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Blog de Iceberg AM SICAV

Crecimiento Moderado del Ahorro

Etiqueta "Economía": 10 resultados

Carta 1r semestre 2019: Tipos de interés y deuda de la eurozona - Cambio en la política de inversión

Iceberg Asset Management SICAV ha subido un 2,04% en junio y suma un 9,6% en 2019 y un 11,5% desde el 1 de enero de 2015. En la carta semestral explicamos por qué el escenario de los bonos nos ha llevado a cambiar la política de inversión y a aumentar el peso de las acciones.

Consúltala aquí

Para más información www.icebergam.com

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Informe de agosto 2017: Malos resultados en el 2o trimestre

Durante el mes de agosto Iceberg Asset Management SICAV descendió un 1,29%, situando el avance del año en un 3,98%. Con lo cual, la rentabilidad obtenida desde el 1 de enero de 2015 es del 12,72%.

Este mes los principales índices bursátiles mundiales han registrado ligeros descensos, a excepción de Estados Unidos:

 

                                                                                            

 

Seguidamente se muestran las rentabilidades históricas trimestrales y el gráfico de evolución del valor liquidativo frente al índice de referencia o benchmark (60% Barclays Euro Aggregate Bond + 40% MSCI World  € NR).   Leer más

Informe de julio 2017: Recordando a Mr. Bricolage

Iceberg Asset Management SICAV retrocedió un 0,11% en julio y acumulaba un 5,27% en 2017. Con lo cual, la rentabilidad obtenida desde el 1 de enero de 2015 es del 14,12%.

Durante este mes los principales índices bursátiles mundiales no han experimentado grandes variaciones, se mantiene el buen momento de los índices estadounidenses:

 

Mientras tanto, en la cartera de renta variable de Iceberg AM estamos llevando a cabo cambios profundos de composición, en línea con lo comentado los últimos meses. La apreciación y realización del valor de nuestros negocios conllevaría asumir mayores riesgos si no renováramos las inversiones, ya que reduciría el potencial de revalorización y el margen de seguridad. Por ello, estamos dando entrada a nuevas empresas que proporcionen una óptima asignación del capital en el largo plazo.   Leer más

Informe de mayo 2017

Durante el mes de mayo Iceberg Asset Management SICAV ascendió un 0,97% y acumulaba una rentabilidad del 5,91% en 2017. Así, desde el 1 de enero de 2015 ha obtenido una revalorización del 14,82%, nuevo máximo histórico mensual.

Concretamente, este ha sido un mes excelente para algunas de nuestras participadas, en el que 9 de las 36 posiciones directas en bolsa, una cuarta parte, han experimentado ascensos superiores al 10%. Dicho comportamiento cobra especial relevancia si se tiene en cuenta que la bolsa europea (75% de las posiciones) ha permanecido prácticamente plana en el periodo. Sobresalen los incrementos del 30,87% de Berendsen, 21,54% de Maisons France y el 18,76% por parte de Umanis.

A continuación se muestran las rentabilidades de algunos de los principales índices bursátiles:    Leer más

Informe de abril 2017

 

Iceberg Asset Management sumó un avance del 1,23% en el mes de abril y un alcanzaba un 4,89% en 2017. El valor liquidativo se sitúa en nuevos máximos históricos mensuales, acumulando una ganancia del 13,71% desde el 1 de enero de 2015.

De nuevo, abril ha sido un mes fructífero para la mayoría de bolsas, a continuación se muestran las rentabilidades de algunos de los principales índices bursátiles: 

En cuanto al índice de referencia (60% Barclays Euro Aggregate Bond y un 40% MSCI World  €), este se anotó una subida del 0,21%, con lo cual, se sigue ampliando el diferencial de rentabilidad frente al mismo. Seguidamente mostramos las rentabilidades históricas trimestrales y el gráfico de evolución del valor liquidativo frente al índice de referencia o benchmark:   Leer más

Subida del 59,16% en menos de 5 meses

En septiembre publicamos el caso de inversión de la empresa italiana La Doria SpA, la cotización de la cual había quedado muy maltrecha a raíz del Brexit. Pese a las consecuencias negativas que entrañaba la caída de la libra frente al euro, explicamos por qué la considerábamos una buena oportunidad de inversión.

