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Tecnología Blockchain y criptomonedas: Bitcoin, Ethereum...
Criptomonedas basadas en tecnología Blockchain: Todo lo que debes saber

Entrevista a Adrià Aguadé Estivill: ¿Por qué el Bitcoin y el Blockchain cambiarán por completo el mundo?

La mayoría de grandes empresas ya están adaptándose al blockchain, como IBM o Microsoft, y cada vez son más las que aceptan Bitcoins como método de pago. Muchas otras se unen en consorcios para adentrarse en este nuevo sector. Uno creado recientemente, y en España, es la Red Lyra, formado por empresas como Santander, BBVA, B.Sabadell, Iberdrola, Gas Natural, Endesa, etc. ¿Lo estás viendo? Estamos ante el inicio de una verdadera revolución.

 

 

El Bitcoin…

El Bitcoin ha subido más de un 300% en el último año y Ethereum más de un 3.000% en lo que va del 2017. ¿Es tarde para invertir? 

Esta es una pregunta bastante recurrente a día de hoy. Mi respuesta es un NO rotundo, ya que el mercado de criptomonedas se encuentra tan solo en sus inicios y seguirá creciendo. Y es que si comparamos la capitalización del Bitcoin, 44 Billones de dólares, con la capitalización de otros activos financieros, nos damos cuenta de lo pequeño que sigue siendo este mercado. Por ejemplo, existen empresas como Apple cuya capitalización es de 780 Billones de dólares, casi 20 veces más que el Bitcoin. O existen fortunas personales como la de Bill Gates, que con 87 Billones de dólares dobla el valor de todos los Bitcoins en circulación. 

Si seguimos comparando, todo el oro en el planeta vale 7.800 Billones $ y el dinero en circulación 29.500 B$;  el dinero en las bolsas de valores, 90.000 B$ y en derivados financieros 700.000 B$. Es por esta razón, que varios expertos pronostican que el Bitcoin puede valer un millón de dólares en un futuro próximo, ya que para que esto ocurriese, solo haría falta que un muy bajo porcentaje del dinero de estos activos financieros fueran a parar en Bitcoins.

 

     

 

¿Se está formando una burbuja en las criptomonedas?

No. Si ahora mismo voy por la calle y pregunto al azar a 10 personas, “¿qué es el Bitcoin?”, sólo una de ellas sabrá lo que es, y seguramente no poseerá ninguno. Y si luego preguntara “¿y ethereum?”, ninguno de ellos lo sabría. Así pues, hasta que no llegue el día en que escuche recurrentemente conversaciones de gente que está invirtiendo en criptomonedas, no habrá una burbuja.

Además, si lo comparamos con la burbuja de las punto com en el año 1999-2000, la capitalización bursátil de las empresas tecnológicas americanas en su punto álgido, era de 1.750 Billones$, que teniendo en cuenta la inflación, a día de hoy equivale a 3.745 B$. Si lo comparamos con la capitalización de todas las criptomonedas, 87 B$, nos damos cuenta de que el mercado de las criptomonedas está muy alejado de esos niveles, y sobre todo si pensamos que en este caso el mercado es global, no solamente de EEUU.

 

¿Qué es lo que más me gusta del Bitcoin?

Son muchas las ventajas que ofrece el uso del Bitcoin frente al Euro u otras monedas convencionales, como la descentralización, rapidez, inmutabilidad, divisibilidad, privacidad (nadie tiene que saber mis datos personales), transparencia (todo queda registrado en la Blockchain sin poder eliminarse o modificarse), menores costes, mayor seguridad (cuando ha habido robos de hackers, han sido a empresas que contenían Bitcoins, pero nunca se ha hackeado el protocolo Bitcoin o cualquier otro sistema Blockchain), eliminación de  intermediarios, etc.. Fundamentalmente se soluciona el problema del doble gasto. Si por ejemplo envío un documento PDF o una imagen, lo que realmente hago es enviar una copia y puedo enviarlo a tantas personas como quiera, pero hasta la creación del Bitcoin, no existía la forma de poder enviar dinero con una tecnología que asegurara que el emisor no continuara quedándose con el dinero.

