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Futuros sobre divisas: ¿cómo se explica esta diferencia?

3 respuestas
Futuros sobre divisas: ¿cómo se explica esta diferencia?
Futuros sobre divisas: ¿cómo se explica esta diferencia?
#1

Futuros sobre divisas: ¿cómo se explica esta diferencia?

En los futuros sobre el EURUSD, por ejemplo, ahora mismo hay una diferencia de +42 pips en el futuro de vencimiento diciembre. A eso le llaman "forward points".

Como quiera que en el vencimiento ambos van a valer lo mismo, "aparentemente" quien se posicione bajista tiene ganados esos 42 puntos...

¿Alguien sabe por qué existe esa diferencia?

La diferencia se va reduciendo cada día en el valor proporcional de manera que a vencimiento la diferencia es cero, pero yo entiendo que eso favorece las posiciones cortas. No lo acabo de entender.

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La explicación de los forward points, que tiene que ver con los tipos de interés en las respectivas monedas es esta, pero sigo pensando que quien se posicione bajista, tiene ganados esos puntos...

What are 'Forward Points'
Forward points are the number of basis points (bps) added to or subtracted from the current spot rate of a currency to determine the forward rate for delivery on a specific value date. When points are added to the spot rate, this is called a forward premium; when points are subtracted from the spot rate, the currency trades at a forward discount. The spot exchange rate is adjusted based on the difference between the interest rates of the two currency and the time until the maturity of the deal, which yields the forward rate.

#2

Re: Futuros sobre divisas: ¿cómo se explica esta diferencia?

buenas, esto pasa tambien con otros subyacentes, la situacion se llama contango y es debida a que el subyacente tiene costes que el futuro no, si no recuerdo mal, por eso esta mas caro.

si te pones corto no ganas 42 puntos de mas, y los spreads tampoco funcionan, sino se podría arbitrar.

sdss!

#3

Re: Futuros sobre divisas: ¿cómo se explica esta diferencia?

Hola, no tiene nada que ver con contango ni backwardation, eso solo aplica a commodities. Es bastante más simple.
Los puntos forward se calculan con el diferencial de tipos de las divisas en cuestión (en este caso EUR y USD). Básicamente esos puntos hacen que no puedas arbitrar al mercado pidiendo prestado en una divisa e invirtiendo en la otra ganando el diferencial de tipos entre ellas.
Si no existiesen y tu pudieses asegurarte un tipo de cambio forward igual que el spot tu ganarías ese diferencial de tipo de interes entre ambas divisas. No se si lo entiendes así..

#4

Re: Futuros sobre divisas: ¿cómo se explica esta diferencia?

Perfectamente explicado. Muchas gracias.

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