Información de Participaciones preferentes

Hasta julio del 2003, las participaciones preferentes no estaban contempladas en la legislación española, por lo que se emitían a través de sociedades extranjeras domiciliadas en países como por ejemplo las Islas Cayman. En estos casos, la sociedad emisora suele ser filial de una entidad española que actúa como garante. Desde la modificación legal, las sociedades domiciliadas en España pueden emitir participaciones preferentes.

Las participaciones preferentes son similares a la deuda subordinada por su orden de prelación en el crédito. Sin embargo, para el emisor es un valor representativo de su capital social desde el punto de vista contable (lo que lo aproxima al concepto de renta variable), si bien otorgan a sus titulares unos derechos diferentes a los de las acciones ordinarias: no tienen derechos políticos ni derecho de suscripción preferente.
 

Características de las participaciones preferentes

Las principales características de las participaciones preferentes son las siguientes:

- Conceden a sus titulares una remuneración predeterminada (fija o variable), no acumulativa, condicionada a la obtención de suficientes beneficios distribuibles por parte de la sociedad garante (es decir, de la entidad española) o del grupo financiero al que pertenece.

- Se sitúan en orden de la prelación de créditos por delante de las acciones ordinarias (y de las cuotas participativas en el caso de las cajas de ahorros), en igualdad de condiciones con cualquier otra serie de participaciones preferentes, y por detrás de todos los acreedores comunes y subordinados.

- Las participaciones preferentes son perpetuas, aunque el emisor podrá acordar la amortización una vez transcurridos al menos cinco años desde su desembolso, previa autorización del garante y del Banco de España, en su caso.
 

¿Cómo valorar la evolución de las participaciones preferentes?

El inversor debe tener en cuenta que la remuneración final dependerá de que la entidad o grupo español garante del producto obtenga beneficios distribuibles, según las condiciones que se detallen en el folleto de emisión.

Si en una o varias fechas de pago no existieran fondos suficientes para distribuir, se haría a prorrata entre todas las series de participaciones preferentes existentes. Por eso es importante que el inversor se informe sobre si la entidad tiene otras emisiones o series de participaciones preferentes. (En todo caso, podrá conocer las que el emisor tiene hasta la fecha de su inversión, pero obviamente no las que emitirá en el futuro).

De todas formas, es importante ser consciente de que no es un producto de renta fija tradicional y, hoy por hoy, algunas emisiones cuentan con escasa liquidez, lo que complicaría sus posibilidades de deshacer la inversión. Se negocian en el mercado AIAF.

Más información:
- Participaciones preferentes explicadas desde cero

Guía del bonista

 

Incorporado bono Gas Natural Fenosa 3,375%

Bono Gazprom 2034 - XS0191754729 (26-7-2014) Nominal 10.000 US dólar http://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/2401044-bono-gazprom-2034-xs0191754729

Bono Senior de Telecom Italia 2018 - US87927VAU26 $ (6-11-2014) Nominal 2.000 US dolar http://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/2532128-bono-senior-telecom-italia-2018-us87927vau26

Bonos Subordinados CH0229318099 - Gazprombank Finance 5,125% 13/05/2024 SUB CHF (10-12-2014) Nominal 5.000 http://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/2576471-bonos-subordinados-ch0229318099-gazprombank-finance-5-125-13-05-2024-sub-chf

Bonos El Corte Inglés / Hipercor 3,875% ISIN XS1169199152 (19-1-2015) Nominal 100.000...

FORO DE PARTICIPACIONES PREFERENTES

Preferentes ALLIANZ 5,375% DE000A0GNPZ3

Emisión de la multinacional alemana Fecha emisión : 3-3-2006 Vencimiento : perpetuas Volumen...

Fiscalidad obligaciones canjeadas en 2014 de La Caixa (procedentes de preferentes)

Tengo una duda que he intentado resolver buscando en el foro, pero no lo he encontrado, y me...

Preferentes-IRPF 2014

Abro el siguiente hilo para ir comentando el asunto de las Preferentes en cuanto al IRPF del año...

Preferentes

Me gustaria como debo de declarar una venta de preferentes de la cam, y unos derechos de...

Duda acerca compensación pérdidas patrimoniales por preferentes en Renta 2014

Saludos a todos los foreros, Haciendo la declaración de la renta me ha surgido la siguiente duda....

OTROS TITULARES

Oleada de amortización de preferentes

Ayer tuvimos una buena cosecha de amortizaciones de participaciones preferentes.Empezó el día con...

Fiscalidad preferentes subordinadas thumb
Tributación de participaciones preferentes y subordinadas en la Declaración de la Renta 2013

Los rendimientos generados por la venta o liquidación de participaciones preferentes y deuda...

A%20preferente%20sabad thumb
Actualicemos la situación con vistas a 2014

Sigo con las actualizaciones. En esta ocasión le toca al Grupo Sabadell. Además de las ya...

Los bancos, ¿víctimas o verdugos tras la colocación de participaciones preferentes?

Ha pasado ya un tiempo desde el conocido escándalo de la colocación de las participaciones...

Ver todo

El “vendedor perfecto y cansino de preferentes”.

Estoy de acuerdo en que he intentado explicar de forma cansina (aunque no obligo a nadie a leer) que existen diferencias entre prestar y avalar; y que existen diferencias entre...

Actualicemos la situación con vistas al 2015

Durante este 2014 se ha confirmado el cambio a entornos de tipos bajos, recuerdo haber comentado a comienzos de este año que la prima de riesgo estaría por debajo de 150 puntos...

Preferentes: Una de cal y otra de arena en el Tribunal Supremo

Preferentes tribunal supremo col

Revisamos los criterios del Tribunal Supremo a la hora de juzgar sobre productos financieros complejos en los que se pueden englobar preferentes, bonos estructurados, swap y...

Guía para entender MIFID II

Ha sido aprobada la modificación de la regulación “MIFID” por la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 15 de mayo de 2014 sobre los mercados de...


Añadir comentario
2
Comentarios
2 lusabe
17 de diciembre de 2011 (01:43)

Como se puede salir una vez que ha vencido la fecha de amortizacion??
Solo se pueden colocar en ventanilla ???
Cuando llega la fecha de vencimiento siguen teniendo la categoria de PREFERENTES PERPETUAS o pasan a denominarse de otro modo??
Gracias de antemano,soy nuevo y estoy pillado con las de bancaja.

Me gusta
3 Enrique valls
Enrique valls  en respuesta a  lusabe
19 de diciembre de 2011 (12:59)
Me gusta

Este sitio web usa cookies propias o de terceros para analizar la navegación del usuario. En caso de seguir navegando se entiende que acepta la política de cookies.
Aceptar