#2313
Re: Tablas de Valoraciones
Por cierto, se han vuelto a escacharrar la última Tabla y C.O. publicadas y no se puede leer nada.
Como dato: Se leía bien hasta que hemos empezado a escribir otros foristas.
Saludos
#2314
Re: Tablas de Valoraciones
Si ya veo, a mi me han desaparecido las Tablas (la de la Tabla, y la de la Cartera). Vuelvo a publicar las Tablas, a ver qué pasa. ___________________________________________________________________________________ 2015-04-24
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2015-04-24 CRP.PA = 142,21 64 1,4% 2015-04-24 maa.pa = 141,95 100 2,0% 142,00 vta 2015-04-24 ^ibex = 11505 49 12,1% 2015-04-24 IBE.MC = 6,10 75 10,0% 6,41 vta 2015-04-24 TEF.MC = 13,66 71 12,4% 14,49 vta 2015-04-24 AMS.MC = 41,43 142 12,0% vender 2015-04-24 jaz.mc = 12,80 96 10,5% 12,90 vta 2015-04-24 SAN.MC = 6,66 23 15,3% 2015-04-24 ITX.MC = 29,28 100 14,7% 29,31 vta 2015-04-24 REP.MC = 18,25 19 13,9% 2015-04-24 eng.mc = 28,09 99 12,6% 28,16 vta 2015-04-24 FER.MC = 20,41 113 12,3% vender 2015-04-24 ABE.MC = 16,56 34 12,7% 2015-04-24 bbva.mc = 9,37 30 15,8% 2015-04-24 REE.MC = 78,59 111 13,6% vender 2015-04-24 ele.mc = 18,70 35 13,0% 2015-04-24 GAS.MC = 22,16 43 13,1% 2015-04-24 EBRO.MC = 18,25 84 9,7% 18,83 vta 2015-04-24 VIS.MC = 59,58 140 11,5% vender 2015-04-24 MAP.MC = 3,37 64 13,6% 3,64 vta 2015-04-24 GRF.MC = 40,43 53 15,4% 2015-04-24 ACS.MC = 31,53 28 16,2% 2015-04-24 TRE.MC = 41,87 36 15,0% 2015-04-24 BME.MC = 41,40 102 16,5% vender 2015-04-24 DIA.MC = 7,37 69 18,4% 7,92 vta 2015-04-24 ZOT.MC = 11,55 35 14,7% 2015-04-24 tl5.mc = 11,86 80 18,0% 12,40 vta 2015-04-24 mel.mc = 11,34 80 15,5% 11,84 vta 2015-04-24 psg.mc = 5,25 32 15,0% 2015-04-24 ACX.MC = 13,58 25 18,8% 2015-04-24 alm.mc = 16,98 102 16,6% vender 2015-04-24 IDR.MC = 11,03 27 18,2% 2015-04-24 iag.mc = 8,00 99 21,6% 8,02 vta 2015-04-24 ana.mc = 69,96 51 20,1% 2015-04-24 caf.mc = 311,90 1 16,5% 2015-04-24 ohl.mc = 20,11 50 22,0% 2015-04-24 mdf.mc = 3,62 36 15,8% 2015-04-24 mts.mc = 9,56 3 20,3% 2015-04-24 MERCADO = 69 9,3% VTA______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________
______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 239180 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 188431
Liquidez = 50749 [incluye Dividendos=1112]
RENTABILIDAD(Reta) = 27592 =13,0% a 2015-04-24
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6%
Correlación = 66%
Rotación.Cartera(Rot) = 9991 = 4,7%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____
CRP.PA = 147 x 142,21 = 20905 -
IBE.MC = 1595 x 6,10 = 9729 -
TEF.MC = 750 x 13,66 = 10245 -
AMS.MC = 232 x 41,43 = 9612 -
SAN.MC = 1320 x 6,66 = 8791 -
ITX.MC = 310 x 29,28 = 9077 -
REP.MC = 508 x 18,25 = 9271 -
FER.MC = 479 x 20,41 = 9776 -
ABE.MC = 466 x 16,56 = 7717 -
REE.MC = 90 x 78,59 = 7073 -
GAS.MC = 358 x 22,16 = 7933 -
EBRO.MC = 445 x 18,25 = 8121 -
VIS.MC = 143 x 59,58 = 8520 -
MAP.MC = 1684 x 3,37 = 5675 -
GRF.MC = 169 x 40,43 = 6833 -
ACS.MC = 192 x 31,53 = 6054 -
TRE.MC = 226 x 41,87 = 9463 -
BME.MC = 175 x 41,40 = 7245 -
DIA.MC = 1008 x 7,37 = 7429 -
ZOT.MC = 489 x 11,55 = 5648 -
ACX.MC = 355 x 13,58 = 4821 219 x 13,17 = 2884 = cpa
IDR.MC = 770 x 11,03 = 8493 -
______________________________________________________________________
______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% -4,7% 16,7% 8566
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 21,4% 10,8% 8167
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 3,7% 11,9% 9917
2015 211588 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 10280
2016 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2017 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 12,4% 6,5% 6.8% 13,1%
RATIO.Reta/Vola = 1,9 0,5
______________________________________________________________________
* CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa = Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond * MAA.PA = Europa, Deuda Publica = Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond * ^IBEX = INDICE IBEX 35 Ibex35: https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada Metodo S.I.G.O.: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada © MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#2315
Re: A mi tambien me ha extrañado muchisimo....