A principios de diciembre, la cotización no había hecho más que descender, concretamente de los 9€ a fecha del caso de inversión hasta los 7,15€, es decir, una caída del 20,55%desde nuestra compra y del 54,79% en el año. Revisamos el modelo y el descuento sobre su valor intrínseco no hacia más que aumentar, el cual situábamos en los 12,54€ para finales de 2018 (+75,38% desde los 7,15€).

Era un momento delicado, de esos en los que el mercado parece decirte que estás haciendo algo mal. Para más inri, el día 4 de diciembre se celebraba un referendum que con gran probabilidad dejaría a Italia sin Presidente. Aunque con cierto recelo, siendo fieles a nuestra convicción en la compañía y a los principios de la inversión en valor seguimos comprando durante toda la caída, y justo antes del referendum compramos más.   Leer más

Carta Anual 2016: ¿Cuánto riesgo tiene la bolsa?

Iceberg Asset Management SICAV ha experimentado un avance del 2,57% en diciembre y un 4,03% en el cuarto trimestre, cerrando el año con un incremento de valor del 5,58%, de modo que la rentabilidad acumulada entre 2015 y 2016 ha sido del 8,41%. Asimismo, recordamos que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

A continuación mostramos las rentabilidades históricas trimestrales y el gráfico de evolución del valor liquidativo frente al índice de referencia o benchmark: 

 

 

*Se toma como referencia el índice compuesto por un 60% Barclays Euro Aggregate Bond y un 40% MSCI World  (€) 

A 31 de diciembre de 2016, el peso de la renta variable era del 44%, la renta fija representaba un 31,2% y permanecía en liquidez un 24,8% del capital.    Leer más

Informe de enero 2017

Iceberg Asset Management SICAV obtuvo un retroceso del 0,07% en enero tras 3 meses positivos, por lo que obtenía una rentabilidad del +8,33% desde el 1 de enero de 2015. 

Ver Ficha Iceberg AM 

En el primer mes de 2017 los mercados no han experimentado grandes variaciones. A continuación se muestran las rentabilidades de algunos de los principales índices bursátiles:  
  

 

Por su parte, nuestro índice de referencia (60% Barclays Euro Aggregate Bond y un 40% MSCI World  €) descendió un 1,53%, perjudicado por el descenso de la renta fija europea y la apreciación del euro frente al dólar. Seguidamente mostramos las rentabilidades históricas trimestrales y el gráfico de evolución del valor liquidativo frente al índice de referencia o benchmark:    Leer más

Inversión en la Doria SpA

La Doria es una empresa italiana controlada por la familia Ferraioli, con el 63% del accionariado, y dirigida por la segunda generación de la misma. El tamaño de la compañía, pese a haberse multiplicado por 3 desde septiembre de 2013, es de 279 millones de euros, lo cual la hace poco accesible para grandes fondos de inversión y consecuentemente es seguida por pocos analistas. 

Tiene 7 plantas de producción, todas ellas en Italia y da trabajo a 750 personas durante todo el año (más de 1.500 en época de cosecha). Su actividad principal son las conservas de alimentos, especialmente las relacionadas con los tomates y las legumbres, además de la producción de zumos de fruta.

Sus líneas de producción son 5:

-Trading line: frutas en almíbar, Atún y salmón, maíz, pasta, comida para mascotas…   Leer más

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Tristán el subastero. Por mucho que estas situaciones nos enrabieten y nos hagan echar espumarajos por la boca como me ha sucedido a mi esta mañana, lo cierto es que los subasteros españoles deberíamos estarle muy agradecidos a todos los jueces y secretarios del Lado Oscuro porque sin ellos este negocio no sería la enmarañada selva oscura y salvaje que es

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  • Iceberg Asset

    Iceberg AM: Preservación y crecimiento sostenido del ahorro a largo plazo. Categoría Renta Variable Mixta Euro (Moderado)

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