Hola Mid, sí, como ya sabes Schindler ya la hubiera comprado cuando estaba por 72 francos pero por problemas con mi broker no podude hacerlo. Ya lo han solucionado y he podido comprar aunque me he dejado una buena rentabilidad por el camino, pero no pasa nada, pues la empresa pienso que está muy infravalorada en el mercado. Respecto a Gymboree pienso que también la he comprado a un precio que puede compensar sus puntos débiles como son la ausencia de fuertes de barreras de entrada. UNH también está a un precio buenísimo como consecuencia de la incertidumbre, pero como dice Berkowitz al final lo que acabará haciendo la administración es "extender cheques" y si bien por una parte pueden presionar en precios también existirá más gente asegurada, y en esta dinámica ¿qué empresa puede ser más competitiva??, la que genere mayores economías de escala ¿no? a priori ¿quien puede generar mayores economías de escala? la más grande del sector ¿no?.
Respuestas:
1)y 2) No pero tendría que aportar más "recursos" para adquisiciones nuevas, pues ahora no me queda ni para realizar alguna que otra operación especulativa (p.e. vender puts de Tef cuando bajó para ingresar la prima). Además siempre me gusta tener algo en liquidez (7-8%) por si encuentro algo que me gusta. No descarto tampoco encontrar algo más atractivo de lo que ya tengo en cartera y rotar un poco la cartera, es decir, una gestión un poco más activa, pero siempre buscando comprar más valor del que tenga en cartera.
3) Busqué tener aproximadamente un 50% en EEUU y un 50% en Europa y dentro de cada zona geográfica que aproximadamente tuvieran cada una de ellas el mismo peso. La evolución de cada una de ellas hace el resto; p.e. Caf la compré hace ya un año y ha subido mucho, mientras que Schindler la acabo de comprar. Me gustaría asignar mejor, por ejemplo, de acuerdo al valor de cada una de ellas, pero claro rebalancear la cartera de ese modo tiene una desventaja para el pequeño inversor, las comisiones. Ahora vendería parte de alguna de ellas para comprar más de otra pero iría dejando demasiado dinero por el camino.
