

La amortización íntegra de la totalidad de las acciones de Banco Popular en circulación al cierre de ayer y de las acciones resultantes de la conversión de los instrumentos de capital regulatorio Additional Tier 1 emitidos por Banco Popular y (ii) la conversión de la totalidad de los instrumentos de capital regulatorio Tier 2 emitidos por Banco Popular en acciones de Banco Popular de nueva emisión, todas las cuales han sido adquiridas por Banco Santander por un precio de un euro (€1)

Además, Santander tiene previsto realizar una ampliación de capital de unos 7.000 millones de euros para cubrir el capital y las provisiones requeridas para reforzar el balance de Banco Popular. Las actuales acciones de Banco Santander tendrán derecho de suscripción preferente en el aumento de capital. Banco Santander cuenta con compromisos para el aseguramiento por el total del importe. Se espera que el impacto en el capital CET1 del Grupo Banco Santander sea neutral. 

Ayer la agencia Moody's  rebajaba ayer la calificación a largo plazo de depósitos y deuda senior de la entidad, hasta B2 y B3, respectivamente, desde Ba3 y B1. La perspectiva asignada se mantenía negativa. Al mismo tiempo, la agencia  rebajó las calificaciones de la deuda subordinada y de las participaciones preferentes en un escalón hasta Caa2 y Ca, desde Caa1 y Caa3, respectivamente.

Estas calificaciones corresponden a un riesgo de crédito muy alto y a tener la calidad de crédito de extrema pobreza, tales bancos pueden estar en suspensión de pagos, además la calificación Ca está considerado como altamente especulativa por Moody's. 
Un día después los peores presagios se han cumplido y todos estos tenedores de deuda han perdido el 100% de la inversión al convertirse en acciones que no tienen valor alguno.

 

¿Qué pasa con mis ahorros y depósitos en el Banco Popular?

Si dispone de cuentas o nómina en el Banco Popular puede estar tranquilo, las cuentas y los ahorros depositados en la entidad pasarán a formar parte del Banco Santander, así que los únicos cambios previsibles serán que cuando se haga efectiva la integración (que suele ser un proceso lento), cambiarían los números de cuenta y algunas de las condiciones de la cuenta.

Si tiene imposiciones a plazo fijo, la solución sería la misma, excepto si contaba con algún producto estructurado. En este último caso la parte proporcional de la inversión en deuda del Banco Popular valdría 0€.

 

¿Qué pasa con los fondos de inversión y acciones de otras compañías que tengo contratados con el Banco Popular? 

Los fondos de inversión constituyen un patrimonio separado de la entidad, con lo que no presentan dificultad alguna. cuando se culmine el proceso de integración de los dos bancos pasarán a ser gestionados por la gestora de fondos del Banco Santander. Es posible que el valor liquidativo de algunos fondos de inversión se vean afectados si tenían dentro de su cartera la acción del Banco Popular.

Puede encontrar más información del impacto en fondos de inversión en el siguiente hilo 

¿Los dueños de deuda sénior se ven afectados?

No, la resolución exonera de asumir pérdidas a los propietarios de deuda que no es computable como capital. El rescate interno no irá tan lejos, aunque las normas del Mecanismo Único de resolución lo permiten.

 

¿Y los accionistas? 

Los accionistas, tenedores de deuda subordinada y de obligaciones contingentemente convertibles (CoCos) pierden el 100% del capital ya que todos estos instrumentos se han convertido en acciones que no valen nada. 

Si eres accionista de otras empresas a través del bróker de Banco Popular, lo más seguro es que ahora el intermediario sea Banco Santander y por tanto puedas venderlas o traspasarlas a otra entidad sin problemas. COn el paso del tiempo iremos conociendo más información al respecto. 

 

¿CFD, Futuros y Opciones?

CFD: Los CFDs sobre Banco Popular no se pueden negociar, por lo que el resultado de las operaciones será el equivalente al resultado que se obtuvo a cierre del pasado miércoles. Todavía queda esperar una resolución formal sobre esta situación, pero todo apunta a que el valor de las acciones pasará a ser de 0€. Las pérdidas serían sobre el nominal, no sólo se perderían las garantías. 