Hace poco ya comente en este hilo algo sobre este tema. Debido al interés del mismo, intentare extenderme un poco más.
Cuando se monta una Cartera.Optimizada (que debe hacerse DE GOLPE), la Cartera NO está en EQUILIBRIO (básicamente porque hay empresas que están muy sobrevaloradas).
Para compensar este "desequilibrio" lo que se hace es "curarse en salud", dándole a la Cartera una LIQUIDEZ mayor que la que tendría que tener (en condiciones normales).
[Si se da el caso contrario se hace al revés, de monta la Cartera con menos Liquidez]
Esto es precisamente lo que yo hice con mi Cartera.Optimizada en el año 2012 cuando la monté. Desde entonces esta cartera tiene una Liquidez mayor del la que debería tener (mayor que la Liquidez.Óptima del Sistema).
Como consecuencia de ello (y de que no ha habido ninguna debacle del Mercado durante todo este tiempo), la Cartera Optimizada ha estado trabajando con una Liquidez "sobredimensionada" durante todos estos años.
Las consecuencias fundamentales de una Liquidez mayor son dos:
11) Se dificultan las VENTAS.
22) Se facilitan las COMPRAS.
Esta es básicamente la explicación de las aparentes anomalías que presenta el Sistema.
Como el Sistema tiene un exceso de liquidez, se defiende dificultando las ventas (incluso de empresas suficientemente sobrevaloradas); y facilitando las compras (como en el caso de ACX).
Aquí se ven las consecuencias del Sistema.INTEGRADO (SIGO), donde todas las Variables que le afectan y lo dirigen, no sólo están relacionadas con el Mercado, sino también (y muy notoriamente) con la CARTERA.
Como muchas veces he dicho, esto explica la aparente discordancia entre la operativa de la Tabla.Valoraciones y la Cartera.Optimizada (si esta Cartera no tuviera tanta liquidez, estaría ahora vendiendo bastante).
[puntos 001 y 002 de https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada?PageSpeed=noscript ].
Espero haberme explicado ahora con algo más de claridad. Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#2316
Re: Tablas de Valoraciones
Acabo de comentar esta cuestión en la respuesta anterior [2315] a Jujedi.
Debes montar la Cartera ya (de golpe), aunque haya empresas muy sobrevaloraras. Pero lo que debes hacer además, para compensar esta SOBREVALORACION del Mercado, es AUMENTAR la Liquidez de la Cartera.
La Cartera. Optimizada ya tiene, de hecho, una Liquidez superior a la que debería en este momento (en realidad ha sido así siempre, como he comentado antes). Si lo deseas puedes montar tu Cartera.Optimizada con algo más de Liquidez (aunque no te recomiendo que la tomes nunca superior al 50%).
No te importe insistir en el tema, en realidad es un tema fundamental (de vital importancia), y eso justifica sobradamente todas las preocupaciones o "insistencias" que puedan aparecer. Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#2317
Re: Tablas de Valoraciones
Redundando (y SINTETIZANDO) en lo que acabo de responderte en el post anterior.
