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El Inversor Eficiente

Inversión eficiente en el siglo XXI

Etiqueta "Especulación": 10 resultados

Estrategias especulativas (III): Correlación con el índice

Como ya dije en las dos entradas anteriores el tercer factor en el que convendría fijarse, a mi parecer, a la hora de elegir un valor para negociar es la correlación con su índice de referencia. Esto es importante por cuanto los índices siempre acaban marcando la pauta que siguen, o no, los valores que pertenecen a él. Veamos.

 

3.- Correlación con el índice

Las tendencias de los índices son siempre importantes y en la fluctuación de las acciones existe una fuerte componente de mercado. Lo que quiero decir es que en mayor o menor medida todos los valores están correlacionados con sus índices de referencia pues estos índices se componen de acciones así que la subida de una acción en concreto siempre tiene una contribución en el índice. En realidad el efecto es recíproco porque la subida o bajada general del índice suele implicar la entrada o salida de capital en los mercados lo que indirectamente repercute por lo general en casi todas las acciones. Resulta interesante, sin embargo, calcular cuanta correlación tienen los valores con el índice. Dado que el Ibex es un índice ponderado aquellos valores que más pesen en él deberían tener una correlación más fuerte pues sus movimientos tienen una fuerte contribución en el movimiento del índice. De igual forma aquellos valores de gran peso pero que sean más volátiles deberían tener una mejor correlación en el corto plazo mientras que los valores de poco peso deberían tenerla mayor en el largo. Estas son mis hipótesis iniciales pero ahora veamos lo que nos dan los cálculos.   Leer más

Lo siento, el dinero fácil no existe

Y el que diga lo contrario está vendiendo humo, así de claro.

Me gustaría en esta entrada contextualizar un poco todo lo que aquí voy explicando. Un especie de nueva declaración de intenciones. Porqué hablo de lo que hablo y porqué no hablo de lo que no hablo. Bueno, este es mi blog y escribo de lo que me apetece sí, pero creo que debo tener en cuenta que la gente que lee Rankia y más en concreto también mi propio blog es de muy heterogénea formación. Así que no está de más dirigirme a todos en general y hacer el sano ejercicio de volver a preguntarme a mí mismo a dónde quiero llegar con esto, ¿cual es mi propósito?, ¿cual puede ser su utilidad? y ¿Para quien?

Empezaré diciendo que mi relación con el dinero juega a dos niveles y eso queda reflejado aquí en mis entradas. Y tengo clara cual es la más importante. El AHORRO. Y lo pongo así en letras grandes para recalcarlo bien. Esa sigue siendo mi principal manera de acumular capital. Y para la mayoría de los mortales también lo será si saben gestionarse bien. Ahora bien, si ahorramos bien, ahorramos mucho y si ahorramos mucho podemos hacer muchas cosas con el dinero. Dado que no lo malgastamos porque somos ahorradores es un deber plantearnos qué hacer con él una vez que el dinero empieza a acumularse en nuestras manos.   Leer más

Estrategias especulativas (II): Liquidez

 

Continuamos hoy con la explicación de los parámetros intrínsecos que deberíamos conocer de un valor antes de entrar en él.

 

2.- Liquidez

Como dije en la entrada anterior este es el segundo parámetro en el que nos deberíamos fijar a la hora de escoger un activo con el que especular. Siempre es interesante que sean lo más líquidos posible. Una alta liquidez reduce el riesgo de quedarse sin compradores cuando queremos vender y sin vendedores cuando queremos comprar. Así mismo reduce la influencia que nuestras entradas puedan producir en el precio del activo siendo estas despreciables cuando se trata de los valores del Ibex, por supuesto. Además, una alta liquidez también reduce las posibilidades de manipulación en la evolución del precio de la acción algo que en los chicharros (activos muy poco líquidos) está a la orden del día. Otro aspecto no menos importante es que una alta liquidez reduce la probabilidad de entrar y/o salir a precios distintos lo que a la larga repercute en menor coste de comisiones. ¿Y cómo evaluamos la liquidez de los valores? En primer lugar no hace falta decir que los índices son lo más líquido que hay pero como no se puede comerciar con ellos diréctamente necesitaremos de instrumentos derivados tales como futuros o ETFs dependiendo entonces de la liquidez de tales instrumentos. Los futuros no siempre tienen la liquidez asegurada pero los ETF en principio sí pues está garantizada por el banco emisor y por mi experiencia puedo decir que es buena aunque a veces la orden se ejecuta con algo más de retraso que las órdenes en acciones pero siempre se me han ejecutado totalmente y al mismo precio. No sirven, eso si, para especulaciones de muy corto plazo en las que los futuros u otros instrumentos derivados les ganan la partida pero para las tendenciales van de maravilla y no hay que preocuparse de plazos de vencimiento ni de tener garantías. En cuanto a las acciones pues hay de todo. En el propio Ibex la liquidez varía mucho tal y como podréis ver. A continuación pongo una tabla de efectivos negociados a fecha de 30 de agosto de 2010. El cálculo es muy sencillo, se trata de multiplicar el volumen negociado, que son el número de acciones transaccionadas ese día, por el precio de dicha acción. Veamos:   Leer más

