esto se dice en FEDEA...
Si ahora España hace stress test de sus bancos bajo unas hipótesis y Alemania publica otras pruebas bajo otras hipótesis en un mes el tema no es creíble. El problema es que, muy probablemente, la banca francesa y alemana va a salir muy mal si se hace mark to market de carteras de bonos. Con lo cual harán lobby para no aplicar mark to market en bonos de gobierno o en algunas carteras. Entonces los españoles, que saldremos mal en carteras de crédito no querremosa aplicar hipótesis agresivas si los demás no lo aplican y así sucesivamente.
Quizás peque de pesimista pero me da la sensación que no va a servir para mucho el stress test a menos que se haga a nivel Europeo lo cual va a ser difícil.
El Ministerio de Economia ha indicado hoy que no cree que se vaya a necesitar más de 1/3 del FROB, unos 30bn euros. Incluso si fuera esa cifra, los mercados no reaccionarian positivamente. Ha llegado el momento que lo que se requiere es un anuncio contundente a lo TARP o a lo NAMA, donde se anuncie que todas las entidades recibiran un capital X para estabilizar el sistema. No importa si las entidades lo necesiten o no. Lo importante es la contundencia del mensaje. En el TARP, nueve meses despues muchas entidades ya habian devuelto el dinero. En NAMA, si leeis los detalles, el gobierno irlandes no tiene que poner casi nada del dinero upfront, sino que es una commitment a 10 años vista. Creo que esa es la contundencia necesaria en estos momentos.
