Eurovalor Formula 25 - Banco Popular

Se trata de un fondo de inversión garantizado a tres años y tres meses. Ofrece un periodo de contratación hasta el 1 de abril de 2003. A partir de ese momento la comisión de suscripción es del 4%.

La garantía consiste en un cupón del 7% TAE el 3 de julio de 2003 y el 25% del capital invertido el 26 de junio de 2006.

Sin embargo en la letra pequeña nos indica que a ese 25% se le sumará o restará la variación en términos porcentuales del valor que tenga la evolución menos favorable en el período de garantía de una cesta de acciones compuesta por Pepsi, Alcatel, Coca-Cola, Honda Nike, Toyota, Nestlé, Ford, Nokia y Repsol.

Evidentemente se trata de valores muy importantes, pero estamos hablando de 9 valores, por lo que hay una probabilidad muy importante de que la revalorización sea negativa. La entidad se está cubriendo las espaldas diversificando en muchos valores y si vemos la variación en la cotización de estos valores en los últimos 2 años nos podemos hacer una idea de que a pesar de estar garantizados estamos asumiendo la mayor parte de riesgo, como muestra un botón:
Pepsi (-7%)
Alcatel (-81%)
Coca-Cola (-10%)
Nike (+15%)
Nestle (-18%)
Ford (-70%)
Nokia (-50%)
Repsol (-35%)

El banco diversifica en valores de distintos sectores y que cotizan en distintos mercados, de forma que es mucho más probable que la revalorización de uno de esos valores sea negativa.

Para ser garantizado, no garantiza más que el cupón, el resto de revalorización es difícil conseguirla. Es más si nos fijamos en los resultados de los últimos 2 años, solo habríamos conseguido el cupón como revalorización de nuestra inversión.