Un agujero negro del valor llamado Bitcoin

Uno de los errores más frecuentes es en mi opinión, pensar en Bitcoin en términos de que si crece en precio de mercado, lo va a hacer sin afectar a tu patrimonio. Me temo que la sorpresa de muchos va a ser mayúscula.

Aunque Bitcoin tiene y genera una extraordinaria cantidad de valor, su aumento de precio no va a ser algo que no afecte a los actuales activos con más "moneyness".

Con "moneyness" me refiero a la utilidad monetaria de cualquier bien. Todos los bienes o activos tienen algo de utilidad monetaria porque, al menos en teoría, podrías aceptarlo como trueque por otro bien. Otra cosa muy distinta es que el coste de esa transacción o que la erosión del valor de ese bien a lo largo del tiempo sean enormes (por por ejemplo una elevada inflación, elevado deterioro, altos costes de mantenimiento o riesgo de contrapartida) y que por lo tanto las probabilidades de usarlo en ese trueque sean más bien pequeñas para la mayor parte de bienes.

El ejemplo de bien con mayor "moneyness" más inmediato es el oro pero también están el inmobiliario pues el que más y el que menos ha tratado de ahorrar invirtiendo en un piso como forma de conservar su poder adquisitivo en el tiempo.

También ciertos tipos de productos financieros como las acciones de determinadas empresas tienen un claro "moneyness" sobre todo aquellas en las que se percibe un menor riesgo bien sea por un extraordinario y robusto modelo de negocio o bien por una sobreprotección regulatoria.

Por supuesto el arte también y esto explicaría que tantísimos cuadros hayan alcanzado precios tan astronómicos.

Lo mismo ocurre con la deuda pública, que es en la actualidad seguramente el activo con mayor moneyness "artificial", al estar su riesgo completamente socializado.

¿A dónde voy con esto?

Pues al hecho de que es muy probable que los precios de los pisos y de todos estos activos, pudiesen sufrir MUCHO si surgiese un activo libre de riesgo con una mínima erosión temporal del valor que nadie pueda controlar.

Bitcoin en directo guiñándole un ojo a tu patrimonio en otros activos
Bitcoin en directo guiñándole un ojo a tu patrimonio en otros activos


Lo digo porque leo a rankianos muy queridos enunciar la que seguramente se convertirá en una de las frases más caras de la historia:

"¿Para qué prestarle atención a Bitcoin si yo ya tengo oro, pisos, X acciones y deuda pública en mi cartera?"

Bitcoin va a generar un gigantesco progreso y valor, pero en mi opinión es tan extraordinariamente competitivo a la hora de preservar tu poder adquisitivo con absolutamente nada conocido, que va a eliminar buena parte de ese moneyness en la actualidad presente en tantos activos. Y lo va a hacer sin contemplaciones.

Si vives feliz y tranquilo pensando que no debes prestar atención a Bitcoin porque no necesitas "construir un patrimonio" me parece fenomenal.

Quizás, sin embargo, te parezca una buena idea repensarlo cuando te des cuenta de que esto no va tanto de construir un patrimonio, que también, sino de preservar el actual

Es muy probable en mi opinión que presenciemos la que será la desmonetización más severa que haya vivido el oro en sus miles de años de historia como reserva de valor.
Si te preguntas qué le está pasando al oro, por qué no sube más en la situación actual, muy seguramente sea ya aunque muy tímidamente, por esto.

Es casi seguro que veamos algo parecido con los pisos.
Solo que en el caso de los pisos, sus bajadas en precio, sobre todo en determinadas zonas, sean porcentualmente menores dado que los pisos tienen mayor utilidad como vivienda que como reserva de valor. Además esa pérdida de moneyness no será homogénea dada la creciente deslocalización y teletrabajo, y por añadidura el progreso que Bitcoin generará a largo plazo seguramente hará que la demanda de pisos en determinadas zonas, sea mucho más alta que la oferta. Luego en lugares con buena calidad de vida es probable que vivamos de hecho subidas de precio en el largo plazo.

