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Alhaja Inversiones RV Mixto FI y Presea Talento Selección FI

Etiqueta "Presea Talento Selección FI": 51 resultados

Ampliando vocabulario: Coronavirus, actualización visión mercado 2020.

 “Puede que nunca sepamos hacia dónde vamos, pero más nos vale saber dónde estamos“ Howard Marks

Ampliando vocabulario: Coronavirus, actualización visión mercado 2020

Para este 2020 se está positivo en mercado de renta variable cuyos catalizadores de mercado serían:

 

*La resolución parcial del conflicto comercial, con la reactivación del comercio mundial, repunte del sector manufacturero, revisión al alza con ellos de los beneficios empresariales a ambos lados del Atlántico, dada la correlación que existe entre los datos manufactureros y la evolución de los beneficios por acción. No hay por lo tanto signos que indiquen recesión de las economías.

 

Una recuperación de la actividad traerá una estabilización en la recisión de beneficios empresariales que fueron revisados a la baja durante todo el 2019 y que para este 2020 se esperan que suban cerca de un 10%.   Leer más

Alhaja Inversiones: Carta anual a los Coinversores 2019

Alhaja Inversiones: Carta anual a los Coinversores 2019

Diciembre 2019

“Solo unos pocos encuentran el camino, otros no lo reconocen cuando lo encuentran, otros ni siquiera quieren encontrarlo.”  Lewis Carroll. Alicia en el país de las Maravillas .

 

Alhaja Inversiones acaba el año 2019 con una rentabilidad de 11,89% con  un nivel de inversión en renta variable, de media del 55%. La volatilidad a 3años se situó en 6%, y un ratio Sharpe a 3 años de 0,87. Desde su inicio lleva una rentabilidad acumulada del 21,03%, rentabilidad anualizada a 3 años del 4,43%.

La estrategia de Alhaja se basa en la diversificación de la cartera, tanto sectorialmente como por valores, unido a la estrategia con productos derivados aprovechando los repuntes de volatilidad.

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5 años con Alhaja Inversiones

5 años con Alhaja Inversiones

"Siento una enorme gratitud por todos los que me dijeron “No”. Gracias a ellos, lo hice yo mismo". Albert Einstein

09/01/2015 Nace Alhaja Inversiones con un valor liquidativo de 10€.

09/01/2020 Alhaja Inversiones valor liquidativo 12,164382€ su máximo en estos 5 años.

Rentabilidad +21,64%, Rentabilidad 5 años anualizada 4%. Rentabilidad 3 años anualizada 4,51%. Volatilidad 6%. Inversión media en Renta variable 50%.

Nadie que haya invertido en Alhaja y mantenga la inversión está perdiendo dinero.

Muchas gracias por vuestra confianza, sois unas Alhajas.

 

 

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Saint-Gobain: Aquí hay material…

Saint-Gobain: Aquí hay material…

21/11/2019

Publicado en Valencia Plaza


Saint-Gobain es líder mundial en los mercados de hábitat y construcción. El grupo diseña, fabrica y distribuye materiales de construcción y proporciona soluciones innovadoras para satisfacer la creciente demanda de productos energéticamente eficientes y de protección ambiental. 


Saint-Gobain tiene principalmente cuatro líneas de negocio: 


Soluciones de materiales de alto rendimiento, 


Distribución de edificios, 


Vidrio plano 


Productos de construcción (Soluciones interiores que comprenden aislamiento y yeso, Soluciones exteriores que comprenden productos de construcción y tuberías).

Los productos de construcción suponen el 70% de sus ventas.



 


Los últimos resultados publicados, los del tercer trimestre, fueron mejor de lo esperado por el consenso, por mejoras en la contribución del tipo de cambio. Los ingresos estuvieron en línea con un crecimiento orgánico del 3,4% para los 9 meses y del 3,1% para el tercer trimestre. Los volúmenes aumentaron 1,7% en el 3T19 y los precios se moderaron en el 3T. 


Confirmó los objetivos para final de año, aunque asumiendo un cierto deterioro para el 4 trimestre debido a una inestabilidad en el mercado de la construcción en el Reino Unido. 


Recientemente ha declarado la adquisición de Continental Bulding Products, uno de los principales actores de placas de yeso en América del Norte. Según el comunicado de prensa de la compañía esta adquisición tendría una fuerte complementariedad geográfica, y daría un buen posicionamiento en regiones de crecimiento en el este y sudeste de Estados Unidos.


El foco de atención está centrado en la implementación del plan estratégico en donde la gestión se descentraliza. También en el anuncio de un plan de desinversiones de más de 3.000 millones de euros en ingresos con un impacto de margen esperado de 40 puntos 


El riesgo a la baja para el valor vendría de una ralentización macroeconómica, que seguiría una desaceleración industrial, una incapacidad de reducción de costes, y de costosas fusiones y adquisiciones.


Tiene una rentabilidad por dividendo de cerca del 4% sostenida en el tiempo. 


El ratio deuda neta Ebitda es de 2x.


