Enrique Gallego

Para operar en los mercados financieros, es muy útil tener ciertas nociones de

Para operar en los mercados financieros, es muy útil tener ciertas nociones de estadística pero no podemos pedirle a la estadística que nos haga pronósticos de futuro, ni la podemos utilizar para “domesticar” el riesgo.

El pedirle a los modelos cuantitativos más de lo que pueden dar se h...    Leer más

Es una consecuencia estadística de la teoría del mercado eficiente. En

Es una consecuencia estadística de la teoría del mercado eficiente.

En esencia se postula que, debido a la eficiencia, las cotizaciones van a seguir un paseo aleatorio. En consecuencia no podemos predecir el rendimiento concreto de un activo a partir de sus datos históricos. Ahora bien, e...    Leer más

Hola Carlos, libros con una influencia significativa ha habido muchos, aunque

Hola Carlos, libros con una influencia significativa ha habido muchos, aunque ello no quiera decir que comparta siempre sus postulados, algo por lo demás imposible, ya que unos son contradictorios con los otros. Mi pensamiento es una elaboración personal con elementos tomados de cada uno.

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Respecto al dividendo hay dos tipos de ETF, de reparto y de capitalización.

Respecto al dividendo hay dos tipos de ETF, de reparto y de capitalización.

Inicialmente, la inmensa mayoría eran de reparto, siguiendo la estela de Estados Unidos donde no todas las instituciones de inversión colectiva son de reparto (supongo que por cuestiones legales). Ahora, la situaci...    Leer más

&Quot;Enrique, este lo ves oportuno para larguisimo plazo contando que no perdemos las retenciones

&Quot;Enrique, este lo ves oportuno para larguisimo plazo contando que no perdemos las retenciones de los dividendos???aunque es un poco mas caro en la gestion.iShares MSCI Europe (Acc) (IMAE)ISIN: IE00B4K48X80"Efectivamente, si no queremos ETF sintéticos esta es la mejor opción para co...    Leer más

Sobre el ejemplo de cobertura del riesgo de cambio puesto por Valentin.<br /><br />Efectivamente,

Sobre el ejemplo de cobertura del riesgo de cambio puesto por Valentin.Efectivamente, el funcionamiento teórico es así. Al comprar un ETF cotizado en dólares inviertes la misma cantidad en un producto de cobertura que te va a pagar la diferencia si el dolar pierde valor respecto al euro y te...    Leer más

Si NO cubres la posición recibirás el diferencial entre la subida del oro y la caída del dólar.<br

Si NO cubres la posición recibirás el diferencial entre la subida del oro y la caída del dólar.Si la cubres (o te la cubre el fondo como hace el ETF de Julius Baer) recibirás la subida del oro menos los costes de la cobertura.Como el mecanismo funciona al revés si se produce una caída, la co...    Leer más

Explicar con todo detalle y en lenguaje llano y comprensible el funcioanimiento de un ETF sintético

Explicar con todo detalle y en lenguaje llano y comprensible el funcioanimiento de un ETF sintético da para un post y casi para un libro :-)Hablando en "chino financiero" se puede sintetizar aunque no sé si se podrá entender por el "lector no especializado"La posición de ...    Leer más

Oro y cobertura de divisas<br /><br />Vamos a suponer que compramos Spider Gold hace un año y lo

Oro y cobertura de divisasVamos a suponer que compramos Spider Gold hace un año y lo vendemos ayerTomando datos de cierre y haciendo abstracción de costes asociados a las operaciones:Compramos 1 ETF sobre oro a 83,46 USD. Dado que somos inversores en euros tendremos que convertir la divisa p...    Leer más

Lo de &quot;mejor&quot; es relativo, como casi siempre en el ámbito de los mercados financieros. <

Lo de "mejor" es relativo, como casi siempre en el ámbito de los mercados financieros. Depende del perfil del inversor: en principio, desde un pensamiento convencional podemos considerar el VT como bastante más arriesgado. Pero también de sus expectativas. Una paradoja interesante ...    Leer más