Respecto a la deuda pública, aquí si que espero una auténtica sangría aunque tardará más en llegar y dado que es la deuda pública la que respalda al euro, también es esperable que a largo plazo veamos SUFRIMIENTO en cosas como el euro, pero esta sangría empezará antes con monedas más débiles.

Para que la deuda pública pueda competir con Bitcoin, deberá aumentar su tipo de interés en varios puntos. Veremos ventas masivas de la deuda pública con bajos tipos de interés y una muy inferior emisión de deuda pública progresivamente. Falta, pero llegará. La consecuencia de esto será un auténtico terremoto para el sector público. Pocas cosas me parecen más arriesgadas a medio y largo plazo que tener un empleo en el sector público. ¡No solo te quedarás sin trabajo, sino que no te va a contratar ni perry!

Los efectos de red del USD y sobre todo su estabilidad comparada con la de Bitcoin, le permitirán sobrevivir mucho más tiempo así que su moneyness seguirá vigente mucho más.

¿Realmente crees que tu patrimonio va a resultar inmune a un tsunami como este?

Tengo una especie de misión y es, que quiero que el que decida ignorar Bitcoin lo haga a sabiendas, no por ignorancia.


  1. en respuesta a Elcisnenegro
    #40
    09/03/21 09:17
    Guau no había pensado en este ángulo tan brutal gracias, ¡¡a tener en cuenta!!
  2. #39
    09/03/21 01:36
    Bitcoin tiene un valor completamente artificial. No tiene utilidad alguna y solo es adquirido por la expectativa de que siga subiendo. Sin embargo los esquemas Ponzi no duran eternamente. Bitcoin no es mas que un troleo del sistema. Desaparecerá mucho antes de lo que nadie piensa, y cuanto antes lo haga, menos gente se verá afectada. 
  3. en respuesta a Adolfo Contreras
    #38
    08/03/21 22:03
    Ok, lo respeto, tampoco te quiero molestar! 

    Supongo que resumidamente, lo único que intento saber, es si no ves esta devaluación prolongada en un tiempo lo suficientemente decente, como decenas o centenzas de años. 
    Entiendo a que te refieres perfectamente, de hecho gracias, porque lo ilustro todo mil veces mejor. Lo que no me queda claro es si comprendes mi punto, ya que realmente me interesa saber tu opinión al respecto de como ves el valor de este hype. 

    ¿No crees que mantendran X valor por bastante tiempo? 
  4. en respuesta a kaos13
    #37
    08/03/21 21:52
    Sorry, me remito a mi última frase, no soy capaz de explicarlo mejor :)

    Un saludo
  5. en respuesta a Adolfo Contreras
    #36
    08/03/21 21:49
    Jajajajajaja amen 
  6. en respuesta a Adolfo Contreras
    #35
    08/03/21 21:42
    No lo sientas, muchísimas gracias por la respuesta. Lo siento yo si acaso, pero es que eres bastante claro, y me gusta extraer un poco de lo que explicas, para enterarme de mas cosas. Me queda bastante mas definida la forma en que planteas el valor de atesoramiento. Voy a intentar dar respuestas a mis dudas leyendo mas  y a ver con que conclusión llego algún día de estos haha

    Sin embargo, yendo al ejemplo de tu anterior post, de un lugar sin nada en cuanto a instituciones económicas, me surgen dudas a que algo util monetariamente hablando llegase a 0 satoshis en el corto plazo. A ver si me puedes explicar tu vision sobre esto:

    Si llegas a un sitio, en el que no saben "nada" e implementas un sistema similar a BTC en el sentido de: Eres poseedor de tu dinero, nadie mas lo es. Se llama "BLABLA". BTC puede tener todo lo que BLABLA, pero BLABLA va rápido, está descentralizado, creando su propia autonomía en el uso de la red, pero simplemente llegó antes, o se puso de moda en tal zona por cualquier razón antes que el BTC, porque por ejemplo BTC es de "Ricos" por poner un ejemplo muy muy burdo. 