Estrategias especulativas (I): Volatilidad

Hace bastantes meses presenté una versión preliminar de una serie de scripts y macros que me analizaban los datos a partir de los cierres diarios, semanales y/o mensuales los procesaban y calculaban tres medias móviles (Véase seguimiento de valores históricos III). Un tiempo después le añadí como prueba el indicador ATR que nos permitía evaluar el grado de volatilidad de una acción o índice (Véase stop loss, volatilidad y ATR). Pues bien, llevo bastante tiempo trabajando en perfeccionar mi programa de análisis. De hecho paso más tiempo atraído por el reto que supone programar un sistema predictor propio que me de entradas y salidas que propiamente invirtiendo y especulando. Supongo que mi intención es que cuando tenga mi herramienta lista, personalizada y funcionando para mí entonces poder sacarle provecho. O será simplemente que me mueven los números, existe una pitagórica belleza en todo esto y me da que me he enganchado a ella. Pero volvamos al tema.   Leer más

Controlando al detalle nuestras operaciones bursátiles

Si bien es importante tener en cuenta la estrategia a seguir a la hora de especular en bolsa así como el conocimiento de las herramientas que vamos a usar y del funcionamiento de nuestro broker no es menos importante que tomemos buena cuenta de nuestras operaciones registrándolas todas pormenorizadamente lo que, a la larga, nos permitirá incluso trabajar con esos datos para optimizar nuestra gestión del capital. Hoy explicaré como lo he hecho yo hasta ahora y mostraré la tabla que uso actualmente para anotar mis operaciones.

1.- Lo primero que nos debemos preguntar es el tipo de operativa que realizamos con nuestro broker. Yo he optado por practicar ambas disciplinas totalmente opuestas. Por una parte la inversión en valor a largo plazo buscando una alta rentabilidad por dividendo y una diversificación suficiente y por otra la realización esporádica de operaciones especulativas puntuales con entradas y salidas de gran volumen concentradas en un solo valor. Una primera recomendación es que tengamos un broker para cada estrategia. En primer lugar porque el tipo de comisiones que nos convienen para cada tipo de operativa es distinto. Y en segundo lugar porque nos ayudará a clarificar mejor nuestra cartera separando claramente los activos dedicados a cada una de las estrategias. De los detalles sobre mi estrategia de inversión diversificada a largo ya he hablado ampliamente en Diversificando con poco capital inicial y en mis tres entradas tituladas, Mi cartera experimental (I, II y III). Bastará con que diga aquí que hago uso del broker ING direct con la promoción activada. Y es que este es un broker muy adecuado para este tipo de operativa a largo plazo. Respecto a las operaciones especulativas uso, como también he dicho repetidamente aquí, el broker de OficinaDirecta también con la condición Premium activa con la cual las comisiones de compra/venta se reducen al mínimo. Y es que este otro broker es adecuado para operaciones de este tipo aunque limitadas al mercado español que es donde sus tarifas son realmente competitivas.   Leer más

Trading y especulación II - Psicología

Estas líneas que posteo a continuación las tenía escritas ya hace tiempo como esbozo de una entrada que nunca llegué a terminar y son reflexiones personales sobre la psicología en el mundillo del trading. Las he rescatado y creo que siguen teniendo validez aunque muchas ya son algo obsoletas en sus referencias pues ya hace casi seis meses desde que realicé mis primeras y únicas pruebas de trading hasta la fecha. Se que dejé pendiente una segunda entrada sobre trading pero mi falta de tiempo hicieron imposible dicha entrada y también seguir dedicándole tiempo al tema. Y es que este es uno de los problemas del trading especialmente mientras se carece de un sistema adecuado y es que el trading es en cierto modo un trabajo ya que se le tiene que dedicar un volumen de tiempo bastante elevado.   Leer más

Trading y especulación I - Herramientas del trader

Llevo ya varias semanas probando mi cuenta de trading y me dispongo por fin, a exponer mis modestos primeros resultados y experiencias. Antes que nada decir aquello de no intenten practicarlo en su casa o podrían resultar dañados. Avisados quedan. Sin duda lo que he hecho ha sido jugármela y eso en ningún caso ha sido bueno. Si algo he visto es que las cosas no son tan bonitas como las pintan y por eso quiero advertiros también de los peligros. Pero empezaremos por el principio porque sea como sea el balance final tras dos semanas de infarto ha sido positivo. Positivo en cuanto a que obtuve beneficios y positivo en cuanto a las valiosas lecciones extraidas. Dada la extensión que requeriría para explicarlo todo también dividiré mis experiencias al respecto en varias entradas. Una vez más nunca voy a hablar de algo que no haya vividos y experimentado yo mismo así que, vayamos allá.

