La curva de tipos de interés más utilizada (la de gobiernos - con tipos de interés de contado) se construye para períodos de 3, 6 y 12 meses a partir de la rentabilidad de las letras del Tesoro. A partir del 2 años y hasta el 30, las rentabilidades son las de los bonos de gobierno a dicho plazo. La curva sobre la que se hace la interpretación económica es la de los gobiernos. No obstante, como bien dices, se pueden hacer diferentes curvas en función de los datos que cojas, las puedes hacer para cada país, con los tipos a plazo/forward (trata de anticipar la evolución de los tipos en cada plazo)...
En cuanto al grado de fiabilidad de la interpretación...sabes que los mercados financieros cotizan expectativas, y la renta fija suele adelantarse al ciclo y a los movimientos de la renta variable (el dinero en renta fija es el más "miedoso"), pero eso no quita que en algún momento no se produzcan hechos que no descontados por el mercado. No obstante, la renta fija suele ser generalmente un buen reflejo de las expectativas del ciclo económico.
Para consultar la gráfica puedes ver, por ejemplo: http://www.bloomberg.com/markets/rates/germany.html (puedes seleccionar diferentes países) o http://www.ecb.int/stats/money/yc/html/index.en.html (para ver la curva europea en diferentes fechas).
Una referencia bibliográfica de fácil comprensión y lectura, "Gestión de carteras de renta fija" de Eduardo Martínez-Abascal y Jordi Guasch Ruiz (Ed. Mc Graw Hill)