Futuros: Esperando la confirmación de MEFF para ver cómo se van a resolver, de momento se preve que la acción de B. Popular pase a valer cero y por tanto no se pueden negociar futuros mientras la acción siga suspendida. Como la liquidación es diaria, y no se puede negociar, el resultado obtenido es el del precio de cierre del miércoles. 

Opciones: Estamos a la espera de saber cómo lo va a resolver MEFF, pero los compradores de opciones en principio perderán su inversión pues el activo subyacente (Banco Popular), pasaría a valer 0€.  Respecto a los vendedores de opciones, hay que esperar a ver qué resolución aprueba MEFF. 

Warrants: Commerzbank ha anunciado la amortización anticipada de sus warrants sobre el Banco Popular, siendo la liquidación por 0€., excepto la put de la emisión de warrant con vencimiento el 15/12/2017. 

 

Fiscalidad

Las pérdidas no se podrán declarar hasta que haya una información oficial en la que se confirme la liquidación de la entidad. Todavía es prematuro hablar sobre este tema. 

Quizá os interese leer también Una reflexión al hilo de la compra del popular por el Santander

  1. en respuesta a Celestino panza
  2. en respuesta a Jmalkorta
  3. en respuesta a Buso
    Jmalkorta

    ¿Realmente crees que el Santander pierde dinero en la operación?.Por favor,no seas inocente.¿Nos acordamos de Banesto?.Nadie obliga al Santander,mas que su ambicion de ganar dinero, aunque en este caso sea a costa de pequeños accionistas.Con los grandes ya se llegara a los acuerdos que sean pertinentes.

  4. en respuesta a Nakata
    Freefigh

    Tengo mis dudas porque aunque sea el mismo producto (acciones de Popular) su ISIN es diferente.

  5. en respuesta a Buso
    Freefigh

    No, el MUR primero declara al banco en quiebra (con lo que su valor es cero) luego amortiza las acciones, luego crea nuevas acciones y luego se las vende a Santander

  6. en respuesta a Freefigh
    Nakata

    Al hilo de este tema tengo que decir que los cuatro millones y pico del Popular han sido amortizadas y han pasado a ser reservas voluntarias de carácter indisponible previamente reducido su valor a cero, con lo cual han desaparecido. Con los instrumentos de capital nivel 1 ha pasado lo mismo. Pero los instrumentos de capital nivel 2, esos ha pasado lo siguiente:

    "Simultáneo aumento de capital para la conversión de la totalidad de los instrumentos de
    capital de nivel 2 en acciones de nueva emisión por importe de seiscientos ochenta y cuatro
    millones veinticuatro mil euros (684.024.000€), de 1 euro de valor nominal. Modificación de
    los estatutos sociales."
    "Transmitir la totalidad de las acciones de Banco Popular Español, S.A. emitidas como consecuencia de la conversión de los instrumentos de capital de nivel 2 referenciados en el
    fundamento de Derecho Tercero de la presente Resolución a la entidad Banco Santander, S.A."

    Osea Banco Popular quede la siguiente forma: sigue ejerciendo su actividad con el mismo NIF, pertenece a un solo accionista, tiene un capital social de algo más de 684 millones de euros y pertenece al grupo Santander.

    Mi pregunta en el caso de los cfds es la siguiente: si dentro de unos años Santander decide hipotéticamente sacar a bolsa todas o parte de las acciones del Popular, los cfds que ahora valen cero y están referenciados al activo subyacente acciones Banco Popular pasarían a tener el valor de esa colocación de acciones, porque si no cambia el NIF el activo subyacente es el mismo que ahora.

  7. en respuesta a Freefigh
    Buso

    Todas las acciones antiguas fueron amortizadas... de foma forzosa y por CERO euros entiendo.

    Entonces, el MUR (Mecanismo Único de Resolución europeo)se quedó automáticamente todas las acciones por CERO euros y las vende al Santander TODAS por 1 €. Es decir, confiscan a los accionistas del Popular las acciones para evitar la quiebra del banco en virtud de la adquisición por parte del Santander (que seguramente ha adquirido más deudas que activos).

    Gracias.

  8. en respuesta a Buso
    Freefigh

    Todas las acciones antiguas fueron amortizadas. Ya no existen. Las nuevas (que son las que ha comprado Santander) son los Cocos transformados en acciones, puestos s a cero y vendidos a Santander por un euro.

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