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M&G Optimal Income: Un fondo que sabe navegar en cualquier océano

M&G Optimal Income

Gestor del fondo, Richard Woolnough

En ocasiones olvidamos que el factor humano juega el rol principal en la gestión de un fondo de inversión. Los instrumentos o vehículos de inversión son muy importantes en nuestra comunidad financiera, ya que nos dan acceso a un gran abanico de activos, estrategias y formas de invertir, pero no deberíamos cometer el error de pensar que estos instrumentos tienen vida propia. La toma de decisiones la llevan a cabo personas y sería un error omitir ese factor al analizar o elegir un fondo de inversión, ya que no todas las personas (gestores) tienen la habilidad, convicción y paciencia necesaria para hacerlo mejor que los demás.

M&G es una gestora fundada en 1931 y de larga tradición en el Reino Unido, con más de 362 mil millones de euros en activos bajo gestión. Una de sus estrellas es el fondo M&G Optimal Income Fund, gestionado por Richard Woolnough y que analizaremos a continuación.

El fondo de inversión M&G Optimal Income fue lanzado el 8 de diciembre de 2006 y desde entonces el gestor lo ha mantenido en el primer cuartil del sector Morningstar Mixtos Defensivos EUR-Global, batiendo de una forma constante los índices de referencia y situándose como uno de los mejores fondos de su categoría.

Evolución Optimal Income

Desde sus inicios, el fondo ha navegado en diferentes mercados alcistas y bajistas y el mandato flexible del mismo ha permitido al gestor posicionarse de una forma acertada frente a la mayoría de escenarios vividos en los mercados. Incluso, en septiembre de 2016 por primera vez desde su lanzamiento demostró su amplia flexibilidad y enfoque activo al ponerse corto de duración en sus posiciones de renta fija en el Reino Unido como respuesta a la creciente amenaza de la inflación y a la subida de los precios de los bonos desde el referéndum sobre la UE.

La filosofía del gestor está claramente orientada a la gestión activa, siempre intentando anticiparse a tendencias u oportunidades en lugar de seguir el rumbo del mercado.

Sí, es un fondo mayoritariamente de bonos pero posee la capacidad de moverse a las áreas más atractivas en cualquier momento del ciclo económico

En cuanto a su política de inversión en el M&G Optimal Income Fund, estamos hablando de un fondo flexible que invertirá al menos el 50% en bonos, pero con libertad para invertir en una amplia gama de activos, desde bonos hasta acciones (<20%) y denominados en cualquier divisa.

Optimal Income

Este tipo de fondos flexibles, bien gestionados, dan la libertad al gestor de alterar la sensibilidad del fondo ante movimientos en los tipos de interés o ante cambios en las expectativas para la economía global. Esta flexibilidad de activos y estrategias contrasta con otros fondos de renta fija menos flexibles, que suelen invertir en un solo país o activo, tales como bonos corporativos o bonos gubernamentales.

Además, ofrece una serie de ventajas en el actual clima económico, donde los tipos de interés y los rendimientos de los bonos en todo el mundo podrían finalmente comenzar a subir desde unos mínimos históricos.

Pesos optimal income

Optimal income pesos 2

En resumen, el M&G Optimal Income Fund es un fondo de renta fija flexible cuyo principal objetivo consiste en la selección de aquellos activos que ofrezcan un mayor atractivo para la cartera.

El perfil de riesgo del fondo es moderado (3 en una escala del 1 al 7), situándose su volatilidad histórica entre el 3% y el 5%. A pesar de estos niveles de riesgo, el fondo cuenta con una rentabilidad media en los últimos 5 años muy interesante, sobre todo si la comparamos con otros fondos de la su misma categoría.

Nuestra experiencia y análisis nos dice que Richard Woolnough es un gestor disciplinado, perspicaz y con la práctica necesaria para navegar cualquier océano.

La elección de invertir o no en el fondo M&G Optimal Income siempre debe recaer sobre los hombros del inversor, pero podemos decir que para inversores que busquen un fondo de bonos flexibles, de un perfil moderado, este podría ser un buen fondo.

Alexandre García Pinard EAFI

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      Historiador del Arte por la Universidad de Valencia, Máster en Gestión Cultural por la Escuela de Negocios CEU, Programa Avanzado de Análisis y Asesoramiento de Fondos de Inversión por Financial Mind, Postgrado en Asesoramiento Financiero por Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros y Programa Directivo de Planificación Financiera por IEB. European Financial Advisor por EFPA España y Funds Expert Certificated por Financial Mind.

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      Soy Licenciado en Economía por la Universitat de Barcelona. Poseo un Máster en finanzas por el IEF, así como un Máster en Asesoramiento financiero por la UB, y el título de Experto en Economía financiera por la UB. Actualmente ocupo el puesto de analista financiero dentro de Anchor Capital Advisors, EAFI. En el pasado trabajé como operador de mercados y, posteriormente, como gestor de inversiones dentro de una Agencia de Valores y en un Banco de Inversiones de ámbito español.

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