Información de ETN

A la hora de invertir los ETFs (Exchange Trade Funds) y los ETNs (Exchange Traded Notes) son productos similares aunque se encuentran diferencias en algunos aspectos como la estructura legal, la conformación y la duración.

ETN

Podemos diferenciar ETNs según las clases de activos que incluyan, bien commodities como el Goldman Sachs commodity index ETN (GSP), monedas, índices bursátiles como el MSCI India 200… Aunque sin duda, los Exchange Traded Notes se han convertido en el vehículo más popular a la hora de expedir productos sobre materias primas.

Los ETNs o notas de deuda fueron concebidos como bonos a 30 años no garantizados, es decir, un pasivo que emite una institución y que tiene riesgo de contrapartida. Cabe señalar que estos productos están estructurados como instrumentos de deuda, por ello en todo momento se deberá analizar quién es el emisor del producto y por tanto quién garantiza este instrumento. El retorno de un ETN, en general, depende de los cambios de precios si el ETN se vende antes de su vencimiento o en el pago, en su caso, de una distribución si la ETN se mantiene hasta su vencimiento.

 

Características de un ETN

La principal característica que se deriva de un ETN es que se considera un instrumento de deuda no convencional; instrumento de deuda como un bono cupón cero, sin intereses ni amortizaciones de capital y sin garantías; y no convencional porque no tiene un valor fijo de redención, este valor está sujeto a la performance de un cierto índice durante el período en el que mantiene la nota en cartera, neto de una comisión anual expresada en puntos básicos.

Al decidirse por un ETN el inversor tiene a su disposición medidas de protección a través de colaterales o de contratos de seguro proporcionados por terceros, con la finalidad de conseguir una reducción del riesgo asociado a comprar un ETN, como puede ser el riesgo de crédito ya que los ETN son obligaciones quirografarias de deuda del emisor; o el riesgo de mercado cuando se produzcan cambios de un índice de valor con las fuerzas del mercado.

Respecto a la duración, los ETNs tienen una fecha específica de redención, aunque el banco o institución emisora puede permitir la redención anticipada de ellas por una comisión adicional.

Artículos relacionados con "ETN"

Diferencia entre ETFs, ETCs y ETNs

Etf etn etc col

¿Qué es un ETF?

Exchange Traded Funds (ETF) o fondos negociables en el mercado son un producto híbrido entre los fondos indiciados y las acciones, donde se compra una cesta de valores, cuyo subyacente es un índice bursátil. 

También, se denominan fondos cotizados y se diferencia de un fondo índice tradicional, en que cada participación varía continuamente a lo largo de la sesión, según lo haga su índice de referencia. Esto es, cotiza de forma continua en el mercado como si fuese una acción. De esta forma el inversor puede compra y vender participaciones en cualquier momento.   

Por otra parte, está compuesto por todos los valores del índice al que replica, lo que significa que...

FORO DE ETN

ETN sobre Materias Primas

En varias ocasiones me han preguntado la composición de algunos de los Fondos Cotizados - ETF o...

Diferencias entre ETFs (UCIT) y ETN

El siguiente enlce contiene un artículo muy interesante sobre los ETPs, sus riesgos y...

How The VIX ETN Lost 50% In 48 Hours

How The VIX ETN Lost 50% In 48 Hours Saludos, Valentin

Alternativa al ETF: los ETN

"¿Qué es un ETN? Es deuda senior subordinada emitida por una entidad financiera cuyo objetivo es...

OTROS TITULARES

Lo que necesitas saber sobre ETFs de commodities, ETNs y contango

La introducción de los ETPs de commodities deja abierta una puerta a la inversión en estos...

Etf replica %c3%adndice thumb
ETF: Aprovechar sus virtudes y conocer sus peligros

Los ETF están, sin duda, entre las innovaciones más grandes y útiles para los inversores...

ETF para aprovechar los tesoros ocultos de la inversión: Tailandia, Farmacéuticas e Inmobiliario

A veces los tesoros ocultos del universo de inversión se tornan los grandes ganadores en el largo...

ETF para aprovechar marcas emergentes globales

La no resolución de la crisis de deuda de la eurozona y las preocupaciones de un crecimiento...

Ver todo

Consejos para Invertir en ETFs

Differences%20between%20etfs%20(ucits compliant)%20and%20etns col

Mas que consejos específicos acerca de dónde invertir o cómo hacerlo, este post es una muy pequeña recopilación de conceptos e ideas básicas que el inversor debe saber antes de...

Guía de ETFs publicados

A petición de un rankiano he hecho la siguiente lista de que contiene todos los ETFs que he publicado. Actualizaré la lista con cada nuevo post. Espero os facilite la busqueda...

Historia de los ETF: un breve repaso

Spdr etf col

En 2012, los ETP son algo omnipresente en el mundo de la inversión. Más de 1.400 productos han acumulado billones de dólares, y son usados por todo tipo de inversores, desde...

ETN

Etn col

A la hora de invertir los ETFs (Exchange Trade Funds) y los ETNs (Exchange Traded Notes) son productos similares aunque se encuentran diferencias en algunos aspectos como la...


Añadir comentario
1
Comentarios
1 snivelak
11 de septiembre de 2012 (11:32)

En resumen, otra de esas basuras financieras de especulación salvaje que nos están hundiendo en la miseria

Me gusta

Rankia utiliza cookies propias y de terceros, con ellas obtenemos información sobre tus pautas de navegación y así podemos ofrecerte una mejor experiencia de uso y servicio mostrándote información relacionada con tus preferencias e intereses. Si continúas navegando aceptas nuestra política de cookies.