Uno de los errores mas frecuentes en los inversores es ser atrapados por lo que es denominado en terminos ingleses herd mentality. La mentalidad de la masa. La tendencia a hacer algo porque la mayoria lo hace sin racionalizar los porques y si es aqdecuado para mis objetivos y metas.
Esta es una caracteristica humana en general. Las masas son controladas en muchas sociedades por dirigentes que distraen y manipulan el sentimiento de sus poblaciones anulando el juicio personal y a veces el moral. La historia esta llena de esos casos y es que la persona y el inversor es vulnerable y el tener una personalidad firme en las decisiones no siempre facil de adquirir.
Los medios de difusión son las vias , en muchos casos, de la decisión de las inversiones en esta mentalidad de seguimiento irracional. Unos titulares exagerados y grandes en la prensa y televisión con exageraciones de la realidad es capaz de iniciar un comportamiento masivo totalmente erroneo a veces hacia la compra irracional y otras hacia la venta sin control solo impulsado por esa fuente de difusión de un medio mas escandaloso que verdadero.
Es importante separarse del ruido de estos medios y del comportamiento general alrededor nuestro para de forma individual tomar las decisiones adecuadas y prudentes.
Otros impulsos emocionales y psicológicos en el arte de la inversión son
- Anhoring: Poner demasiado enfasis en los recientes movimientos de una acción bursatil o sector sin observar el comportamiento histórico
- Inacción: La paralisis a operar en las compras y ventas necesarias por miedo y dejar para mañana el actuar.
- Atadura mental: Enamorarse de una inversión, crear una atadura a un activo que se tiene por razones sentimentales o tradiciones familiares.
- Confianza excesiva: Comprar y vender en constantemente y en un sector determinado.
Pero volviendo al tema de la actuación herd (manada seria quizas el termino castellano) esta actuación de grupos que ante una mala noticia o buena se lanza a la compra o venta y muchas veces la única razon es que todo el mundo lo hace crea muchos problemas en los inversores sin experiencia que se mueven por noticias y sensaciones pero no por una analisis riguroso de por que se inivierte o se vende.
Una de las consecuencias mas frecuentes de estas reacciones masivas es la creación de burbujas que pueden facilmente destruir un portafolio y una planificacion serena de los ahorros.
Recientemente tenemos casos que recordamos. La burbuja de dot com de principios de la pasada decada, y en USA como en España en creer que los precios de los inmuebles solo pueden crecer imparablemente. España está sumida entre otras cosas en las consecuencias de la explosión de una burbuja inmobiliaria donde todo el mundo apostaba por los inmuebles y casas pensando masivamente que el ladrillo nunca cae. Los resultados y la historia nos enseña estas burbujas.
La diversificación se olvida, y se actua imprudentemente en las inversiones originadas por emociones y no por analisis financiero racional.
Muchos expertos en burbujas y estas creadas por la mentalidad herd analizan la situación y preveen donde pueden estar las proximas burbujas y donde pueden estar los riesgos de una inversión psicológica. Nadie sabe con exactitud el futuro y estas potenciales burbujas pueden nunca estallar y pueden incluso transformarse antes de la explosión pero las indico como punto de atención o reflexión. Son 10 un decalogo de referencia.
1) Oro. Su precio ha aumentado 377 % desde 1998 (precio 294$ la onza a 1,404$ en estos dias). El ETF de su valor GOLD ha subido en este año 28%.
2) Inmuebles en China. Su subida en este año es del 9.10%. La subida de precios va a un ritmo excesivo y la demanda también. La construcción de apartamentos mayor que la de compradores puede preveer una burbuja.
3) Energía alternativa. Todavia la energia solar es antieconómica.Los gobiernos en el mundo siguen dando subsidios empresas energeticas alternativas en exceso. Hay 250 ventures en celulas solares y este numero es sencillamente excesivo.El sector de esta energia ha subido este año 100% este año otro signo de posible corrección.
4) Commodities. Precios han subido excesivamente en especial las alimenticias (trigo 60% este año)Los metales también ofrecen aspectos peligrosos para los analistas de burbujas.
5) Apple. Esta magnífica compañia ha subido 1,200 % desde el 2001 (dato este que define el concepto tradicional de burbuja). Esta entidad en mi opinión es posible que siga en un próximo futuro creciendo porque esta adquiriendo terreno del anterior monstruo Microsoft.Pero hay que reconocer que ha crecido excesivamente rapido.
6) Redes sociales. Facebook tiene 500 millones de miembros. Sus acciones no estan registradas pero analistas piensan que su valor es 35 billones de dólares.Linkedin 1.40 billones, Twitter 1.5 billones de dólares. Muchos analistas tratan de valorar estas compañias y las inversiones en ellas a traves de acciones restringidas al publico en general pueden tambien ser foco de burbuja
7) Mercados emergentes. Paises como Indonesia,Australia,Rusia y Brasil crecen economicamente con fuerza cuando el resto del mundo no lo hace. Las acciones de este sector ha crecido 146% en los ultimos dos años. La razón fundamental es la venta de commodities.
8) Pequeñas compañías tecnológicas. Los Dot coms murieron en su dia pero muchas relativamente entidades crecen a grandes velocidades.Dell ofrecia 2.4 billones por la compra de 3Par en una lucha juntoa Hewlwtt-Packard.
9) USA Dollar. Muchos analistas a pesar de la caida del 10% del dolar opina que esta moneda es muy vulnerable ante el dominio de otras economias del control de su deuda y de la posesion de paises como China de una financiacion que si un dia disminuye puese dejar al dollar muy herido en un paises extremamente deficitario.
10) Deuda del gobierno americano. Paises extranjeros poseen deuda del gobierno USA por un valor de 13.70 trillones de dólares. Se nota cansancio en el ritmo de compras. Si la demanda cae y el valor de la deuda también la incapacidad de venta puede crear un efecto destructivo en el valor de las obligaciones USA.
Finalmente es importante indicar que estas burbujas potenciales no son siempre del mismo tamaño e intensidad.Hay grandes burbujas como el caso inmobiliario de España y USA, hay burbujas mas leves como las que se pueden producir en una caida importante del precio del petroleo, del valor de un commodity. Pero estas ideas pueden ser interesante para meditar y tratar de entender como se mueve nuestros mundos economicos del entorno de nuestras vidas y preveer, y protegernos.