Ahora bien, en mi opinión, el mayor problema que se solventa es el de la caída constante del poder adquisitivo de nuestras monedas.

 

 

Como vemos en el gráfico, antes de que se creara la Reserva Federal (en color verde) el poder adquisitivo del dólar no disminuía, pero una vez existió un Banco Central capaz de “jugar” con el dinero imprimiendo nuevas unidades, y se abandonó el patrón oro permitiendo imprimir nuevos dólares sin límite, el valor de la moneda ha ido cayendo constantemente, de la misma forma que todas las demás monedas convencionales. El valor de 1$ a principios del siglo pasado equivale a menos de 5 centavos hoy en día.

Esta constante pérdida de valor de las monedas que tenemos en nuestros bolsillos ocurre porque cuando los Bancos Centrales imprimen muchas nuevas monedas se aumenta de esta forma la oferta monetaria. La creación de dinero se basa en la creación de deuda, sistema que no parece sostenible a largo plazo (la deuda global hoy en día asciende a más de 200 Trillones de dólares).

Lo impactante es que a raíz de la última crisis del 2008, los Bancos Centrales han imprimido una cantidad estratosférica de dinero, tal y como vemos en el gráfico de la izquierda de a continuación, con lo que agravará considerablemente esta situación en el futuro más cercano. 

 

 

El mayor problema que se solventa es el de la caída constante del poder adquisitivo de nuestra moneda

 

En cambio, a la derecha vemos como la oferta monetaria del Bitcoin presenta un panorama totalmente opuesto, ya que cada vez se generan menos Bitcoins nuevos hasta que en unos años no se crearán más, habiendo llegado al límite de 21 millones de unidades (la gran mayoría de las demás criptomonedas siguen la misma línea).

Por esta razón asocio el Bitcoin como una especie de oro digital. Si por ejemplo hoy queremos comprar una motocicleta por 5.000€, podemos hacerlo también usando cuatro onzas de oro. Dentro de 30 años por ejemplo, podría ser que con estos 5.000€ sólo nos llegara para comprar las ruedas, mientras que usando las cuatro onzas de oro continuaremos pudiendo comprar la moto entera.

 

El Blockchain…

Es la tecnología que apareció con la creación del Bitcoin, la que hay detrás de las demás criptomonedas y que permite su descentralización. Veo el Blockchain como el nuevo internet y las criptomonedas como un elemento dentro de éste. En otras palabras, pienso que en el supuesto de que las criptomonedas no tuvieran éxito, el Blockchain sí que lo haría.

El Blockchain permite que por primera vez en la historia podamos realizar transacciones sin confiar con la otra parte. Podemos realizar transacciones con gente que no conocemos sin la necesidad de intermediarios como bancos o empresas como Visa o Paypal que hoy en día actúan como “árbitros” generando la confianza para intercambiar dinero. De esta forma podemos decir que estamos pasando del internet de la información al internet del valor, ya que el Blockchain permite esta transmisión de valor.

Además pienso que el Internet of Things (IoT) es otra revolución quese presentará en los próximos años, ya que el internet de las cosas (IoT) necesita un registro de las cosas, este registro no puede ser otro que el Blockchain.

 

Pero…  ¿cuál es el verdadero problema que solventa?

Bajo mi punto de vista, el poder del Blockchain va más allá... Soluciona el gran problema existente en nuestra sociedad hoy en día, que es el aumento exponencial de la diferencia entre ricos y pobres. Y es que cada día los ricos son más ricos y obtienen mayor control sobre los demás. No veo muy sostenible que las 62 personas más ricas del planeta ya posean más dinero que 3.600.000.000 personas (la mitad de la población mundial, la más pobre), ni que empresas como Apple, Facebook o Google ya tengan un valor superior al PIB de la mayoría de países.

Como vemos en el siguiente gráfico, la línea naranja representa los beneficios de las empresas (lo que ganan los ricos) y la roja los salarios reales (lo que realmente ganan los trabajadores descontando la inflación). 

