Rankia España Rankia Argentina Rankia Brasil Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Czechia Rankia Deutschland Rankia France Rankia Indonesia Rankia Italia Rankia Magyarország Rankia México Rankia Netherlands Rankia Perú Rankia Polska Rankia Portugal Rankia Romania Rankia Türkiye Rankia United Kingdom Rankia USA
Acceder

¿Cuando están baratos los bonos gubernamentales?

4 respuestas
¿Cuando están baratos los bonos gubernamentales?
¿Cuando están baratos los bonos gubernamentales?
#1

¿Cuando están baratos los bonos gubernamentales?

Hola a todos:

Teniendo en cuenta valor de mercado, tipos de interés, vencimientos, ciclo económico...

¿Cuando se consideraría que están baratos/son más rentables los bonos gubernamentales?
¿Cual es el mejor momento para comprarlos?
¿Es aplicable a los fondos/ETFs de bonos o sólo a la compra individual directa?

Gracias.

Un saludo,
Xuxuwa

#2

¿Cuando están baratos los bonos gubernamentales?

Creo que la pregunta no está bien formulada. Baratos con respecto a que otra clase de activo?, la Renta variable, los bonos ligados a la inflación,...

Pero creo entender a lo que te refieres: cuando hay que invertir en bonos para ganar bien de dinero.

Si esto último respondiese a tu consulta, te diría:
Invierte en Bonos gubernamentales cuando concurran: a) mercado con altos tipos de interés, b) que entre un partido en el gobierno que pretenda y responda a luchar contra la inflación, y c) que esperes que b) se cumpla y que haga que los tipos de interés bajen.

Ejemplo: La caída en España de los tipos de interés del 16% o 18% al que estuvieron a tipos cuasi-cero como los actuales, ha hecho ganar mucho dinero mediante los bonos comprados al 16% por ejemplo.

Te muestro una gráfica que expuso nuestro gran amigo Sergio Nozal, sobre la evolución histórica de los bonos a 10años.
Para ganar dinero, tu deberías haber comprado en los picos y haber vendido en los valles.
http://s3-eu-west-1.amazonaws.com/rankia/images/valoraciones/0021/3361/RATES.jpg?1444304251

Cualquiera de los productos mencionados es válido. Lo que más sencillo te sea y mayor tranquilidad te de.

Saludos,
Valentin

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ

#3

Re: ¿Cuando están baratos los bonos gubernamentales?

Excelente respuesta, y hay poco que añadir. Pero, estando de acuerdo en que los bonos están baratos cuando los tipos de interés del bono están altos, eso nos lleva a otra pregunta: ¿cuando están altos los tipos de interés?

Yo le diría al forero que ahora los tipos de interés de los bonos gubernamentales están más bajos que en los 10 o 20 años anteriores, por lo tanto los bonos están caros. Pero no se lo que pasará en el futuro cercano, igual los bonos se ponen más caros aún o igual no.

#4

Re: ¿Cuando están baratos los bonos gubernamentales?

Depende de qué se considere como barato...

#5

Re: ¿Cuando están baratos los bonos gubernamentales?

Efectivamente, el gráfico muestra épocas pasadas, mientras que la mirada la debemos fijar en el futuro. Sin embargo, echando la mirada hacia atrás vemos dos cosas, la magnitud de la subida/bajada de tipos de interés (respetables) y los periodos temporales de esas subidas y bajadas (que no tienen por qué ser de corta duración). Se puede observar que después de llegar a un valle tomará posiblemente un seguimiento lateral o de subida.

¿Y por que no más de bajada de tipos? Bueno, aún hay recorrido, pero muy pequeño, y el riesgo de toma de posición a largo plazo no compensa. Asumiríamos demasiado riesgo para un bajo potencial en rentabilidad. Claro, que esto es tan solo mi opinión.

Vamos, que quien este comprando hoy bonos a largo plazo visionando si los tipos de interés a corto plazo van a subir o bajar, está en mi opinión especulando, pero no invirtiendo.

Para invertir en bono a largo plazo y sin intentar pronosticar la evolución de tipos de interés, se adecua mejor una cartera de bonos escalonados, al estilo como comentado recientemente aquí en mensaje 31:
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2976801-que-mejor-para-complementar-jubilacion-fondos-acciones-dividendo?page=2#comentario_2988043

Saludos,
Valentin

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