 

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Stop loss, volatilidad y ATR

Continuando la entrada anterior sobre los stops, en esta explicaré como se calcula un stop según la volatilidad del activo, la ventaja de este modo de cálculo es que es enteramente matemático no basado en ningún indicador psicológico por lo que no contiene subjetividad alguna. Pero antes de empezar me gustaría sintetizar brevemente lo ya explicado.

En primer lugar, hemos de tener claro que la idea de invertir con stops tiene sentido en las inversiones especulativas, de seguimiento de tendencia, ya sean en el intradía, en el intrasemana o en el intrames. Son operaciones que en sí mismas conllevan un riesgo importante pues se basan en acertar con el "timing" algo que es sumamente difícil, para qué negarlo. Debido a ello la mecánica de dichas operaciones es la de una inversión inicial muy fuerte a la espera de una revalorización suficiente tras la cual efectuamos la venta del valor deshaciendo nuestra posición. En este tipo de estrategias un error puede conducirnos a fuertes pérdidas o a dejarnos pillados por lo que limitarlas es algo imperativo. Como ya dijimos, los stops también nos van a ser útiles en aquellas operaciones a largo plazo para las cuales queramos ir consolidando beneficios convirtiéndolos, de hecho, en stop profit. Sin embargo los stops no se adecuan a todas las estrategias. Por ejemplo, no son adecuados en sistemas como el de inversiones iguales a intervalos regulares y/o pormenorizando a la baja, especialmente si pretendemos seguir metiendo capital en el valor. Este tipo de estrategias aseguran la entrada de una parte del capital con un buen timing pero también es muy posible que otra parte de nuestro capital entre con mal timing lo que modera las ganancias pero también suaviza las pérdidas.   Leer más

Stop loss, entrando y saliendo del mercado, el eterno dilema

Hacía tiempo que quería dedicarle alguna entrada al famoso stop loss y creo que ha llegado el momento. Yo mismo me sirvo del post para poner mis ideas en orden y espero que a vosotros también os sirva. Dado que, nuevamente, este trabajo me va a ocupar bastante más de lo inicialmente previsto. He decidido dividirlo en dos partes. La última de las cuales hace referencia a una particular manera de calcular el stop loss basándonos en la volatilidad solo útil para operaciones especulativas pero que también creo interesante. Al menos como simple curiosidad financiera sino para que alguno pueda aplicarlo con éxito.

El stop loss, denostado por muchos y reverenciado por otros. Veamos cómo usar esta útil y en ocasiones vital herramienta para evitar o al menos limitar las pérdidas. Si me habéis seguido hasta aquí habréis visto hasta ahora que probablemente yo sea más partidario de poner stop que de no ponerlo, pero no seamos fundamentalistas. El no poner stop loss también puede ser una estrategia y veremos porqué. Por otra parte si se pone mal un stop loss puede ocasionar pérdidas innecesarias o peor aun, no servir absolutamente para nada con lo que nos comeríamos igualmente las pérdidas que pretendíamos evitar.   Leer más

Invertir y especular, el momento actual

Sintetizando todo lo hablado hasta ahora. Hasta ahora hemos sentado unas bases para nuestro ahorro personal. Hemos visto que una vez acumulado cierto capital podemos empezar a rentabilizarlo si lo sabemos mover adecuadamente, y todo sin apenas riesgos. Comprendemos el significado de los conceptos, tasa de interés, porcentaje, TAE, TIN, tipos de interés, inflación, tasa de ahorro, etc. ¿Estamos listos para empezar a invertir en serio? La respuesta es sí pero no. Tened en cuenta que hoy por hoy cualquier rentabilidad que asegure más de un 5% casi seguro que entrañará algún tipo de riesgos. Invertir con riesgo es algo que si no estamos habituados nos puede hacer perder mucho dinero tontamente. Esto es porque si estamos empezando aun no sabremos dominar los dos principales instintos bursátiles, la codicia y el miedo. La codicia forma burbujas y el miedo hunde economías. Miedo extendido a todos los niveles es lo que ocurrió en el crack del 29 donde un inicial derrumbe bursátil acabó extendiendo un pánico bancario a toda la nación lo que llevó rápidamente al colapso del sistema.   Leer más

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Las mineras "plateras" junior, ¿una opción especulativa rentable?

Fernandojcg. Hola, Buenas Noches: Ahi os sejo el enlace a un interesante o cuanto menos curioso artículo... http://www.silver-phoenix500.com/article/junior-silver.miners-hint-major-gold-price-low Saludos.

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Autor del blog

  • Inversoreficiente

    Licenciado en Físicas en la UB, Máster en computación en la UPC y posgrado en técnicas cuantitativas en los mercados financieros. Pequeño inversor y gestor de patrimonios.

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