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Blog Aprender a Operar

Aprende a mejorar la rentabilidad de tus inversiones, con criterio

Etiqueta "bolsa": 10 resultados

Previsiones económicas y bursátiles para 2016 por Pablo Gil

Pablo Gil como cada año analiza la situación macroeconómica así como los mercados financieros, publicando un informe con las previsiones para 2016. Para este año espera una mejora de la economía de Estados Unidos que se trasladaría a los mercados.

Además, ya puedes apuntarte al webinar online gratuito «XTB Trading Day» el próximo 26 de enero a las 18:00h en el que podras preguntarle a Pablo Gil, Javier Urones y Alexis Osses sobre análisis técnico, macroeconomía o cualquier duda de mercados. 

 

Pablo Gil

Pablo Gil es Director de metodotrading.com y analista de XTB. Fue socio fundador de BBVA&Partners Alternative Investments en 2001, y encargado de la gestión cuantitativa en los fondos de inversión hasta 2013. Cuenta con más de 25 años de experiencia en gestión directa en mercados de capitales.   Leer más

Que pasará con la Bolsa en 2014 (1/4)

¡Ojala supiéramos la respuesta a priori! 

Lo cierto es, que aunque es muy difícil saberlo, hay que intentar analizar la situación que tenemos actualmente y proyectar nuestras conclusiones hacia el futuro. Para ello es fundamental utilizar gráficos de largo plazo que nos ayuden a entender en qué fase nos encontramos. Lo primero que debemos decidir es que tipo de mercados vamos a analizar como muestra representativa de lo que ocurre a nivel mundial, en el activo que llamamos Renta Variable. Yo voy a intentar escoger representantes de todas las áreas geográficas importantes: USA, Europa, Asia y Sur-América. Mi elección es muy subjetiva, y cada uno debe seleccionar aquello que le reporte más interés. Sin embargo, al margen de donde vivamos y que entorno personal prefiramos analizar (en mi caso incluyo el IBEX porque es el índice de mi país), hay determinados mercados que no podemos dejar de analizar por el impacto o influencia tan grande que tienen en el resto de los índices. Mi análisis por tanto, se centrará en responder las siguientes preguntas:   Leer más

Aprende una pauta sencilla de análisis para empezar a invertir tu dinero, webinar

El día 11 de noviembre pudimos asisitir al webinar de Juan Pablo Gil Gomez, ceo en aprenderaoperar.com y socio fundador de BBVA & Partners Alternative Investments en 2001, y encargado de la gestión cuantitativa en fondos, sobre pautas a seguir unas pautas basadas en el análisis de gráficos para comenzar a invertir.
 

Pautas para empezar a invertir

 

Análisis de gráficos:

Juan Pablo nos recomienda empezar a analizar los gráficos a largo plazo, no mirar los gráficos a corto plazo. Recomendado semanales. En este se puede observar la evolución del gráfico a largo plazo para analizar los grandes movimientos a largo plazo para saber en qué fase nos encontramos. 
 
Tenemos que operar a favor de tendencia y no buscar las fases correctivas de la tendencia, porque de esta manera es más complicado obtener ganancias de forma consistente. 
 
A la hora de analizar los gráficos, Juan Pablo recomienda marcar las tendencias con dos líneas de canal para marcar zonas de compra y venta, puesto que es arriesgado marcar una sola línea a la hora de trazar canales, soportes y resistencias. Considera por tanto más apropiado trazar zonas para no restringir las decisiones a un solo precio sino a una zona
 

Respetar las zonas trazadas de compra y venta:

Las líneas de resistencia actúan como soporte cuando son superadas y el precio vuelve a los mismos niveles, conformando una zona de compra, en el caso de que la tendencia a largo plazo continue siendo alcista. Hay que hacer caso a los gráficos y no tener en cuenta la situación economica en los momentos de compra y venta. Hay que respetar las pautas marcadas, de compra y venta, independientemente de las circunstancias puesto que las oportunidades de compra vienen marcadas por crisis o situaciones convulsas. Al igual que en el caso de la compra, las ventas también hay que respetarlas, puesto que el sentimiento general en estos casos suelen ser muy positivos.
 