 

 

Se observa claramente como en 1970 empezó a generarse este distanciamiento entre unos y otros. Mientras que las empresas no han parado de aumentar sus beneficios y parece que el ritmo se esté acelerando, los salarios han permanecido planos incluso bajando. Y si nos fijásemos en países como España, a raíz de la crisis del 2008 veríamos como esta diferencia es mucho más notable.

Entonces, ¿cómo lo soluciona el Blockchain? Distribuyendo la riqueza desde su origen de forma justa en vez de intentar redistribuirla a posteriori con impuestos a las rentas altas, u otras medidas, que realmente no se implementan, ya que las mayores fortunas son las que menos tributan en porcentaje.

Con el uso del Blockchain, me imagino un futuro donde los artistas podrán vender su propia música, cuadros, etc.. directamente sin la necesidad de intermediarios que se queden la mayor parte de los ingresos. Un cantante podrá subir sus canciones en la Blockchain y con el uso de Smart Contracts podrá definir las condiciones del uso de su música. Por cada usuario que reproduzca la canción, el autor recibirá fracciones de céntimos. Si emisoras de radio la usan o se añade en spots publicitarios de empresas, por cada emisión automáticamente recibirá el dinero. De esta manera muchas personas podrán vivir de sus habilidades.

Las grandes empresas tecnológicas y redes sociales que ganan billones de dólares al año con nuestra información personal y privada, deberán pagarnos por cada información que quieran saber de nosotros (la edad, la nacionalidad, lo que nos gusta, etc..) y las empresas que quieran que veamos sus anuncios también nos deberán pagar para visualizarlos o escucharlos. Entonces, ¿qué haremos con este dinero que recibiremos? Sin pensarlo, se destinará para consumir todo tipo de productos como música o lectura (por cada visualización de un artículo su autor recibirá fracciones de euros). De esta forma, en vez de que prácticamente toda la riqueza que se crea vaya a parar en manos de unas pocas grandes empresas centralizadas, habrá una descentralización del sistema permitiendo que gran parte de esta riqueza se reparta de forma justa entre los usuarios.


Y… ¿Por qué me gusta más Ethereum que el Bitcoin?

Justamente por este motivo, porque es el sistema Blockchain que usando Smart Contracts permite usar esta nueva tecnología en infinidad de casos distintos. A parte de realizar la función de moneda y de almacenamiento de valor sin la pérdida del poder adquisitivo (como el Bitcoin), permite construir cualquier tipo de negocios/proyectos descentralizados u otras criptomonedas.

Es por esta razón que el Bitcoin lo asocio como la moneda del futuro y Ethereum como la materia prima del futuro. De la misma forma que muchas empresas necesitan petróleo, sobre todo desde la primera revolución industrial, o necesitan internet desde su revolución dos décadas atrás, en el próximo futuro pienso que se necesitará el Blockchain para prácticamente todo lo imaginable. De esta forma, si Ethereum se posiciona como la plataforma líder de Blockchain, la demanda de sus tokens será enorme haciendo que los ethers valgan decenas de miles de euros por unidad.

 

¿Y cómo invertir en Blockchain?

A no ser que el proyecto que nos guste cree sus propios tokens y lance una ICO donde podamos invertir, entonces es más difícil. Acciones que coticen en bolsa sobre Blockchain hay muy pocas, y la mayoría de ellas son fondos cotizados que en mi opinión no presentan demasiado valor.

Existen casos curiosos como el de GBTC (Bitcoin Investment Trust) que intenta replicar el precio del Bitcoin (así que no, no representa la inversión en Blockchain) y si vamos a su página web y miramos la información de cuántos Bitcoins representa cada una de sus acciones en circulación, nos damos cuenta de que actualmente sus acciones están cotizando casi el doble de lo que deberían. En otras palabras, los inversores que compran esta acción están pagando el doble por cada Bitcoin.

En mi opinión la mejor opción y la única empresa cotizada enfocado 100% en Blockchain es BTL (BTL Group Limited), que ha creado la plataforma Blockchain “interbit”. Uno de los sectores en los que están presentes es el energético con BP, Eni y Wien Energie testando ya su plataforma. Y una de las razones por las que me gusta para invertir, es por el hecho de que capitaliza 58 millones de euros, cuando la capitalizaciones que están logrando empresas privadas de Blockchain similares, rondan los 1.000 millones de euros.