    Con BLABLA's (o BTC's), la gente incluso la usa para pagar e ir incluso a la Luna, como dices hehe, o poder comprar fracciones de un activo desde cualquier punto con internet, el cual lo puedes revender en cualquier momento si asi lo deseas, o cualquier otra utilidad, o utilidades por llegar. 
    BLABLA, esta desarrollada por X, y este X, es un personajillo, pero nada puede forzar pues su proyecto se basa en que nadie especifico controle nada. (O bueno, incluso el ejemplo me valdria con una mas controlada o mutable como ETH)

    ¿No ves posible que aunque sea durante X decenas/centenas de años, BLABLA's se puedan convertir en valores tangibles, pudiendo ser intercambiados por satoshis, o minerales, o dinero (el tiempo que le quede)?

    Con que sean 100/300 años, de BLABLA's intercambiandose, ¿no crees que mantendrá el valor, mientras que quiera la gente valorarla?
    Si bien es cierto, que en mi mente veo a BTC perenne en el tiempo, y no digo 100 años, sino quién coj* sabe.... Creo que mientras 1/2/5 generaciones estén "in the mood"  de usar cryptos, (No shitcoins) no nos pillaría nuestra existencia con estas otras atesorando valor? Aunque finalmente fuese 0 en algún momento? No sé si me explico correctamente :)

    Yo veo que hay ciertas, que pueden acumular valor, ahora todo es hype, pero, no es solo fe. Es que no encuentro razones aun para descartar esta posibilidad. Y esto nada tiene que ver con BTC, pero si por entender porque tienes tan atravesados algunos proyectos, o mas bien, por saber tu opinion mas extensamente al respecto, para poder sacar mejores conclusiones myself hehe

    Un saludo!

  7. #34
    08/03/21 11:04
    Aprovecho para incluir aquí este artículo que da una idea de cuántos pisos se compran no para vivir en ellos sino como reserva de valor:

    https://www.eldiario.es/economia/tres-viviendas-registradas-espana-grandes-propietarios_1_7278813.html
  8. en respuesta a Isidrator
    #33
    08/03/21 11:01
    Hola, aunque se acerca más a 15, eso sería un problema si Bitcoin compitiese con VISA o Mastercard, pero no es el caso. 

    Bitcoin compite con el oro, deuda pública, inmobiliario como reserva de valor o productos financieros con "moneyness" y con ninguno de estos puedes irte a comprar un café como harías con una VISA o mastercard.

    Un saludo
  9. en respuesta a Adolfo Contreras
    #32
    08/03/21 10:01
    Una pregunta, ¿el bitcoin tiene el problema de que se pueden hacer 5 transacciones por segundo? Visa, Mastercard... hacen miles de transacciones por segundo.
  10. en respuesta a Mavana61
    #31
    08/03/21 09:13
    Sí, la verdad es que quizás nos deberíamos fiar más de las autoridades
  11. #30
    08/03/21 08:37
    Las autoridades están advirtiendo sobre bitcoin y otras criptomonedas:
    Extrema volatilidad, sin regulación, falta de transparencia, etc. etc.
    Los chinos están creando su propia moneda digital, no tendrá extrema volatilidad, estará regulada y con transparencia, transparencia china por supuesto, será el fin de las criptomonedas que nadie respalda, nadie sabe quien hay detrás, falta total de transparencia, vosotros mismos y que Dios nos pille confesaos,
  12. en respuesta a kaos13
    #29
    07/03/21 21:55
    A ver, tengo la sensación de que estás confundiendo dos cosas cruciales:

    - Algo es útil

    con

    - Algo por ser útil tiene valor

    Vamoavé:

    Un iPhone es extremadamente útil. Para el que confunda ambas cuestiones anteriores, un iPhone debería valer varios millones de dólares. ¿Por qué no vale tanto? Pues porque puedes crear tantos iPhones como te den de sí los minerales que puedas extraer de la corteza terrestre para construir sus componentes y baterías.

