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Blog Ahorro responsable e inversión a largo plazo

Invirtiendo desde cero - grano a grano se hace el granero.

Etiqueta "bolsa": 11 resultados

Las trampas del interés compuesto

No se cuanto tiempo llevo sin postear, pero aprovechando que estoy de vacaciones y que ayer sucedió algo curioso en mi cartera voy a escribir una reflexión sobre el interés compuesto para explicar qué significa realmente.

En mi cartera tengo acciones de Baidu (BIDU) y ayer tras la presentación de sus resultados subieron más de un 15% in el mercado cerrado. Hoy han abierto con ese salto y ahora están a un 12% respecto al cierre de ayer. Tampoco es que tenga muchas, pocas más de 150 acciones, pero en una noche el beneficio es de unos 2000$. ¿Y eso es mucho? ¿Es poco? ¿Y el interés compuesto que pinta en esto?

Voy a intentar explicar cual es la naturaleza del interés compuesto. Y verás como esos 2000$ son absolutamente irrelevantes. Lo importante es ese 15%. El interés compuesto nace de la reinversión de los beneficios. Por ejemplo, si cada año obtengo un 2% de beneficio, a los 5 años habré obtenido unos beneficios de (1+0.02)x(1+0.02)x(1+0.02)x(1+0.02)x(1+0.02). Es decir (1+0.02)^5. Esto solo es posible reinvirtiendo el 100% de los beneficios. Ahora bien, si no tenemos rentabilidades constantes también existe un interés compuesto, imagínate que obtienes con los años un 3%, un 8%, un -2%, un 20% y un -3%. El beneficio en ese caso es (1+0.03)x(1+0.08)x(1-0.02)x(1+0.20)x(1-0.03). Puedes sacar el interés compuesto constante equivalente que te da la misma rentabilidad. Si te fijas puedes ver que da exactamente lo mismo obtener el 20% del beneficio en el año 1 que en el año 20 de tu trayectoria de inversor. Por eso los 2000$ de plusvalía son irrelevantes. Lo importante es la rentabilidad en porcentaje.   Leer más

Lista de empresas para analizar con alto interés comprador (marzo 2013)

 

Hace dos meses publiqué una lista de empresas en las que se veía mucho interés comprador pero no reflejado en el precio. Las seleccioné a mano y esa muchas veces no es la mejor forma cuando son tantas. En este caso lo que he hecho es simplemente elegir las empresas que durante los últimos tres años han presentado mucho interés comprador, sin ningún otro filtro y seleccionadas automáticamente. Empresas grandes con diagrama acumulación-distribución creciente durante los últimos tres años. Es solo una lista, cada uno tendrá que analizarlas para averiguar cuál puede ser la razón de ese interés y si realmente es buena inversión.

Suerte!

 

SYMBOL

NAME

MARKET

ACTG

Acacia Research Corporation   Leer más

Lista de 49 empresas para analizar en 2013.

De la lista que puse en el post anterior he seleccionado las que pienso analizar este año. Las he seleccionado con los siguientes criterios:

-       Gran interés comprador al menos durante los últimos 1, 2 o 3 años.

-       Interés no reflejado en el precio.

Son empresas que analizando los gráficos se ve un gran interés comprador durante los últimos años de forma continuada pero que no se ha visto reflejado en el precio. Habrá que ver cuál es el motivo, porque puede que si no se ha visto reflejado en el precio no lo vaya a estar nunca y no sea buena elección.

Me ha llamado la atención que estén estas cuatro empresas chinas en la lista. No conozco nada de la industria china pero habrá que echarles un ojo muy detenidamente, si están será por algo.   Leer más

Cómo y para qué hacer tu índice propio. Mi índice para 2013.

Un índice es una combinación de las cotizaciones de un conjunto de valores o productos cotizados. A los existentes yo les veo dos utilidades, medir el comportamiento global de los mercados que representan, y poder operar con productos que los replican. La compra de un índice a largo plazo también tiene la ventaja de la diversificación ya que incluye una gran cantidad de valores en su construcción.

