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¿Conviene cotizar por las bases máximas de la Seguridad Social o invertir la diferencia en bolsa?

¿Conviene cotizar por las bases máximas de la Seguridad Social o invertir la diferencia en bolsa?

Vamos a realizar un supuesto muy simple que necesitará de la adaptación individualizada con aspectos fiscales, jurídicos y de prestaciones sociales. Pero los hechos parecen claros.

Supongamos una persona de 30 años, se jubilará aproximadamente a  los 70, es decir, trabajará unos 40 años. Supongamos también que está dado de alta en el Régimen Especial, es decir, trabajará los 40 años como autónomo.  ¿Qué le conviene más: cotizar por la base mínima e invertir en bolsa con rentabilidad al 6% en capitalización compuesta o cotizar por la base máxima? ¿Cuál será su pensión en ambos casos?

La cuantía dependerá de la cantidad que se haya cotizado en la cuota de autónomos y del número de años cotizados, al igual que para los trabajadores del Régimen General. En el supuesto que vamos a resolver no tenemos en cuenta aspectos fiscales, es un supuesto simple, para orientar qué le convendría más al autónomo.

¿Cómo se calcula la pensión en los autónomos?

Tras la entrada en vigor del nuevo sistema de cálculo de las pensiones, las condiciones de jubilación del autónomo se calculan en base a las mismas normas genéricas que afectan a todos los trabajadores.

Cotiza por la base mínima, trabaja 40 años desde 2013.

Supongamos un caso simple en el que no tenemos en cuenta la revalorización de las pensiones, ni la variación de las bases de cotización. El autónomo cotiza todos los años lo mismo y su base mínima no varía.

La base mínima de cotización actual es de 875,70 €/mes multiplicada por 0,298 nos da 260,95 €/mes cotizados, la cuantía mínima que pagará nuestro autónomo. Como trabaja 480 meses, 40 años, supera el límite de 37 años para cobrar lo mínimo. Para calcular la base reguladora se toma como referencia los últimos 25 años computados, 300 meses. Las últimas 300 bases de cotización, que en nuestro caso son 875,70 €/mes, invariables. Suponemos que no se revaloriza ningún dato y nuestro autónomo no ha dejado de cotizar ningún año.

Con la reforma se exige haber cotizado 37 años para cobrar la pensión mínima, el 100%, de lo que le pertenece. Como nuestro autónomo cumple con todos los requisitos, cobrará el 100% de la pensión mínima en su caso sería de:

pensión_minima_autonomos

La inversión en bolsa

A la hora del cálculo tenemos en cuenta los 40 años que cotiza el autónomo, al 6% de rentabilidad compuesta y la diferencia entre la cotización anual entre la base máxima y la mínima.

Podemos observar en las tablas de a continuación los cálculos:

calculo_pension_minima

calculo_pension_minima

Nuestro autónomo tendría disponibles 9.473 euros anuales para invertirlos en bolsa al 6% de rentabilidad compuesta.

Invertidos en bolsa al 6% de rentabilidad en capitalización compuesta nos daría que para 40 años el beneficio del autónomo sería de:

valor final

La fórmula se corresponde a la fórmula VF en Excel

Ahora calculemos su valor actual, a los 70 años de la diferencia entre la pensión máxima, es decir, la que obtendría si en vez de cotizar por la base mínima cotizase por la base máxima y la diferencia de la pensión mínima obtenida en el caso de cotización por la base mínima:

pension_mínima y _maxima

valor_pension_actual

La fórmula se corresponde a la fórmula VA en Excel

La diferencia entre cotizar por la base mínima y la máxima en cuanto a la pensión que cobraríamos es de 206.706,57 euros durante los 15 años.

Acordémonos que si cotiza por la base máxima no invierte dinero en la bolsa y las ganancias obtenidas de 1.465.922 euros no los tendrían en este segundo caso.