En conclusión, invertir en Blockchain y criptomonedas es una idea muy inteligente. El riesgo es asimétrico ya que en el medio y largo plazo la probabilidad de que bajen los precios pienso que es baja, y en este caso obviamente lo máximo que podemos perder es el capital invertido. Pero si las criptomonedas y el Blockchain tienen éxito, el capital invertido se verá multiplicado por muchas veces, con lo que por estadística vale la pena estar expuestos a estos mercados.

Hoy en día ya existen más de 800 criptomonedas y pienso que vamos hacia un futuro de “tokenización de todo”, donde cualquier empresa o persona podrá tener sus propios tokens para fines muy distintos. Por esta razón desde  nuestra web organizamos cursos formativos para aprender a invertir en criptomonedas y blockchain, siguiendo una metodología exitosa, ofreciendo también información y señales de las mejores criptomonedas a tener en cartera. 

 

 

Esta entrevista ha sido extraída del actual número de la revista TRADERS' by Rankia, si quieres leer más artículos y entrevistas relacionados con el trading puedes suscribirte gratuitamente a la revista haciendo clic en el enlace de abajo.

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  1. #1

    Siames

    Es un activo que no produce nada por lo que no hay una metrica con la que comparar si esta caro o barato. Por tanto es carne para una burbuja como el oro, los tulipanes o los cuadros, pero en general a evitar por el inversor prudente.

    Por cierto tu grafica de beneficios vs salarios reales me parece bastante engañosa de que pais es? los beneficios empresariales no estan también en terminos reales?

  2. #2

    Serafin Arteaga

    Precisamente vengo de comentar en otro foro sobre el bitcoin. Soy neófito en inversiones online (no en la inversión financiera en general, donde llevo años invirtiendo) y ya he podido tanto perder como ganar bastante.

    En el caso del bitcoin mi primera alarma sobre su interés vino en 2015, que se situaba creo recordar en los USD600. Desde entonces e incluso antes de probar en otros mercados como Forex, siempre tengo la tentación y esta semana estuve más cerca que nunca en retirar mis fondos de inversión y depositarlos en bitcoins, pero mi olfato me sigue diciendo que no es buena idea.

    No obstante le felicito por su explicación, sobre todo respecto a su burbuja, casi me convence... Pero creo que hasta el día en el que el Santander lo incluya entre sus instrumentos no me veo invirtiendo en criptomonedas. Claro que para entonces como dice, ya sí que habrá una burbuja.

  3. #3

    Manel.Finestres

    Os paso este escrito que intenta complementar lo anterior pero en un lenguaje más llano y haciendo un poco de política porqué las criptomonedas más que el "internet del valor" constituyen el nacimiento del "internet de la política"

    Alguien voló sobre el nido de las criptomonedas

    Bitcoin con B es una plataforma que permite el intercambio directo entre entidades (particulares o empresas) de tokens. Token es una representación virtual de un bien real (una casa, un coche, un chuche, un servicio...). El intercambio puede hacerse pagando con una criptomoneda llamada bitcoin con b. La moneda es aceptada por ambas entidades por tanto tiene un valor. El sistema de generación y gestión de bitcoins es interesante pero difícil de explicar de momento a personas no informáticas, en su momento también era difícil de explicar que era una adsl o un router, pero si todos la empezamos a usar en breve sabremos todos como funciona. El bitcoin sería como el oro 2.0.