Cotiza a un PER de 10,2x frente a la media de sus competidores que es de 14,7x. En el año se revaloriza un 26% aún sin superar la pérdida del 2018 que fue del 36% 

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ALHAJA INVERSIONES Carta Trimestral a los Coinversores 3T2019

 

“La respuesta a las grandes preguntas en el correr es la misma respuesta a las grandes interrogantes de la vida: HAZ LO MEJOR CON LO QUE TENGAS”  George Sheehan.

 

Alhaja Inversiones acaba el tercer trimestre del año 2019 con una rentabilidad de 10,03% con  un nivel de inversión en renta variable, de media del 54.8% La volatilidad a 3años se situó en 6%, y un ratio Sharpe a 3 años de 0,89.

La estrategia de Alhaja se basa en la diversificación de la cartera, tanto sectorialmente como por valores, unido a la estrategia con productos derivados aprovechando los repuntes de volatilidad. A cierre de Septiembre Alhaja alcanza de nuevo los máximos en su valor liquidativo.

 

La selección de valores, descorrelación entre activos y sectores y la cobertura de la cartera van a ser fundamentales para intentar “ganar” al mercado.   Leer más

Echando un vistazo a ... STMicroelectronics

Echando un vistazo a…STMicroelectronics 30oct 2019


Publicado en Valencia Plaza
STMicroelectronics diseña y fabrica chips de semiconductores. Se encuentra entre los principales operadores mundiales en la industria de semiconductores. 



 


Su historia se remonta a 1987 SGS-Thomson Microelectronics con la fusión de SGS Microelectronica (italiana) y Thomson Semiconducteurs (francesa). En 1998 cambió al actual nombre STMicroelectronics. 



 


La compañía tiene una estrategia de fabricación mediante la cual se subcontrata la fabricación. Los chips de la compañía se utilizan en productos industriales, automotrices, de consumo y de comunicaciones. Geográficamente, los clientes están en todo el mundo. Entre sus clientes se encuentran Apple, Samsung, Huawie, Bosch, Cisco, o HP.


Los ingresos por regiones se concentran en Singapur (50%), Países Bajos (30%), Estados Unidos (12%), Japón (5.5%). 



 


Así los chips de STM los podemos encontrar en todos los ámbitos de lo que se califica como “Smart”, en soluciones industriales, en la industria del automóvil, en sector de comunicaciones y aparatos electrónicos.


Se salió del negocio inalámbrico y de descodificadores digitales  con ruptura de la alianza con Ericsson. La compañía entonces se focalizó en nuevos productos dentro de la industria automotriz y de Internet de las cosas (IoT: dispositivos de computación interrelacionados, maquinas mecánicas y digitales con identificadores únicos y capacidad de transferir datos a través de la red). Con lo cual, la estrategia de STM ha cambiado significativamente en los últimos años. 


Su crecimiento está impulsado por:


-Su negocio automotriz debido a la adopción de vehículos eléctricos, 


-Su negocio industrial debido a la automatización de fábricas e IoT, 


-y del desarrollo de imágenes debido a la adopción de sensores 3D.

El pasado 24 de octubre publicó buenos resultados del tercer trimestre y mejora las expectativas para fin de año. Los resultados muestran un fuerte crecimiento de los ingresos gracias a los nuevos programas  y productos con los clientes. A su vez el control de costes permite tener un mejor margen bruto. Paga dividendo el próximo 16 de Diciembre, que aunque la rentabilidad por dividendo no es muy alta, tan sólo del 1,2%, sí que es recurrente. Genera caja  y cotiza a un PE de 20x en línea con el sector.



 


Así, la reorientación de la compañía con la salida de Digital a principios de 2016 ha llevado a una fuerte mejora en el margen EBIT. La fuerte demanda en los negocios centrales (IoT, automotriz) debería conducir a un sólido crecimiento y una mayor mejora del margen. Además de eso, el grupo está aumentando su actividad de detección 3D, lo que podría representar una importante oportunidad de negocio. El riesgo del valor lo encontramos en la apreciación de Euro-Dólar, el retraso de la implantación de las 3D, o una caída en la industria automovilística.


 

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Rojo,amarillo y... verde? (Nota de mercado ante los acontecimientos en mes agosto)

 

Rojo, amarillo y… ¿verde?

 

Según Paul Valéry “Dos cosas amenazan al mundo: el orden y el desorden”

Y actualmente tenemos un entorno muy desordenado y revuelto que se refleja en la cotización del miedo que se ve en los mercados durante este año.

 

Los focos de inestabilidad no faltan.

En este lado del Atlántico, las rencillas de vecinos no son una novedad. Así tenemos una nueva temporada del Brexit “duro” de Boris Jonhson y nuevas inestabilidades en la política italiana, por si faltaba poco ahora Alemania frena su crecimiento. No ganamos para sustos.

Al otro lado del Atlántico la ya historia interminale entre Estados Unidos y China, que deriva en “supuesta” guerra comercial, y “supuesta” guerra de divisas, con Argentina cogiendo su cuota de protagonismo.   Leer más

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  • AdeFrutosCasado

    Fundador A.deFrutosCasado EAFI107. Asesor de :* Alhaja Inversiones FI *Presea Talento Selección FI. Economista y Master en mercados financieros.

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