    Por lo tanto los iPhones tienen inflación. Pero es que además un iPhone se deteriora y se vuelve obsoleto con lo cual esa utilidad se reduce rápidamente, acrecentando la caída de su valor.

    Yendo a tus ejemplos:

    - Una shitcoin es útil
    - Una shitcoin, al ser útil, tiene sentido atesorarla

    Confundir estas cosas te costará todo el dinero que metas en el primero

    ¿POR QUÉ?

    Porque por muy INCREÍBLEMENTE ÚTIL que sea esa shitcoin, no tendrá sentido atesorarla, porque será MUTABLE. Por mucho que digan lo contrario, si las respuestas a las preguntas que te planteo aquí, son diferentes a las respuestas que ahí te doy, automáticamente no me interesa saber nada más porque terminará valiendo cero. Toda la inflación, todo el deterioro, todo el coste de mantenimiento o riesgo de contrapartida que te prometan, será mutable y por lo tanto valdrá cero. Sí o Sí. Esto es tan cierto como la muerte y (por ahora) los impuestos.

    Si termina valiendo cero, ME DA EXACTAMENTE IGUAL QUE ESA CRIPTOMONEDA PUEDA MANDAR GENTE A LA LUNA, HACERME LA DECLARACIÓN DE LA RENTA, ARREGLAR EL CÓLERA O EL COVID, COMO SI CURA LA VEJEZ. Es completamente irrelevante toda la utilidad que pueda llegar a tener, morirá irremediablemente valiendo cero.

    Si algo termina valiendo cero, toda la infraestructura en la que corra su software terminará desapareciendo porque ni desarrolladores ni mineros ni nada tendrán incentivo alguno para trabajar sobre ella.

    Si esa utilidad que tanto te atrae efectivamente justifica algún tipo de saldo de tesorería en esa criptomoneda, ¿cuánto crees que tardará alguien en implementarla en Bitcoin? Y si lo que sea útil termina siendo implementado en Bitcoin, para qué hacer nada fuera?

    Y si no se implementa en Bitcoin, ¿por qué será? quizás porque su demanda es demasiado baja o quizás porque el código de Bitcoin es tan inmutable que ya no hay apenas forma de cambiarlo salvo para cosas muy gordas. Pero es que se puede implementar perfectamente en capas superiores del protocolo, no necesariamente, de hecho idealmente, no en el protocolo en sí, si supone preocupación alguna en materia de seguridad.

    Creo que lo haces con la mejor de las intenciones, pero yo no lo puedo explicar mejor, lo siento mucho!
  13. en respuesta a kaos13
    #28
    07/03/21 17:58
    Fue contigo con quién comenté estas cosas en los comentarios de otro post? Porque creo que ahí dejé bastante claro mi punto de vista? Dime algo please!
  14. en respuesta a Confortuna
    #27
    07/03/21 17:57
    No entiendo porque el ejemplo del personal sanitario, o el de alguien en el ejército, podría aplicar al resto de todos los funcionarios, crees que todos cumplen una misión igual de importante que la de un sanitario?
  15. #26
    07/03/21 14:36
    Buenas Adolfo,

    Entiendo que hay que armarse de mucha paciencia para responder una y otra vez sobre las mismas cuestiones, y cuando encima por otro lado llega alguien (Que encima está suscrito.. No es casualidad la lectura...) a porfiar, desde un terreno agresivo, es ya cuando es alucinante. Es lo que tiene el mundo Twiter del medio anonimato, en el que me incluyo en cuanto a anonimato, pero nada mas hehehe, no te estreses, si es que lo llegaron a hacer.

