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El Inversor Eficiente

Inversión eficiente en el siglo XXI

Etiqueta "Bancos": 9 resultados

Efectivo: sacándole partido en tiempos de tipos negativos

En el post anterior hablé de las piezas constitutivas que toda cartera eficiente debe tener. Y empezaré por el efectivo, porque es una de las piezas en las que más estoy innovando recientemente.

El efectivo ( cash en inglés) es tradicionalmente una de las partes menos valoradas y tenidas en cuenta en las carteras de fondos, especialmente en aquellas de más volumen. Su importancia secundaria se debe a que sus productos (depósitos principalmente) suelen estar orientados al pequeño ahorrador y al inversor minorista y a que, en general, sus rentabilidades a largo plazo son bastante poco atractivas; especialmente ahora, que vivimos unos años inéditos con unos tipos de interés entrando en negativo. Sin embargo, toda cartera que se precie necesita algo de efectivo. En primer lugar porque siempre necesitamos tener a mano algo de dinero, provisiones ante posibles imprevistos, y en segundo, porque el efectivo es, en principio, uno de los activos más seguros y menos volátiles y, por tanto, de los más defensivos. Es, de hecho, el activo que más brilla (con permiso de los bonos) en los momentos de recesión y crisis.   Leer más

Di no a los productos estructurados garantizados

Recientemente analicé las posibilidades de un nuevo producto bancario. Se trata de uno de esos productos estructurados. Hechos para quien no sabe. El banco se ocupa de la gestión y garantiza el capital. Parece atractivo porque en ningún caso el contratante va a perder dinero... ¿o si? La idea es la de vender un producto carente de riesgos pero con una buena rentabilidad potencial. Pero ¿cuanto de potencial? Os resumo la historia.

Me interesé por ellos gracias a un conocido mío, que es un gran inversor en depósitos bancarios. Es el típico ahorrador, que tanto abunda en Rankia. De los que cuadra las fechas para perder el mínimo de rentabilidad. Además, anda distribuyendo todo su capital entre las diferentes entidades bancarias. Ya hablamos sobre esta estrategia básica para rentabilizar nuestro capital hace mucho. http://www.rankia.com/blog/ahorrador-compulsivo/2009/12/el-capital-nomada-depositos-y-cuentas.html   Leer más

Gestión pésima del plan de pensiones Fonditel

A colación de lo dicho en el hilo anterior, os traigo un ejemplo de lo que puede ocurrir si se deja en manos de gestores ajenos un tema tan delicado como el de las pensiones. Una situación que pone en duda la viabilidad práctica y la equidad de cualquier sistema por capitalización. Y el ejemplo escogido para mostrarlo es ni más ni menos que Fonditel, el plan de pensiones de los trabajadores de Telefónica, el que más capital maneja de toda España, si no estoy equivocado.

No estamos pues hablando de un plan cualquiera sino de uno de los más importantes del país por el volumen que maneja y también de los que a más españoles afecta.

Han llegado a mis manos los datos de valoración de ese plan de pensiones y me he quedado bastante asombrado. Era un gráfico de barras en un folleto informativo. Lo que he hecho ha sido recoger los datos y regenerar otro similar pero equivalente con los datos comparados del IBEX35 ajustado a dividendos. Para poderlos comparar debidamente he normalizado los valores del índice a los del plan de Fonditel. La normalización es una herramienta muy útil cuando queremos comparar gráficamente dos o más fondos de renta variable para un intervalo determinado de tiempo.   Leer más

Mitos neoliberales. Pensiones, productividad, libre competencia y mercado laboral.

Ayer fue huelga general y me parece el momento oportuno de hacernos la siguiente pregunta ¿porqué luchamos?

Digo luchamos porque creo que lo que está en juego últimamente no es algo de lo que se benefician cuatro gatos. Es nuestro bienestar futuro, nuestras pensiones, nuestra seguridad laboral. En otros posts me he respondido a la pregunta de ¿porqué ahorramos? Y una de las respuestas podría muy bien ser porque probablemente en los próximos años nos lo van a ir quitando todo. Así que el que se guarda lo que es suyo el que se niega a consumir opera contra ese sistema. En definitiva ahorrar es también oponerse al consumismo. Nos quieren hacer pasar por el aro. Nos quieren quitar los derechos y encima quieren que se lo compremos todo. En un mundo en el que el voto ya no sirve de nada dejar de consumir es nuestra mejor arma y dejar de trabajar también aunque para esta última hay que organizarse. Por ello me sumé a la huelga y voy a exponer mis razones. De hecho, más que razones lo que voy a hacer es refutar todos esos argumentos tan trillados con los que los políticos se escudan para recortarnos año tras año los derechos que se adquirieron a lo largo del siglo pasado con sudor y sangre.   Leer más

Tras una larga pausa estoy de vuelta y sigo ahorrando. Hoy, los amagos

Bueno, tras casi un siglo de ausencia vuelvo a postear. Estos últimos meses desde abril fueron frenéticos por motivos completamente ajenos al blog y me obligaron a dejar mis análisis y consejos. Dejé cosas a medias y lo siento por quienes esperaban nuevas entradas. Una disculpa para todos los que me habíais seguido si es que os pasáis por aquí. El porqué de mi desaparición es muy sencillo. Me gusta hacer los análisis concienzudamente y no me gusta decir cualquier cosa, la verdad es que los posts me los venía trabajando bastante y después de tomarme unas merecidas vacaciones en Semana Santa tuve que ponerme al 100% en mi trabajo verdadero. El que me llena las cuentas bancarias mes a mes. Se juntaron varias cosas y tuve que decidir sacrificar el blog y no solo el blog sino también muchos de mis análisis y pruebas cuyos resultados luego publicaba por aquí.   Leer más

Diversificando con poco capital inicial

Cuando nos planteamos empezar a invertir sin tener aun un gran capital y queriendo exponernos a un nivel razonablemente limitado de riesgo se nos plantea un dilema. Arriesgarnos y probar todo en una sola cesta o bien diversificar y dejar que se nos coman las comisiones.