No es propiamente la empresa ACX (por su interés particular) la que me obliga a comprarla,... sino mas bien la CARTERA.OPTIMIZADA la que me obliga a ello (en mucha mayor medida). Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#2318
Re: Tablas de Valoraciones
Hola Javi01, en tu blog:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/608197-metodo-cientifico-analisis
propones un ejercicio sencillo: mirar una gráfica de largo plazo del Ibex, trazar una línea horizontal desde la última cotización y averiguar así cuánto tiempo ha estado por encima o por debajo. Está escrito a finales de Enero de 2010 y en esos momentos tenía un 46% de probabilidades de bajar. En el anexo Mayo 2015 escribes "el Ibex tiene una probabilidad del 85% de subir". (Debo aclarar que dichas gráficas son sin dividendos y si contáramos dividendos el Ibex ya ha recuperado los máximos de 2007).
En la respuesta a Jujeji comentas que comenzaste tu C.O. en 2012 y además le dices que actualmente estarías vendiendo bastante de no ser por el exceso de liquidez de tu C.O.
Por otro lado contestas a kasperle sugiriendo que debería vender ya el exceso de banca y replicar ya la C.O. quedándose con bastante liquidez pero inferior al 50%....
el pobre debe sentirse tremendamente indeciso pues se enfrenta a vender de golpe aproximadamente el 90% de sus activos y replicar una C.O. en un momento en el que su mismo autor admite que estaría vendiendo bastante de no ser por su exceso de liquidez y si además hacemos la prueba de la línea horizontal nos saldrá que la probabilidad de bajar del Ibex no es nada despreciable y además bastantes cotizadas están máximos históricos.
Imaginemos que el lunes vende casi todas sus accs. y replica tu C.O. quedándose con mucha liquidez, es probable que, de seguirla a rajatabla, tenga que hacer pequeñas ventas en los próximos meses o semanas. También podría pasar lo contrario, podría estar la bolsa un tiempo lateral-bajando (leeríamos otra vez "sell in may and go away") y también, aunque parece poco probable, podria haber un pequeño crack justo después de que él hiciera el movimiento. Aunque no me parece probable, tampoco es descartable que la banca subiera durante un tiempo más que el resto por cuestiones de ciclo o lo que sea.
Pase lo que pase él podría pensar: "bueno, lo que hice es como empezar de cero, seguiré la estrategia S.I.G.O. un mínimo de 10 años y obtendré una buena rentabilidad global, si cae la Bolsa compro más pues tengo mucha liquidez" pero enseguida también pensará: "vaya, nadie me garantiza que la C.O. siga publicándose dentro de 10 días, mucho menos 10 años, además su autor puede cambiar/refinar puntos de vista o parámetros como hizo en alguna ocasión"... Resumiendo, tiene que estar en una situación difícil de toma de decisiones difíciles.
Estoy seguro que deseas ayudar y además contestas con paciencia cuestiones repetidas. Entiendo (lo dices en tu blog) que primas la estabilidad a la rentabilidad, quizá por eso no utilizaste más liquidez en los momentos de 2012 en que la probabilidad de subida era altísima (verano 2012), desde esos mínimos el Ibex ha subido cerca del 100% sin contar dividendos,
pero me ha parecido hasta contradictorio sugerir replicar tu C.O. ya y comentar que venderías bastante más de no ser por el exceso de liquidez.
Saludos
#2319
Para no mezclar tablas-datos con comentarios de los foreros
Podríamos hacer un hilo aparte denominado: "comentarios tabla javi01 SIGO" y comentar ahí todo lo que desearamos o apreciaciones para así encontrar las últimas tablas más facilmente o ir directamente a la última tabla o bien a anteriores para hacer una comparativa. Pues ahora mismo si se desea hacer la comparación del último mes o las últimas 4 semanas es superdificilisimo de encontrarlas, se tienen que pasar paginas y paginas, claro que por fechas pueden encontrarse, pero la gran cantidad de aportaciones las hacen dificiles de encontrar.
Pienso que el sistema sería más facil y sencillo de seguir así como localizable.
#2320
De decidirse por este modelo, tambíen se podría......
poner un redireccionamiento al final de los datos de las tablas para que pasados algunas aportaciones los nuevos foreros respeten dicho hilo cosa que de no conocerlo seguramente esta solución duraría como mucho algun mes.