    Dicho lo cual. venia hacer referencia esto:
    "Yo he escrito docenas de artículos e incluso videos para explicar porque Bitcoin es la única criptomoneda que tiene sentido atesorar y porque su ventaja competitiva frente a otras supone una fosa abisal. Los que decís cosas así siempre decís "no creo que sea la única cripto que triunfe" pero no me decís por qué, luego me inclino a pensar que no existe argumento sólido que lo justifique!! Por favor, si no es así dime por qué y no me dejes en este estado de duda, no vaya  a ser que me esté perdiendo algo!!"

    Voy a hacer lo posible para intentar informarme de la que comenté (ADA), para así resolver dudas propias y ajenas a ver si me llevo quizá una sorpresa, positiva o negativa, y así poder compartir si te estuvieses perdiendo algo, o terminaría con una gran alerta en mi confianza al proyecto IOHK. :)

    Para ello, necesito tu ayuda, me podrías decir cuales son por ejemplos los principales puntos negros o lineas rojas, en los que puedo empezar a indagar y certificar? No prometo el tiempo porque estoy muy busy en el trabajo, pero sí que lo haré!
    Lo digo, porque yo sinceramente, como ya admití mi ignorancia económica (Académica al menos), estoy un poco con la exposición de @abuelitodimetu
    Como ya comentaba en tu antiguo post, pienso que hay mas cryptomonedas que son funcionales, y a la vez interesantes, por el hecho de haber miles de personas trabajando en conjunto, y este convencimiento me viene de la ignorancia, pero como curioso, dame pasos para poder ir "al cuello con ella" haha
    ADA parte de una forma así como "comunista" (Consensus) por banalmente describir su funcionamiento estructural, pero pienso que aquí, sigues puntualizando como sí quisiesen sobrepasar a BTC, y no hay porque. Mi lógica me hace ver que una herramienta desarrollada globalmente de verdad (Aunque no fuese ADA) , no ha de ser individualizada y millones de personas con educación (Crecerán conectados) seguirán viniendo a sumarse al planeta y a los proyectos adyacentes. 

    Quizás es elucubración, pero no lo veo surrealista o utópico. Y ojo, observo con mayoritaria similitud a como ves tu BTC. Punto y aparte, estarían estas otras,  y no como objetivo pisar a BTC, o así las entiendo, pero ahora quiero la verdad. 

    ¿Me ayudas please? 
    Un Saludo!
  16. en respuesta a Staysticked2stocks
    #25
    07/03/21 12:10
    Sobre si Bitcoin se convertirá en dinero es un tema fascinante y objeto de increíbles debates pero yo tampoco lo tengo claro del todo. He escrito algún artículo sin embargo para explicar que no necesita convertirse en dinero para ser increíblemente revolucionario.

    Los mineros no solo obtienen monedas nuevas sino también comisiones por las transacciones actuales, que suponen cada vez un importe mayor y es previsible que para cuando se acabe la emisión (año 2140 aprox), estas sean más que suficientes para compensar a los mineros.

    Sin embargo no es un coste de mantenimiento de btc. Es un coste de operación para el minero que funciona como una empresa, con sus ingresos y sus gastos, pero no un coste de custodia para el poseedor de btc.

    En este bloque, el último en el momento de escribir esto, verás que en estos momentos la comisión por tx es de casi 0.9 btc vs 6.25 de nueva emisión. https://blockstream.info/block/00000000000000000002c4214ad500e1ae41af1dd3e5cca71849f80c740897da?expand