Cómo hacer tu propio índice. Para hacer tu índice necesitas la historia de la cotización del conjunto de valores o productos que quieras incluir. Y necesitas establecer una combinación u operación que aplicar a las cotizaciones. Lo más lógico y habitual es crear una suma con diferentes pesos para cada valor. Lo verdaderamente importante es la selección de valores, mucho más que los pesos que queramos dar. Por eso lo que yo hago es elegir un día de referencia y dividir la cotización de cada valor entre la cotización del día elegido, para que todos tengan valor 1 el día de referencia, y hacer la suma sin ponderaciones. Repito, lo importante y difícil es la selección de valores. El número de valores seleccionados debe ser suficiente como para que una mala elección de algún valor no afecte demasiado al comportamiento global, yo diría que 40 es un número mínimo aceptable.   Leer más

La teoría Dow, la aleatoriedad y mi forma de extraer tendencias primarias

La teoría Dow, la aleatoriedad y mi forma de extraer tendencias primarias

Voy a exponer mi punto de vista sobre la teoría de Dow y el estudio que he hecho sobre el DJIA (Dow Jones Industrial Average) desde 1930.

Llevo mucho tiempo dándole vueltas a todo lo que rodea al análisis técnico, estudiando y verificándolo. Y cuanto más ahondo en él, más componente aleatoria encuentro, y eso hace que me vaya haciendo cada vez más escéptico respecto a la posibilidad de ganar dinero simplemente basándome en gráficos. La única forma que veo de ganar dinero es basándose en información que no esté reflejada en los gráficos. Y eso solo se consigue de tres posibles formas, (a) estudiando el subyacente, (b) con experiencia, (c) con información privilegiada. La primera forma requiere calma, mucho tiempo y algo de inteligencia, la segunda requiere energía y valor para asumir la ruina más de una vez, y la tercera es ilegal. Yo por mi parte prefiero la primera, más por mi carácter que por otra cosa.   Leer más

Leones, gacelas y águilas

Estos días he estado releyendo el libro de José Luis Cárpatos, “Leones contra gacelas”. Es un libro muy recomendable y yo diría que en lengua española es uno de los imprescindibles.

El autor trata de ofrecer de una forma didáctica y práctica los recursos necesarios para cualquier inversor/especulador que empiece en este mundo. Y siempre desde su experiencia. Da igual cual sea tu forma de invertir, el mundo del dinero y de la codicia es tan salvaje que es imprescindible conocer todos los recodos y todas las trampas para evitar caer en ellas.

El libro te recomiendo que lo leas, pero aquí te pego las ideas más importantes, vitales para cualquier inversor. Como él las pone en mayúsculas yo también lo voy a hacer:

  1. EL SECRETO DEL TRADER CON ÉXITO ES TAN SENCILLO Y TAN DIFÍCIL COMO CONTROLAR LA MENTE Y APRENDER A SER HUMILDE PARA QUE EL MERCADO NO LE FALTE NUNCA AL RESPETO, PUES QUIEN CREE SABERLO TODO SENCILLAMENTE ES HOMBRE MUERTO.
  2. NO OPERE NUNCA PORQUE SÍ, SIEMPRE DEBE HACERLO PREVIO ESTUDIO.
  3. NO SE HUNDA CUANDO PIERDE. NO HAY NINGÚN OPERADOR QUE NO SUFRA PÉRDIDAS DE VEZ EN CUANDO Y SI ALGUNO DICE QUE SÍ FALTA A LA VERDAD. PERO TAMPOCO SE DEJE LLEVAR POR LA EUFORIA CUANDO SE GANA, ESTA ES UNA CARRERA DE FONDO.
  4. DISCIPLINA

Hablando de sistemas de especulación:   Leer más

He vuelto al mercado

 

Pues sí. Hasta la semana pasada estaba feliz y relajado con todo mi dinero en efectivo. Antes de la gran tormenta de agosto de 2011 vendí todo lo que tenía. Me sentí como cuando te montas en el Dragón Kan de Port Aventura y te paran en la punta de la rampa más alta al empezar. Lo vi y dije “yo me bajo aquí”. Y no me decidí a comprar todo de nuevo cuando el VIX llegó a los 48, una lástima, pero no quería caer en la dinámica especuladora-ludópata. Fue un mes realmente emocionante, pero visto desde la barrera.

