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Ampliación de capital Banco Santander y reducción del dividendo en un 66% hasta 0,20€

Banco Santander ha anunciado una ampliación de capital por una suma hasta 7.500 millones de euros. Además ha anunciado una reducción del pago de dividendo hasta 0,20€, de los cuales 0,15€ serán en efectivo. 

Dicha ampliación supondrá alrededor del 9,9% del capital de la entdad y se realizará a través de una colocación acelerada. La colocación acelerada implica que se realizará una venta a grandes inversores, excluyendo así el derecho de suscripción preferente a los actuales accionistas, quienes verán reducida su participación. 

Banco Santander

Ampliación y reducción del dividendo: Dos grandes operaciones de Santander

Por lo general este tipo de operaciones se suelen cerrar antes de 24 horas. 

A partir de ahora el banco repartirá en efectivo el dividendo, concretamente tras la decisión de reducir el dividendo hasta los 0,20€. De estos 0,20€, 0,15 se cobrarán en efectivo y el resto se podrá elegir mediante un scrip dividend cobrándolo en acciones. El Banco seguirá haciendo 4 pagos de dividendo, 3 en efectivo y uno en forma de Scrip dividend. 

La última gran ampliación la llevó a cabo a finales de 2008, por valor de 7.190 millones de euros. 

El Banco Santander logró pasar con éxito los test de estrés que realizó la EBA (European Banking Authority) a los bancos europeos, pero por algunos comentarios en el mercado, el Banco tenía ciertas dificultades a la hora de medir el core capital con Basilea III, teniendo en cuenta las deducciones que se aplicarán paulatinamente hasta 2019. 

Las acciones de Banco Santander están suspendidas de negociación por la CNMV tras concoer este hecho relevante. Las acciones subían un 3,33% hasta 6,856€ 

Con estas medidas el Banco pretende mejorar los ratios de solvencia, siendo esta entidad una de las pocas que no publica el ratio de capital como hacen el resto de entidades en función de los criterios aplicados de Basilea III.

Según palabras del exconsejero delegado Javier Marín (en noviembre) el ratio CoreCapital en términos de Basilea III (Fully Loaded) sería en 2014 un poco inferior al estimado inicialmente. 

Durante esta tarde conoceremos más detalles de esta operación. 

El refuerzo de capital permitirá al Banco impulsar el crecimiento en aquellas regiones en las que está presente mejorando las oportunidades de crecimiento económico fortaleciendo ahora los ratios de capital. 

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Comentarios
41
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  1. #1

    Jose Botella

    Hola Ismael,
    Como suele afectar a la cotización este tipo de operaciones?
    Saludos.

  2. #2

    Ismael Vargas

    en respuesta a Jose Botella
    Ver mensaje de Jose Botella

    Pues a mi me parece que mal por 3 motivos de peso además:

    1- Reducción del dividendo: imagino que habrá inversores que ya no encuentren atractivo el dividendo de Santander.

    2- Ampliación de capital: Esto no tiene porque pero si los inversores huelen que la ampliación es para provisionar porque su solvencia no es la ideal pues es malo, además durante la crisis salvo raras excepciones una ampliación ha sido negativa para la cotización, sea la empresa que sea. Lo que seguro que pasa es un aumento de volatilidad.

    3- Colocación acelerada: normalmente las colocaciones se realizan con un descuento sobre el precio de mercado, dependiendo las necesidades, la prisa por vender y la calidad de lo que se esté vendiendo, pero suele oscilar entre un 2 hasta un 5% en condiciones normales. Tenemos ejemplos como la venta que hizo Bankia sobre Iberdrola o Mapfre, en pocos días recuperó el descuento.

    Mi percepción no es buena para los próximos días ni semanas. Me puedo equivocar y además ya sabes cómo es esto de la bolsa.

    Saludos.

    5 recomendaciones
  3. #3

    Javier 13

    en respuesta a Ismael Vargas
    Ver mensaje de Ismael Vargas

    Es muy malo, ya con eso se sale de mi cartera de dividendos, en cuanto me sea posible, intentando hacer el mínimo daño a mi pequeña cartera estará fuera de ella, el margen de seguridad mediante el dividendo se lo comido de un golpe y mas.

    Respecto porque no cuenta con los accionistas, yo personalmente no hubiera ido a no ser que fueran muy barata, a mi esto me suena a pillar capital para tapar unos agujeros como los ratios el Basilea etc etc, puesto de la manera que lo están haciendo aumentando el capital mediante mini-ampliaciones quedándose el dividendo no lo hacia en el tiempo requerido, que quede claro que yo siempre me quedaba con el dinero, si quiero comprare mas acciones y puede que hasta con su dinero que paso a ser mío.