Una solución podría ser comprar un producto que lleve una diversificación implícita. Por ejemplo un buen fondo indexado. Pero haciendo así, la verdad es que poco aprenderemos. Una alternativa es ir entrenando con algún tipo de bolsa virtual y simular la construcción de una cartera realmente diversificada. Eso puede servir pero recordemos que merece la pena si no se arriesga mucho jugar con capital real pues entonces exponemos realmente a nuestra psicología frente a los vaivenes del mercado. Puede que por hacer eso no ganemos mucho o acabemos pagando algo más de comisiones? Es posible pero la experiencia que sacaremos creo que será infinitamente más valiosa que lo que podamos ganar o perder que en cualquier caso será poco porque si estamos empezando y estamos haciendo las cosas bien nuestra principal fuente de acumulación de capital procederá de nuestra tasa de ahorro. Y eso deberá ser así por muchos años.   Leer más

Bancos, cajas y brokers, mi experiencia personal

Hace tiempo que no hablo de bancos y, en este hilo, me gustaría exponer algunas de mis experiencias con los bancos y cajas con los que he tratado para que, si alguno de vosotros está pensando en mudarse a alguno de ellos, sepa a qué atenerse. Ya he demostrado sobradamente que, si uno sabe manejarse por internet, no veo razón para no pasarse a los bancos online. Hoy día tienen casi las mismas ventajas que un banco físico, solo que con menos comisiones y mejores intereses. Pero, bueno, aquí va mi experiencia personal con diversas entidades.

1.- Caixa Catalunya y otras cajas.
Mi primera entidad fue la Caixa Catalunya. Estudiaba en la universidad, que tenía un convenio para vincular el carnet universitario con su tarjeta de débito, así que fue una decisión fácil. Apenas tenía ingresos y mi preocupación no era manejar mi dinero sino conseguirlo, porque evidentemente, carecía de el.   Leer más

Riesgo de quiebra, cobertura de nuestro capital

Seguro que muchos, como yo mismo hice en su momento, os habréis preguntado que pasaría si la agencia donde tenemos los fondos o acciones quiebra. Pertenezcan o no a un banco los fondos y acciones son valores independientes del capital de la empresa quebrada, tienen valor en sí mismos y por que quiebre la empresa no se esfuman. El problema puede venir más por el hecho de que se os quede el fondo o valor en suspenso sin poderlo negociar a tiempo y podáis perder dinero por fluctuación del mercado. Porque en una situación así lo más seguro es que haya un impás de tiempo hasta que otra entidad se hace cargo de los valores o fondos de la antigua empresa.

Pero ¿y el capital de la cuenta de efectivo? Si la entidad es un banco está claro que dicho capital queda cubierto hasta los 100.000€ por cuenta y persona por el fondo de garantía de depósitos (fgd). Lo que significa que si la cuenta estuviera a nombre de dos personas se garantizarían hasta 200.000€. Pero, ¿y en una agencia de valores independiente de banco alguno? Pues para ellas existe el fondo de garantía de inversiones (fogain) que también cubre con 100.000€ por cliente. Para incrementar la seguridad del capital a sus clientes algunas agencias de valores invierten el capital de la cuenta de efectivo en letras del tesoro lo que no solo otorga una rentabilidad adicional del 1% a dicho capital sino que, de hecho, lo garantiza al 100% ya que las letras como cualquier otro título son independientes de la entidad en la que estén depositadas. Con la ventaja de que son productos de renta fija asegurados por el estado por lo que la recuperación del capital está garantizada. Ese es el caso, por ejemplo, de la agencia Gaesco y su filial online Estubroker.   Leer más

Lista de teléfonos y bancos

Entidades bancarias
Bancaja (listado completo):
Particulares 902 20 40 20 → 96 399 50 09
Servientrada 902 11 55 77 → 96 399 55 77
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) 902 22 44 66 → 91 374 73 68 (Marcar delante 067 ó #31#)
Banco Pastor (oficinadirecta.com) 901 21 22 22 → 981 77 91 00 y también 915245150
Bancopopular-e.com 902 21 24 21 901 111 113 → 91 436 50 83
Banco Santander Central Hispano (BSCH) 902 24 24 24 → 91 709 85 20
Bankinter (listado completo):
No clientes 902 365 563 → 91 657 88 69
Clientes 901 13 23 13 → 91 657 88 00 (incluye clientes de tarjetas CapitalOne 901 500 700 )
Bankoa - Crédit Agricole - Línea Abierta 902 444 222 → 943410200
Barclays Bank 901 14 14 14 → 91 336 14 14
Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK) 901 333 555 --> 944 243 677
CAI (Caja de Ahorros de la Inmaculada) CAI Directo 902 208 600 → 976 718 191   Leer más

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  • Inversoreficiente

    Licenciado en Físicas en la UB, Máster en computación en la UPC y posgrado en técnicas cuantitativas en los mercados financieros. Pequeño inversor y gestor de patrimonios.

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