Podemos localizar situaciones de compra dentro de un plazo más corto, pasando a gráficos diarios y horarios en los que podemos seguir marcando líneas de resistencia y soporte que nos den nuevas zonas de compra y venta en un plazo más corto.
Después de una corrección violenta es raro que se pueda haber una subida consistente, por lo que después de una bajada rápida, es bueno marcar nuevas zonas de soporte ante una posible continuación de la fase rectificativa. 
 

Estructurar una operación y gestión monetaria:

Juan Pablo nos recomienda seguir una serie de requisitos que debemos cumplir a la hora de llevar a cabo una operación. Estas son los requisitos:
  • Marcar una zona de entrada.
  • Marcar una zona objetivo.
  • Poner zonas de protección de la operación.
De esta manera, las ganancias tienen que quedar siempre por encima de las perdidas, de manera que la estadística de aciertos siendo poco fiables, la cuenta termine con ganancias. Para llevar a cabo una operativa de éxito, la zona objetivo tiene que representar siempre unos mayores beneficios que las pérdidas que proponemos como protección de la operación. Estas estrategias son aplicables tanto al corto plazo como al medio y largo plazo.
No abrir operaciones con relaciones de beneficio pérdidas potenciales inferior al 2:1. Una relación de ganancias siempre superior a dos veces las pérdidas potenciales, de manera que las operaciones con éxito financien las operaciones que salgan mal. 
 

Análisis realizados durante el webinar

Durante el webinar, Juan Pablo analizó a petición de los asistentes, los índices DAX e Ibex 35, así como la gráfica de Acerinox y sus perspectivas a largo, medio y corto plazo para cada uno de ellos.
 

Análisis del grafico del DAX

En el gráfico del Dax, Juan Pablo destaca que está en plena tendencia alcista, pero que actualmente está en una fase rectificativa a causa de su comportamiento fuertemente alcista durante los pasados meses. En su análisis destaca las zonas de compra y venta, así como la zona de seguridad para el índice, que se muestran en el siguiente gráfico. 
Análisis del Dax

Análisis del gráfico del Ibex 35

En la gráfica del Ibex 35, Juan Pablo destaca una figura de hombro cabeza hombro invertida que marca un cambio fuerte de tendencia, de bajista a alcista. Destaca también que se ha tocado el soporte y zona de compra a medio plazo y presenta una buena opción de compra.
Análisis del Ibex

Análisis de Acerinox

Cambio de tendencia de Acerinox, cambiando los máximos y mínimos decrecientes, por máximos a un mismo nivel y con mínimos que pueden no ser decrecientes, de cumplirse esto extraíamos ante un cambio de tendencia. 
Diversificación de carteras sin forzar las zonas de entrada, escogiendo un punto de entrada adecuado. 
Análisis de Acerinox
 

Grabación del webinar

A continuación podéis ver grabación del webinar "Aprende una pauta sencilla de análisis para empezar a invertir tu dinero" para todos aquellos usuarios que estuvieráis apuntados al curso: 
grabacion webinar
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La montaña rusa emocional de invertir por cuenta propia

Una de las cuestiones que menos se tocan cuando se habla del trading o la gestión de posiciones en mercado, es el aspecto puramente emocional de aquel que toma las decisiones.

¿Qué es lo que ocurre en la mente de aquellos que operamos?

Nos sumergimos en un proceso dinámico de sensaciones cambiantes, y pasamos de la felicidad a la frustración en espacios cortos de tiempo. El resultado de las decisiones que tomamos, es decir, el beneficio o pérdida de nuestras posiciones, representa un porcentaje muy alto de cómo nos sentimos en cada momento. Cuando llevamos una buena racha, se nos ve en la cara lo satisfechos que nos sentimos, estamos exultantes, somos unos “genios”. Por el contrario, cuando pasamos la racha mala, se nos ve cabizbajos, irascibles o desilusionados, y también se percibe con facilidad. Estos procesos psicológicos van acompañados de una serie de reacciones químicas que se producen en nuestro organismo de manera involuntaria y que por tanto escapan a nuestro control.   Leer más

Una historia de terror: los bancos centrales y el sistema financiero (3/3)

De esta forma, la mayor parte de los estímulos monetarios y fiscales, tanto convencionales como “no convencionales”, que se implementaron durante la última crisis de 2007/2008 en USA, y que se extendió rápidamente por otras geografías, están todavía activos en la mayoría de los países desarrollados a día de hoy.