  4. #4

    Rocodromo

    en respuesta a Ismael Vargas
    Ver mensaje de Ismael Vargas

    Buenas,¿el dividendo de ahora del dia 14 sigue igual?,si es asi yo me quedare con las acciones.Un saludo

  5. #5

    Vaqubike

    Para mi es absolutamente impresentable que una empresa con accionistas( en este caso un banco) pueda hacer una ampliacion de capital sin que en ella puedan participar los accionistas minoritarios.Porque vamos a ver. Si las acciones nuevas se emiten por debajo de su cotizacion, sea lo que sea el descuento, ello implica una perdida del derecho. El nuevo comprador lo hace mas barato que yo si comprara en bolsa. Que la CNMV permita eso es sintoma de lo que pinta el accionista en una empresa cotizada.
    Por otra parte he leido que esta operacion a la larga beneficia al banco como empresa.Puede ser pero no me quita lo anteriormente dicho

    4 recomendaciones
  6. #6

    Futurama

    El ADR el Santander baja en el NYSE UN -6.96%. Dejando la Marca España en estas operaciones que las veo muy feas hacer esto al minorista.

  7. #7

    Ismael Vargas

    en respuesta a Javier 13
    Ver mensaje de Javier 13

    Si, pero la broma parece que será casi del 10% sólo para hoy, y ya veremos cómo reacciona. Esto de dejar fuera a los accionistas al final provoca una dilución de su participación en el banco.

    Veremos qué más pasa.

  8. #8

    Ismael Vargas

    en respuesta a Rocodromo
    Ver mensaje de Rocodromo

    Parece que en 2015 será de 0,20€ anual, así que no creo que se mantenga el del día 14 por lo que he leído por ahí.

    Saludos y suerte.

  9. #9

    Ismael Vargas

    en respuesta a Vaqubike
    Ver mensaje de Vaqubike

    Entiendo lo que dices, y me imagino que lo hacen así para actuar más rápido y con mayor fiabilidad, no obstante el palo del dividendo no lo quita nadie.

  10. #10

    Ismael Vargas

    en respuesta a Futurama
    Ver mensaje de Futurama

    Ahora me marca en subasta a 6,299€ siendo que hace un rato estaba a 6,26€

    Veremos qué pasa en la apertura.

    Edito: a 3 minutos de la apertura está a 6,18€

  11. #11

    carlos2011

    en respuesta a Vaqubike
    Ver mensaje de Vaqubike

    Tienes más razón que un santo,y no se puede denunciar en algún sitio?,pregunto yo.Porque no me dejan participar en esa ampliación?Yo también quiero un 10% de descuento.

    1 recomendaciones
  12. #12

    Ismael Vargas

    en respuesta a carlos2011
    Ver mensaje de carlos2011

    Bueno siempre tienes tiempo de entrar, ahora mismo ha abierto cotizando en 6,16 con una caída del 10%. Ahora el descuento ya está hecho, veremos para donde tira en las próximas sesiones.

  13. #13

    Vaqubike

    Esto es de locos. Cómo puede ser que buscando en internet el proximo dividendo del dia 14 no salga nada relacionado con esta operacion. Cuanto van a pagar? Tendré que llamar a la Ana Patricia para que me lo diga?

  14. #14

    Au24k

    en respuesta a Vaqubike
    Ver mensaje de Vaqubike

    Aquí tienes la información relativa al dividendo de enero.
    lo tienes en la pagina del San.