¿Y por qué ahora? Pues quizás me haya precipitado porque estos días empiezan a sonar truenos de tormenta de nuevo, es la ley de Murphy, es comprar y empezar a tronar, pero no vendo porque yo solo veo una tormenta de verano. Que quizás me equivoque y sea un tornado!! No hagas nada pensando en lo que digo en este post, por favor.   Leer más

El fabuloso mundo del dinero y la bolsa – André Kostoloany

Leyendo este libro te sientes como escuchando a un abuelo contando batallitas. Algunas aburridas, otras divertidas, largas, cortas, pero todas con mucho de lo que aprender. Recomiendo la lectura, sobre todo para darse cuenta de que la historia se repite y se repite, una y otra y otra vez.

Al final del libro hay un apéndice interesante con el “catecismo” de Kostolany. Aquí esta:

SIEMPRE HAY QUE TENER MIEDO, PERO NUNCA ATERRARSE: PEQUEÑO CATECISMO DE LA BOLSA, POR ANDRÉ KOSTOLANY

El cliente nunca debe creer al agente, cualesquiera que sean sus promesas.

A la Bolsa hay que amarla ardientemente, pero tratarla con frialdad.

Para muchos, la Bolsa es un Montecarlo con música, pero hay que disponer de la antena adecuada para captar la melodía.

El analista piensa; la Bolsa actúa.   Leer más

Mi estrategia a largo plazo para índices

 

Voy a presentar la estrategia que uso para invertir a largo plazo en índices. Es muy simple, espero no decepcionar a nadie. Lo importante de verdad es entenderla, y si te sirve úsala.

¿Por qué es importante invertir en índices? Pues porque la gente no es consciente de que no sabe diferenciar entre una empresa que funciona bien y otra que funciona mal. Cada vez que veo a gente de mi alrededor consultar cotizaciones de empresas me entran escalofríos; sobre todo cuando oigo comentarios, normalmente para decir que en condiciones normales la empresa X valdría Y y que hay que aguantar, o que el precio real es Z. Si esa no es tu profesión piensa en índices y te evitarás muchos disgustos. Y si no te parece suficientemente emocionante estudia.

¿Qué diferencia hay entre los índices y una elección aleatoria? Pues que en la selección aleatoria siempre elegirás empresas que quiebren, y esas en los índices no suelen aparecer porque suelen salir cuando su comportamiento se deteriora. Y esto que parece una tontería es muy importante.   Leer más

Reglas 5, 6 y 7: Cúbrete las espaldas

 

  • Regla 5: Ten 2 años de margen de ahorro disponible para imprevistos.
  • Regla 6: Los seguros no son un gasto, evitan catástrofes inasumibles.
  • Regla 7: Investiga y fórmate. Págalo. Tómate tu profesión y tu dinero en serio

Como diría un aviador, “vigila tus seis”.

Y como dice Terry Pratchett, “las posibilidades de una entre un millón salen bien nueve de cada diez veces”. Así que espera que al menos un cisne negro aparezca en tu vida como inversor. Que te pille con la escopeta cargada.

Por muy inteligente que seas nunca jamás podrás controlar todos los factores que influyen en tus inversiones.

Pero no solo me refiero a los tipos de interés, las cuentas de la empresa X, la manipulación del precio de Y… Gestionar toda esa información es tarea nuestra, si la necesitamos. Para ello deberemos usar la regla 7, investiga, lee, sospecha, pregunta, dedícale tiempo y dinero, y al final si tomas una decisión tómala por un motivo que puedas exponer y razonar con calma. Es muy importante y cuesta esfuerzo, pero es necesario. Aunque solo es una pata de la mesa.   Leer más

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