Lo de la ampliación de capital, se han venido haciendo ampliaciones desde hace varios años (esto no es nuevo, desde la quiebra de Lehman, "sólo" han pasado casi 4 años), con los que se reforzó el Core capital hasta el 11 por ciento (Tier 1, 8,5 por ciento) en SAN y los strest test de la EBA ahora sólo requieren el 5 por ciento.
Según los Stress Test de hace 1 año:
http://cajasybancos.blognomia.com/2010/06/actualizacion-de-los-ratios-core-capital-y-core-tier-1-a-fecha-de-marzo-de-2010-para-las-grandes-entidades/ y situación a enero 2011, en una "sospecha web", que habla de los pronósticos del Niño Becerra.
http://www.blognomia.com/core-tier-1-o-capital-core-ranking-de-entidades-financieras/
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Pero al final parece que todo está perdido. No se ha logrado que las provisiones genéricas ni subestándar como los bonos convertibles contabilicen como capital básico. Eso sí, salvo excepciones. En algún caso muy puntual y que clamaba como discriminatorio, la EBA ha permitido que se sumen como core capital alguna emisión de bonos convertibles canjeado ya en acciones este año.
Las cajas solo han conseguido que la EBA haga una referencia a las provisiones genéricas y subestándar en el informe de cada entidad, como atenuante para cubrir posibles pérdidas. Lo mismo ocurre en general con los bonos convertibles.
Uno de los grandes perjudicados por no incluirse genéricas y convertibles como capital en la primera línea ha sido Santander. El grupo que preside Emilio Botín realizó una emisión de convertibles por 7.000 millones en 2007, que no se transformarán en acciones hasta 2012, el último año que recogen los test (toman la foto fija de los datos de 2010 y los estresan para los ejercicios de 2011 y 2012). El banco ha negociado con EBA para que se incluyera esta emisión como capital al realizarse su conversión dentro del periodo que analizan los test. Pero, salvo un milagro de última hora, la EBA no ha aceptado casi ninguna de las peticiones españolas.
Santander tampoco puede sumarse como capital básico más de 5.000 millones de euros que tiene en provisiones genéricas y subestándar.
http://www.cincodias.com/articulo/empresas/banca-espanola-estresa-resultados-test-estres/20110709cdscdsemp_4/
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Los bonos convertibles en acciones emitidos por Santander y CaixaBank computarán como capital en los test de estrés en Europa, que finalmente se publicarán el próximo viernes, a partir de las seis de la tarde.
La estructura de la prueba realizada por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) y las características de las emisiones de convertibles de Santander y Caixa permitirán que sus títulos contabilicen como capital en el ejercicio, según fuentes financieras.
El formato de publicación del resultado se desglosa en cuatro apartados.
1.- Capital de calidad (core tier 1) que tiene la entidad a cierre de 2010. Para aprobar, se necesita superar el listón del 5%. Se tendrá en cuenta el apoyo público aportado en 2010. Incluiría, en el caso español, la primera ronda de ayudas en forma de participaciones preferentes (Frob 1).
2.- Capital que presentaría la entidad en el escenario adverso a cierre de 2012.
3.- Capital que tendría la entidad en el escenario adverso a cierre de 2012, incluyendo medidas mitigadoras tomadas antes del 30 de abril de 2011. Se contabilizaría el apoyo comprometido por el Gobierno a través del decreto de solvencia de febrero (Frob 2). También computará la emisión de bonos convertibles por 7.000 millones que Santander lanzó en 2007, dado que vence en octubre de 2012, es decir, dentro del horizonte temporal considerado. En esta situación también estaría, parcialmente, CaixaBank. La mitad de la emisión de convertibles de 1.500 millones que comercializó el pasado mes vence el 31 de diciembre de 2012, justo en el límite del plazo.
En algunos ámbitos del sector financiero se indica que la intención de dar este peso a las convertibles que vencen en 2012 ha estado presente durante todo el diseño de la prueba. Otras fuentes apuntan a una modificación fruto de las conversaciones que hasta última hora han mantenido supervisores y bancos.
4.- La foto final se completa con otras medidas mitigadoras, donde se incorporarían los convertibles que vencen después de 2012 y el colchón anticrisis (provisión genérica y subestándar).
Conforme se acerca la fecha de publicación de los resultados, aumenta la incertidumbre, no sólo por las necesidades de capital que puedan revelarse en algunas entidades, sino también por la capacidad de los gobiernos para cubrirlas si no encuentran capital privado (la banca tendrá seis meses para captarlo).
Según un documento al que ha tenido acceso Efe-Dow Jones, algunos países podrían no estar preparados para apoyar al sector, por no contar con liquidez o legislación suficiente. “Si los test de estrés al sector mostraran necesidades adicionales, el Frob podría, llegado el caso, cubrirlas. El uso de los recursos públicos necesarios supondría incrementos modestos de la deuda pública”, dijo hace un mes el Banco de España.
Por otra parte, el miembro del consejo del BCE, José Manuel González Páramo, dijo ayer que las entidades españolas mejorarán su posición en los mercados tras el test.
http://www.expansion.com/2011/07/08/empresas/banca/1310155899.html?a=eaf6b318dab918fe48d64d4263b17b89&t=1310302797
Un saludo