    HECHO RELEVANTE
    Banco Santander comunica que está previsto aplicar nuevamente el programa “Santander Dividendo Elección” en las fechas en que tradicionalmente se abona el tercer dividendo a cuenta (enero / febrero), de modo que, sujeto al previo acuerdo de la Comisión Ejecutiva del Banco a tal efecto, los accionistas tendrán la opción de recibir su retribución en efectivo y/o en acciones. El calendario previsto para la aplicación del programa es el siguiente1:
    • 12 de enero de 2015. Acuerdo de ejecución del aumento. Comunicación del número de derechos necesarios para recibir una acción y del precio definitivo del compromiso de compra de derechos2. El precio del compromiso de compra de derechos se calculará teniendo en cuenta el valor de cotización de la acción Santander de los días 5,6,7,8 y 9 de enero.
    • 13 de enero de 2015 (23:59 horas CET). Fecha de referencia (record date) para la asignación de derechos.
    • 14 de enero de 2015. Comienzo del período de negociación de derechos. La acción Santander cotiza “ex-cupón”.
    • 23 de enero de 2015. Fin del plazo para solicitar retribución en efectivo (venta de derechos a Grupo Santander).
    • 28 de enero de 2015. Fin del período de negociación de derechos. Adquisición por Grupo Santander de derechos de asignación gratuita.
    • 2 de febrero de 2015. Pago de efectivo a accionistas que hayan solicitado retribución en efectivo.
    • 6 de febrero de 2015. Inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones en las bolsas españolas, sujeto a la obtención de las correspondientes autorizaciones3. Los accionistas que han solicitado acciones reciben sus acciones nuevas.
    Sujeto al acuerdo antes indicado, se estima que el precio del compromiso irrevocable de compra de los derechos de asignación gratuita por Grupo Santander que resultará de la fórmula aprobada por la Junta General Ordinaria de accionistas será de, aproximadamente, 0,15 euros brutos por derecho.
    Boadilla del Monte (Madrid), 27 de octubre de 2014
    1 El plazo de aceptación del compromiso de compra de derechos de asignación gratuita, las opciones disponibles para los accionistas y las fechas previstas para el pago a quienes opten por recibir efectivo y para la entrega de acciones que aquí se indican podrán presentar particularidades respecto de los accionistas titulares de acciones Santander en las diversas bolsas extranjeras en las que cotice el Banco.
    2 El compromiso de compra de derechos sólo resultará de aplicación respecto de los derechos percibidos por quienes sean accionistas en la fecha de referencia (record date), pero no respecto de los adquiridos en el mercado. 3 Se solicitará también la admisión a cotización en las diversas bolsas extranjeras en las que cotice el Banco.

    S2

  15. #15

    Mr Amadeus

    en respuesta a Ismael Vargas
    Ver mensaje de Ismael Vargas

    No, el descuento del 10% es el descuento teniendo en cuenta que hay (va a haber) un 10% más de acciones, pero al golfo que compra las acciones le aplicarán un % de descuento en la colocación como viene siendo habitual.

    Y lo de golfo lo digo porque esto es una golfería con todas las letras. Qué coj**es es eso de ampliación de capital con "colocación acelerada", si lo de Basilea III es para 2019!! Por qué acelerada?? cual es la normativa para hacer una colocación acelerada?? Esto lo han hecho beneficiando a los del consejo y sus amiguetes y jo**endo al accionista. ¿Por qué no me dan la opción a mi de decidir si acudo a la ampliación o no? Y si hay descuento yo lo quiero en igualdad de oportunidades.

    Si alguien sabe la normativa al respecto de lo que es una colocación acelerada por favor que indique dónde se puede consultar (¿quizás en la CNMV?), porque es para llevar a juicio a todo el que haya tenido que ver en la toma de esa decisión.

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  16. #16

    Au24k

    en respuesta a Vaqubike
    Ver mensaje de Vaqubike

    En principio,(y en final), los cambios son respecto a los dividendos de 2015, como tanto el de enero como abril corresponden al 2014, entiendo q en ellos el dividendo se mantendrá en 0,15 por trimestre.

    Veremos en 2016 si realmente ajustan al 40% de beneficio como dicen o queda en 0,20 durante años
    S2

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  17. #17

    Futurama

    Personalmente solo invierto en un ETF del DAX que meten todos los dividendos en el indice.

  18. #18

    Caxton06

    Que atropello para el pequeńo accionista! Y para colmo la pag del san con problemas tecnicos y no se puede ni entrar

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  19. #19

    Ismael Vargas

    en respuesta a Au24k
    Ver mensaje de Au24k

    Muchas gracias por el comentario, un buen aporte.

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  20. #20

    Ismael Vargas

    en respuesta a Mr Amadeus
    Ver mensaje de Mr Amadeus

    Claro pero al que tenía acciones y no ha entrado en la colocación acelerada le han descontado, por decirlo de forma fina, un 10%.

    Una colocación acelerada consiste en apalabrar una operación de este tipo con la ventaja que se puede llevar a cabo en menos de 24 horas, al contrario que si se hace por el método normal, hacia todos los accionistas, pues esto tarda más tiempo ya que debe haber un periodo para que los accionistas elijan que hacer con sus derechos, etc (lo típico de las ampliaciones) y se ve que tenían prisa.

    De esta forma saben cuándo (de forma rápida) a qué precio y a quién se lo están colocando. El problema es que los que se quedan fuera, que son la mayoría han perdido el 10% de un plumazo.

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