El estudio que menciona jpg "Does trend following work on stocks" viene al pelo teniendo en cuenta los últimos posts de Jose María sobre benchmarking. En ese estudio que mencionaba se compara un universo de más de 2500 empresas con el índice S&P 500, que además de ser mucho más pequeño (en número de empresas), es un índice value-weighted, con lo que no tiene nada que ver con el grupo de 2500 empresas, que debemos considerar equal weighted. Para mí ese es un ejemplo de un benchmark incorrecto, y por tanto de un estudio mal hecho, e incluso tendencioso, para tratar de promocionar su estrategia de inversión y sus fondos. Hay que ir siempre con mucho ojo crítico, especialmente con los vendedores, sea de fondos, CFD, warrants, libros...
