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¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?

6 respuestas
¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?
¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?
#1

¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?

Larry Swedroe's book, The Only Guide to a Winning Investment Strategy on page 76 states:

If you had invested the same amount on January 1 of every year for 30 years beginning in 1965, your return would have been 11 percent per annum. If you had been unlucky enough to have invested the same dollar amount each year on the day that the S&P 500 Index hit its peak for that year, your return would still have been 10.6 percent per annum. That is less than a 0.5 percent per annum difference in returns. And no one is that unlucky. If, on the other hand, you were lucky enough to have chosen the market's low for the year, each year, then your return would have only increased to 11.7 percent per annum. That is an incremental return of just over 0.5 percent per annum. And no one is that lucky. If that does not qualify as much ado about nothing, I do not know what would.
Then on page 77:

Quote:
Whenever I am asked if it is a good time to invest, my advice is simple: The best time to invest is always whenever you have fund available to do so.

“Los dos guerreros más poderosos son paciencia y tiempo.” (León Tolstoi)

#2

Re: ¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?

Larry Swedroe libro, la única guía para una estrategia ganadora de Inversiones en la página 76 dice:
Si usted hubiera invertido la misma cantidad el 1 de enero de cada año durante 30 años a partir de 1965, su rendimiento habría sido del 11 por ciento anual. Si había sido mala suerte de haber invertido la misma cantidad de dólares cada año en el día en que el S & P 500, alcanzó su pico en ese año, siendo su declaración habría sido un 10,6 por ciento por año. Eso es menos de un 0,5 por ciento anual en los rendimientos de diferencia. Y no es que una mala suerte. Si, por el otro lado, tuvieron la suerte de haber elegido bajos del mercado para el año, cada año, entonces su retorno sería sólo han aumentado a 11,7 por ciento anual. Se trata de una rentabilidad marginal de poco más de 0,5 por ciento anual. Y nadie tiene esa suerte. Si eso no se puede considerar como mucho ruido y pocas nueces, no sé lo que haría.
Cita:
Siempre que me preguntan si es un buen momento para invertir, mi consejo es sencillo: El mejor momento para invertir es siempre cada vez que tenga fondos disponibles para ello.

“Los dos guerreros más poderosos son paciencia y tiempo.” (León Tolstoi)

#3

Re: ¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?

Es importante que la rentabilidad sea expresada en términos reales (descontada la inflación), ya que en USA tuvo una gran inflación en ese periodo. No se si Swedroe expresa la rentabilidad en término nominales o reales, pero sería importante conocer este dato.

Voy a poner una ventana temporal diferente y del DJIA que va de Abril de 1964, aproximadamente cuando el inicia su cálculo, hasta Agosto de 1982. Si observas el índice, apenas hay variación, sin embargo la inflación en este periodo ha causado que una inversión inicial en 1964 haya perdido un 70% de su valor. Es decir, 18 años sin ganar un céntimo, pero además el poder adquisitivo del capital inicial solo es del 30%.

Los intervalos temporales de un análisis solo son una fotografía instantánea. Cada cual puede buscarse una fotografía distinta. Hay espacios temporales en los que se gana mucho, y otros en los que se pierde mucho. Eso hay que saberlo y decirlo.

Conviene comprar mercado o mercados con descuento (o margen de seguridad), y para ello conviene aprender a valorar lo mercados. ¿Cuando ha estado la bolsa USA barata?, en los años 1921, 1932, 1949 y 1982. La próxima oportunidad está a la puerta de la esquina.

Saludos cordiales,
Valentin

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ

#4

Re: ¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?

Yo creo que valentin tiene razon si compramos para comprar y mantener y por ejemplo telefonica diera un dividendo de 1 euro el que compra la acciona 14 euros ha sacado mayor rentabilidad que el que lo ha comprado a 17 e aunque sea un perogrullo pues presentara un porcentaje de gannacias mayor aunpor siempre .Asi que comprar acciones con descuento siempre es un a ventaja

#5

Re: ¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?

Hay un pequeño problemilla y es ¿cuando compramos con descuento? eso solo se sabe despues, esta claro que si se sabe antes esperamos a comprar a 14 perooooo, que faena no sabemos si volvera a estar a 14.Ademas estamos hablando de hacer compras anualmente durante un monton de años y viendo que pasa si lo hacemos en los peores momentos o en los mejores, nada mas, todo lo que pase despues lo veremos en el futuro, inflacion, estanflacion, deflacion, todo lo que querais pero eso no lo sabemos ahora, por eso el mejor momento para invertir es este y el mejor plazo para invertir es :para siempre.

“Los dos guerreros más poderosos son paciencia y tiempo.” (León Tolstoi)

#6

Re: ¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?

Esta claro, pero hay una inflacion media historica y una rentabilidad media historica y eso es incuestionable y sabemos que siempre esas dos tienden a la media.

“Los dos guerreros más poderosos son paciencia y tiempo.” (León Tolstoi)

#7

Re: ¿Es importante para un inversor a largo cuando comprar?

“Invertir en bolsa siempre conlleva asumir su riesgo. La rentabilidad promedio a largo plazo no capta el concepto de riesgo”.

No es poco habitual, que algún asesor financiero de alguna entidad bancaria te haga unos cálculos sobre una cartera de inversión a plazo de x años y aplique la rentabilidad promedio de la bolsa (digamos un 10%) para obtener la rentabilidad que se puede obtener al finalizar el plazo de inversión. Es un método ampliamente extendido, pero que falla por lo ya comentado: “La rentabilidad promedio a largo plazo no capta el concepto de riesgo”, que es lo que he pretendido explicar en mi anterior mensaje, y se asume “erróneamente” que los mercados no fluctúan. De este modo consiguen poner en Euforia al cliente. Y luego, eso sí, te ponen la coletilla: rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras, aunque aquí ya no hacen especial hincapié.

Esto es lo que pretendía exponer.

Saludos,
Valentin

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ

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