    Un saludo,
  17. #24
    07/03/21 07:55
    Es un hecho consumado que btc y otras criptos ya han restado atractivo al oro como activo refugio, al menos en el corto plazo.
    Ahora bien, quizá peque de ignorante pero creo que al tener una oferta limitada, difícilmente puede sustituir al dinero fiat a largo plazo, por las restricciones sobre la economía real que implicaría su implementación. 
    Si es posible (o al menos por ahora va en el camino), de consolidarse como otro activo refugio más si demuestra que es capaz de mantenerse como reserva de valor.
    Por otro lado se me plantean ciertas dudas, hasta donde yo sé, y corrígeme si me equivoco, al no haber ninguna institución pública detrás, son mineros privados los que se ocupan de las transacciones en el proceso de minado y a cambio obtienen un pago en monedas nuevas. Por ahora en el contexto de alza continua del precio, tienen un incentivo a seguir haciéndolo y pueden amortizar los costes del proceso. ¿Pero y cuando se llegue al límite y esa recompensa deje de obtenerse? ¿Quién se hará cargo? ¿Cómo se le pagará? Porque igual que el futuro no lo podemos adivinar, si sabemos el coste actual del minado de criptos y es inmenso. 
    Mi reflexión es que de haber una solución hipotética a este problema que aún es un futurible, el coste de mantenimiento de este activo también debería de ser tenido en cuenta a futuro, igual que los gastos asociados a mantener activos de otro tipo.
  18. #23
    07/03/21 00:48
    "Pocas cosas me parecen más arriesgadas a medio y largo plazo que tener un empleo en el sector público. ¡No solo te quedarás sin trabajo, sino que no te va a contratar ni perry!" 
    Esto que comentas es después de analizar en profundidad el sector público o algo que se te ha ocurrido sobre la marcha? 
    Bajo mi punto de vista no tiene ningún sentido. Si la comunidad autónoma de Aragón por poner un ejemplo necesita X personal sanitario, para dar un servicio correcto, con un sistema público. Con uno privado, entiendo que la necesidad de personal será la misma. La mayor parte de personal sanitario en este país, trabaja para lo público, de quebrar el estado, se les va necesitar igualmente, la única diferencia es que trabajarán para lo privado. De hecho Aragón concretamente es deficitaria en personal sanitario y lo importa de otras comunidades autónomas. He puesto el ejemplo del sector sanitario porque lo conozco más, pero es algo que sucede en con gran parte de los trabajadores públicos. 
    Hay que añadir que las personas que actualmente están entrando en lo público son de las más preparadas de cada carrera, la competencia es tremenda, por lo que no creo que tuvieran mucho problema en competir para puestos en lo privado. Ahora mismo no lo hacen porque en general se vive mejor en el sector público. 
  19. en respuesta a Brunf
    #22
    06/03/21 21:27
    El bitcoin me parece, hoy en día, demasiado especulativo como para ser considerado una moneda digital de difusión masiva. 
    Es que si nos basamos en la definición tradicional de dinero, "medio de intercambio generalmente aceptado", bitcoin no es dinero y todavía le faltan bastantes años para serlo. Otra cosa es que en mi opinión sea un extraordinario candidato a dinero.

    Facebook fue precisamente fue asaltada a la yugular porque... hay alguien a quién atacar!!

    Este es literalmente el caso en todas las criptomonedas diferentes a Bitcoin.

    ¿En Bitcoin a por quién irías? No hay absolutamente nadie a por quién ir!! NO hay ningún responsable, nadie tiene un contrato, todo el mundo participa hoy y dentro de 3 meses, o constantemente pero van y vienen, etc... Es literalmente imposible de parar.

    Y efectivamente destruirá el Estado de bienestar. No voy a entrar en el debate de si es deseable o no porque es inevitable y las cosas inevitables y fuera de mi control intento no discutirlas. 

    Sería como discutir la conveniencia de sufrir las consecuencias de la gravedad, para mí no tiene sentido.

    Un saludo
  20. en respuesta a Borsa
    #21
    06/03/21 21:22
    Pero incluso asumiendo que todo el dinero que venga de bitcoin fuese necesario blanquearlo, eso no significa que todo vaya a convertirse a eur o usd. Lo que yo defiendo es precisamente lo contrario, la inmensa mayor parte se quedará en btc para precisamente conservar su poder adquisitivo.

    Un saludo,

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar