Como yo soy un recalcitrante partidario de la gestion de la liquidez (gestion de cartera) como metodo fundamental del control de la Rentabilidad - Riesgo ,cualqier otra altenativa lo miro con mucha reserva, y la verdad es qe no lo dedico mucho esfuerzo tecnico ni intelectual.
Intuitivamente veo que sustentar una mejora de la renta - riesgo, con la incertidumbre (vlatilidad) qe eso implica, sobre dos activos que ya de por si tienen su propia volatilidad, es el "suma y sigue", es decir que se incremeta mas aun la incertidumbre (la volatilidad).
Esto esta relacionado directamente con la DIVERSIFICACION, el otro elemento fundamental para la inversion, junto con la LIQIDEZ. Todos sabemos qe la buena diversificacion exige elementos que esten lo menos CORRELACIONADOS posibles, evidentemete esto choca frontalmente con la estrategia Long - Short, sobre todo aplicandolo con empresas individuales.
Seria qizas distinto aplicandolo sobre sistemas mas complejos, con muchos elementos internos que ya lleven implicita una diversificacion, como Fondos, Indices, etc,... pero aun asi, yo tengo mucha desconfianza hacia este metodo. De hecho ya hace mucho que vengo observando los indices IBEX versus DOW-JONES,... ya que casualmente los dos se mueven en el entorno de numeros tan redondos como los 10 mil puntos, vi como debido a su mayor volatilidad, el indice Español exageraba mucho mas los movimientos, tanto al alza como a la baja, sobre todo en la formacion y estallidos de las dos ultimas burbujas que hemos vivido en la ultima decada (.com y subprime). Pero de todas formas insisto, creo qe esta estrategia muy mejorable.