Lo que en su momento comenzó como una lucha denodada de Gobiernos y Reguladores, por aplicar medidas de apoyo a la liquidez de modo que el sistema financiero no colapsara, produjo en algunas áreas, que los Bancos Centrales tomaran el rol de prestamista de última instancia, a costa de incrementar masivamente sus balances, y suplantaran transitoriamente los mecanismos de financiación habituales del sistema financiero.

La crisis evoluciona

A partir de 2009, la crisis americana comienzó a enfocarse en otros problemas, el crecimiento y el riesgo de deflación. Ambos riesgos se originaron principalmente por la caída de sector inmobiliario, el desapalancamiento forzoso de la economía, y la inestabilidad de los mercados financieros, que esta vez tenían como epicentro Europa. Para afrontar este nuevo desafío, los Bancos Centrales incrementaron una vez más las medidas “no convencionales”, ya que las medidas de política monetaria tradicional se habían agotado.   Leer más

Una historia de terror: los bancos centrales y el sistema financiero (2/3)

En 2008 comienza la segunda gran crisis americana del siglo XXI. El pinchazo de la burbuja inmobiliaria y la crisis de crédito. Lo que en un principio pareció ser un problema concreto de un país y de un sector, pronto se reveló como una de las mayores crisis mundiales que se recuerdan.  Y alcanzó su punto culminante con la quiebra de Lehman Brothers, y el efecto dominó que tuvo lugar en el sector bancario de forma global. No voy a entrar en discutir si se debió, o no, dejar caer a Lehman, porque esto da para otro post. Pero si voy a hablar de las consecuencias. En ese momento todo el sistema, primero el americano, pero en pocas semanas también el europeo, y finalmente, el del resto del mundo, quedo en jaque. Los reguladores eran conscientes de la necesidad de frenar una espiral de pánico que podía colapsar, y en última instancia, quebrar el sistema tal y como lo conocemos a día de hoy.    Leer más

Una historia de terror: los bancos centrales y el sistema financiero (1/3)

Los mercados financieros avanzan en una dirección muy peligrosa. Durante la última década y media, hemos sido testigos de un cambio lento pero inexorable cuyo denominador común es el incremento de la intervención de los Bancos Centrales para evitar el colapso de los mercados.

 Basta con echar la vista atrás y recordarEvolucion del Nasdaq100

En 1999-2000 vivíamos un momento histórico, ilusionados con el posible cambio de modelo económico basado en Internet. El impacto de la inmediatez en la comunicación, la abolición de las fronteras para el comercio, el acercamiento de consumidores-usuarios a generadores de productos-servicios, la idea de un nuevo modelo de distribución, etc. Mucho de lo que se imaginaba entonces ocurrió, y parte del cambio económico lo experimentamos actualmente en nuestro día a día. Pese a ello, entre 2001 y 2002, vivimos un desplome en la valoración, y en muchos casos, la desaparición de compañías que lideraron dicho cambio de modelo económico.   Leer más

¿Porqué es tan dificil comprar barato y vender caro?

¿Cuantas veces habremos oído, o dicho, “si este valor, o índice bajase hasta este punto me lo compraba, y luego cuando ocurre no hacemos nada”?

Cuando realizamos nuestro análisis, a la hora de decidir donde nos gustaría tener la opción de comprar, y/o vender, nuestras inversiones en el mercado, las realizamos sobre un escenario concreto, el del momento actual.

¿Qué ocurre cuando el valor que estábamos queriendo comprar alcanza la zona de precios que antes nos parecía un “chollo”?

Pues que el entorno ya no es el mismo, ese escenario en el cual escogimos nuestro punto de entrada ya no existe, ha cambiado. Por desgracia, cuanto mejor es la oportunidad de compra, peor es el aspecto que muestra la situación que nos rodea, más riesgo latente se percibe y más incertidumbre hay en el mercado. Basta con ir a un gráfico histórico de cualquier índice de renta variable y localizar las zonas de mínimos, que a la larga, han sido buenas oportunidades de compra durante las últimas décadas, para ver que lo que ocurría entonces, no invitaba precisamente a invertir en bolsa.   Leer más

¿Entonces, se debe o no se debe gestionar a nivel particular?