En el cálculo hemos supuesto la pensión mínima de 780,9 euros mensuales, es decir, los que correspondes al autónomo jubilado con cónyuge a cargo. De modo que si nos ofrecen una rentabilidad del 6% anual y tenemos la opción de elegir entre la cotización por la base mínima y la máxima, nos convendría la inversión en bolsa.

A continuación, presentamos las pensiones vigentes este año.

pensiones_2014

¿Por qué la Seguridad Social no invierte en bolsa? ¿No le conviene diversificar que solo invertir en Deuda Pública?

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  1. #1

    Miguel3766

    Además otra cosa, cuando te mueres tu pensión se va contigo y sin embargo la inversión en bolsa se hereda.

  2. #2

    marybeltey

    Sin duda, yo invertiría en bolsa. Siempre con cabeza, claro. Buen artículo, Borja. Un saludo

  3. #3

    Solrac

    El fondo de Seguridad Social no se invierte en bolsa y sí en deuda del Estado porque el objetivo no es procurar una rentabilidad razonable para el cotizante, sino salvar las mamandurrias del Estado español.

    Saludos y buen post.

  4. #4

    kimdeal

    Muy bonito el planteamiento pero:

    ¿ quién garantiza el 6% anual de rentabilidad durante 40 años?
    ¿ qué pasa si sufro un accidente cuando tengo 45 y me quedo con una invalidez permanente absoluta? ¿qué pensión me queda y qué sigo aportando a mi inversión?

  5. #5

    cuquello

    en respuesta a kimdeal
    Ver mensaje de kimdeal

    Lo que te va a pasar si tienes un accidente a los 45,dios no lo quiera,es que la seguridad social hará lo inposible para demostrar que no estas inhabilitado para trabajar,por lo cual no te pueden dar la invalidez.Si te dan la invalidez echa cálculos,te darán una miseria.Si enfermas y te dan una invalidez(algo poco menos que imposible)para el cálculo de la pensión,te restan un 2% por cada año que te falta para los 35 cotizados de la base reguladora,y despues de lo que queda te pagan el 55%.Hecha cuentas.En cambio,si cotizas por lo mínimo,tienes garantizada la pensión minima,aunque no llegues con lo que has cotizado.Ademàs,si cotizas por una base alta y después ,dentro de unos años no puedes cotizar,acabarás cobrando lo mismo que el que ha cotizado por lo mínimo, o sea la pensión mínima.

  6. #6

    Why so serious

    en respuesta a cuquello
    Ver mensaje de cuquello

    Con todos los respetos, pero este análisis vale 0. El planteamiento no es equivalente.

  7. #7

    Why so serious

    Pero vaya, estoy de acuerdo en que la SS no tiene el modelo que debe tener.

    Por cierto, la SS no puede invertir en bolsa porque no tiene dinero que invertir. El sistema español es de reparto, por tanto, lo que se recauda cada año, se reparte entre los pensionistas/beneficiarios. El fondo de reserva es solo una pequeña parte y está ahí solo para desbarajustes ocasionales!

    En un sistema de capitalización, si se puede invertir en bolsa. Bueno no es que se pueda, es que es la definición del propio sistema en sí. Véase el famoso fondo de pensiones noruego!

  8. #8

    Antonia G

    en respuesta a kimdeal
    Ver mensaje de kimdeal

    Buenas kimdeal,
    probablemente cueste mucho encontrar un fondo que te garantice esta inversión, pero, ¿las pensiones estas aseguradas? Yo creo que no. Si no cotizas no cobras. Por ello hay que buscar alternativas. Pero todo depende del perfil del trabajador.
    Un saludo

  9. #9

    Piris7

    clarisimo y confirmado, hay que buscarse la vida por uno mismo y la bolsa para plazos largos me parece la mejor opcion. y hay algo importantisimo que apuntaba alguien , te mueres y se acabo la pension, una cartera de acciones buena que produzca un buen rendimiento la heredara mi hijo. por lo tanto no solo estoy buscandome la vida para mi , tambien para mis herederos. yo lo tengo muy claro.

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