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Empresas que se benefician de la debilidad del Euro

La divergencia entre políticas monetarias en Estados Unidos y Europa están viéndose reflejadas en los mercados financieros. Uno de los motivos más evidente es la depreciación del Euro frente al dólar, o también visto a través del Dolar Index, la apreciación del Dólar. Actualizo este post en el que se ha seguido cumpliendo el escenario de depreciación del Euro. También debemos tener en cuenta cómo preparar las inversiones de 2015, sectores y empresas a tener en cuenta.

Otro motivo, es que la bolsa de Estados Unidos ha recibido muy positivamente los estímulos monetarios, mientras que en Europa no parece haber la misma euforia. Mientras que en Estados Unidos han terminado la tercera ronda de relajación cuantitativa, expansión monetaria o como queramos llamarlo (QE para la mayoría) tanto el Dow Jones como el S&P 500 han marcado nuevos máximos históricos justo en la sesión de ayer. 

En Europa no podemos decir lo mismo ya que la recuperación está siendo más lenta y con serias dudas: Nivel de inflación que no llega al objetivo del 2% establecido por el BCE, estancamiento del crecimiento en países clave como Francia, Alemania incluso algunos medios hablan del potencial de España frente a los países históricamente fuertes de Europa. También debemos tener en cuenta que la caída del precio del crudo y la debilidad del euro podría mejorar los márgenes empresariales. 

Divergencia en políticas macro y bolsas internacionales

Algunas de las palabras de Draghi en la reunión de noviembre:

  • Draghi dijo que los beneficios y pérdidas de las operaciones de compra de ABS se repartirán entre los bancos centrales nacionales.
  • Existen motivos para rebajar previsiones de crecimiento, aunque el BCE espera incrementar la inflación.
  • Actualizando los datos, ahora conocemos que el BCE va a llevar a cabo un plan de estímulo monetario por valor de 60.000 millones de euros al mes hasta septiembre de 2016.
 
Estas medidas expansivas del BCE frente a las contractivas de otras economías como la de Estados Unidos afecta al tipo de cambio. Como he comentado antes el Euro se deprecia frente al dólar. Esto se debe a la relación de tipos de interés y de agregado monetario. Aumenta el agregado monetario en Europa frente a la reducción en Estados Unidos y por tanto el Dólar empieza a valer más (si nos fijamos en el Dolar Index) y el Euro se deprecia.
 

Dolar Index y Eur-USD

Dolar IndexEur/Usd
Con datos actualizados, si veíamos que en noviembre caía un 11% el Euro frente al Dólar, desde el dato de referencia ( 8-mayo -2014) a fecha actualizada (2 de febrero 2015) la caída asciende a practicamente el 20%.  Además si el Dólar Index se situaba en los 88 puntos, ahora se sitúa en los 95 puntos.
Empresas beneficiadas caída del Euro
 
 

¿Qué empresas y sectores se beneficiarán de un euro depreciado? 

 

Empresas que se benefician de un euro débil

  • Adidas
  • Airbus
  • Akzo 
  • Arkema
  • Bayer
  • BMW
  • Brenntag
  • Daimler
  • L'Oreal
  • LVMH
  • SAP
  • Siemens
  • TNT
  • Volkswagen
 

Sectores que se benefician de un Euro débil

  • Bienes de equipo
  • Consumo
  • Metales y MIneras 
  • Tecnología (Hardware)
  • Semiconductores
  • Software
  • Energía 
  • Automóviles

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  1. #1

    carlos2011

    Y de las del Ibex 35.

  2. #2

    Ismael Vargas

    en respuesta a carlos2011
    Ver mensaje de carlos2011

    El problema de las del Ibex es que como hemos comentado ya alguna vez están más relacionadas con latinoamérica o Europa, desconozco la exposición en dólares que tienen.

    Ten en cuenta que la divergencia de políticas monetarias afectará principalmente al tipo de cambio euro dólar, debilitando el Euro, pero a su vez habría que ver cómo se comportan las monedas de LATAM.

    Por ejemplo al apreciarse el Dólar por la recuperación económica, subida de tipos de interés, la reducción de estímulos monetarios etc otras monedas se debilitan frente al dólar, como son, por ejemplo las de países de LATAM donde las empresas españolas tienen exposición.

    Estamos viendo como en las últimas presentaciones de resultados las empresas españolas están viéndose penalizadas por la depreciación de las monedas de países emergentes LATAM.

    Ahora con la depreciación del Euro provocada por la presunta política monetaria del BCE expansiva, compensaría (pero no sé hasta qué punto) la caída de las monedas LATAM...

    En España creo que dependerá más de la caída del crudo, que sí podría aumentar el margen de algunas empresas, como aerolíneas por ejemplo.

    Saludos.

  3. #3

    Javidi2013

    en respuesta a Ismael Vargas
    Ver mensaje de Ismael Vargas

    Os habéis olividado del aceite de oliva...

    España es lider mundial en producción de aceite de oliva.

    Y Deoleo es la primera comercializadora de aceite de oliva del mundo. 2 de cada 10 botellas de aceite de oliva que se venden en el mundo las vende Deoleo a través de sus distintas marcas: Carbonell, Koipe, Hojiblanca, Bertolli, Carapelli, Sasso...

    Según dijo su CEO en la última presentación de resultados, el crecimiento en Estados Unidos iba a ser muy fuerte. Si encima tenemos la ventaja del cambio €/$, el producto gana competitividad.

    Saludos.

  4. #4

    Ismael Vargas

    en respuesta a Javidi2013
    Ver mensaje de Javidi2013

    No te quito la razón, pero además de tener un buen producto hay que gestionar bien la empresa. Espero que llegue el día que se genere valor para el accionista, pero por ahora tienen que espabilar, si nos descuidamos nos quedamos sin aceite en España...

  5. #5

    Javidi2013

    en respuesta a Ismael Vargas
    Ver mensaje de Ismael Vargas

    En esa estamos... ;-)

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