Como ya he comentado, sí se puede invertir a nivel particular, igual que se puede ejercer de fontanero sin serlo, pero tiene peligro, y probablemente uno tiende a ser más consciente del riesgo al cortar una tubería de agua que pasa por la cocina, que al tomar una posición en mercado para gestionarla personalmente.
 
 
Además, lo más probable, es que la primera vez que intentemos ejercer de fontanero ocasional en casa, el resultado sea malo. Y seguirá siendo malo, mientras no nos paremos a analizar que hemos hecho mal y estudiemos como evitar que nos ocurra la próxima vez. Es decir, nos tomemos nuestro tiempo para aprender cómo hacer aquellas cosas en las que no tenemos la experiencia gestionaradecuada.
 
 
Pues con el “trading” es exactamente lo mismo. Si dedicas tiempo a formarte, puedes llegar a adquirir una metodología que te permita gestionar tu propio dinero. Pero requiere estudio, esfuerzo y dedicación. Mira a la gente que se dedica a esto a nivel profesional y veras que es una tarea compleja:
 
 
 
  1. Los profesionales que se dedican a gestionar han dedicado su vida profesional a aprender y desarrollar una metodología de análisis y gestión, a lo largo de muchos años.
  2. Los profesionales que se dedican a gestionar cuentan con muchos medios que el inversor particular no tiene. Desde la formación académica orientada a los mercados, accesibilidad a la información de modo instantáneo, informes de especialistas, acceso a compartir su visión con un colectivo igualmente profesional, modelos de gestión de riesgo, etc.
  3. Y a pesar de todo ello, es difícil encontrar profesionales que de un modo consistente consigan retornos positivos. Hay muchos profesionales que no lo consiguen. Basta con ver los retornos que obtiene la industria de fondos de inversión en renta variable ycompararla con su “benchmark”, es decir, con la rentabilidad de los índices de bolsa. Veréis que tan solo un porcentaje ridículamente bajo de gestores es capaz de batir a la rentabilidad de los índices
  4. Gestionar es una tarea difícil.
 
 
Pese a ello, yo os animo a hacerlo, porque he dedicado mi vida profesional a ello, y ha sido muy gratificante. Es una actividad enriquecedora, que te lleva al límite, es adictiva, y cuando se va aprendiendo a hacerlo con cierto criterio, genera más satisfacciones que sinsabores.  Pero recuerda, nunca infravalores el riesgo que asumes y la dificultad que entraña.
 
 
Buena suerte a todos los que lo intentéis.
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¿Por qué es tan difícil ganar dinero en los mercados?

TradingNormalmente a nadie le gusta reconocer sus fracasos en ningún ámbito de la vida, y por ello cuando nos preguntan qué tal nos van nuestras inversiones, o nuestro “trading”, tendemos a endulzar la realidad para que parezca algo mejor de lo que es. Sin embargo, una cosa es lo que decimos, y otra muy distinta lo que hacemos. Basta con mirar la duración media de las cuentas abiertas en los “brokers online”, para saber que en la mayoría de los casos, las cuentas se cierran por que acaban en números rojos a los pocos meses. O ver el grado de participación histórica de los inversores privados, como colectivo global, en los mercados de renta variable, con posiciones elevadas cerca de máximos históricos, frente a inversiones mínimas tras  desplomes intensos después de cada crisis

 

¿Por qué ocurre esto? Hay varias razones que lo explican:

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Autor del blog
  • Pablo Gil

    Pablo Gil fue socio fundador de BBVA&Partners Alternative Investments en 2001, y encargado de la gestión cuantitativa en los fondos con estilo “market neutral financiero” desde entonces hasta 2013. Cuenta con más de 25 años de experiencia en gestión directa en mercados de capitales. Anteriormente fue director del departamento de análisis técnico del Banco Santander. Fue profesor asociado de Análisis Técnico y Cuantitativo en el CEU Business School desde 1992 hasta 1997.

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