    Ahora un flashback rápido de la historia del dinero. Las monedas acuñadas en oro eran el dinero del pasado. Un día los templarios se dieron cuenta que eran muy difíciles de transportar y crearon el papel moneda que permitía cambiar monedas de oro por papel en Francia y el mismo papel por oro en tierra santa. Inventaron los bancos y el papel moneda. El papel moneda y las monedas de cobre se apoyaron siempre en el patrón oro hasta que… en los años 70 del siglo pasado Nixon se salto esta regla de "oro" y la reserva federal empezó a fabricar/falsificar papel moneda sin estar sustentado por el oro...... eso le gusto al resto de gobiernos y aliándose con los bancos empezaron a esclavizarnos decidiendo los ciclos de bonanza y de crisis económica. Pero volvamos al pecado original. Nixon mordió la manzana y hizo que la moneda tuviera valor por el simple hecho de que todos la aceptamos sin estar apoyada por el patrón oro.

    Tiempo para pensar.....

    Que diferencia hay entre una criptomoneda y un euro ? Ninguna si todos las aceptamos como un valor porque a ninguna de las dos las sustenta el patrón del oro.

    Que nos permite la criptomomeda ? Hacer transacciones directamente entre particulares o entre empresas sin pasar por un banco (tiembla Botin !!!!).

    Mi opinión: tenemos que hacer que los bitcoin y otras criptos serías como Ether triunfen dándoles valor y utilizándolas. Haciéndolo dejaremos de ser esclavos de los gobiernos y acabaremos con los bancos.... romanticismo puro. Tyler Durden estaría orgulloso.

    Todo esto lleva a muchas preguntas y dudas.

    Pero como nos financiaremos si no hay bancos ?

    Si nadie controla los movimientos de dinero los terroristas y ladrones podrán mover dinero a sus anchas?

    Dónde comprar ? Cómo usar ? En qué sitios ?

    Es seguro ?

    .....

    Nobody's perfect. Todas estas dudas tienen respuestas pero son carne de debate. Yo mismo tengo dudas en algunos puntos pero estamos en la primera infancia de las criptomonedas.

    Vamos ahora al kit de la cuestión. La especulación se ha apoderado rápidamente de las criptos y han aparecido gran cantidad de brokers que la ofrecen contra el dólar como cualquier par forex con apalancamiemto. Esto ha provocado que sean muy volátiles (pero muy muy…) y den una sensación de inestabilidad y sobretodo miedo a usarlas como moneda para realizar transacciones. Pero todos seguíamos viviendo en casas a pesar de la especulación que llevó a la burbuja inmobiliaria. Por tanto no tiene nada que ver la gran especulación que hay con las criptomonedas con el uso que les podemos dar. Si el uso se generaliza esta especulación dejará de ser tan extrema y la volatilidad será parecida a la que tienen actualmente el euro o el dólar.

    Importante también no dejarse engañar por estafas piramidales de algunas empresas por internet. No tienen nada que ver con el sentido de las criptos.

    Qué creo que deberíamos hacer:

    Todos: informarse y aprender, vale la pena.

    Particular: que un amigo informático os explique como funcionan y como funciona su seguridad. Empezar a utilizarlo a pequeña escala. Buscar establecimientos que acepten. Preguntar a los establecimientos que vais habitualmente si las usan para que vean que hay interés en ellas y den el paso a admitirlas.

    Empresas: ver si algún stakeholder de la empresa utiliza alguna criptomoneda y operar poco a poco con ella. Para transferencias internacionales tienen muchas ventajas económicas.

    Inversores: no invertir en brokers que ofrecen criptomonedas con apalancamiento. Buscar un fondo de inversión basado en criptomonedas. He encontrado uno en EEUU y otro en Suiza que parecen bastante serios.

    Especuladores: aprovechad la gran volatilidad hasta que se acabe… vosotros también sois hijos del señor.

    Una última curiosidad: Aunque nos parezca extraño hay millones de personas en el mundo que no tienen cuenta bancaria… pero si que tienen un móvil con el instalarse un app para operar en bitcoins por ejemplo…

    He visto bancos ardiendo más allá de Orión !!!

  4. #4

    Canux

    Muy buenas; me gustaría que algún ilustre escribano de esta sección hiciera algo de minería conmigo y me explicara que va a pasar con la deuda que tienen los gobiernos. No podrán pagar de golpe nada incluidas las pensiones y la sanidad. Yo creo que nos quitarán hasta el último céntimo de nuestras cuentas; prestado, claro. Gracias.
    Saludos

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