El modelo "académico" de valoración, repetido durante 30 años hasta la saciedad en la mayoría de los libros, avalado por varios premios Nobel en Economía, es un fiasco. Nadie “cree” en la Beta pero la usan continuamente por ritual…
Pero 3 a 5 empresas, hay que “estar muy seguro”. Todo depende del “Tipo de empresas” que elegimos y el plazo de inversión. Por mucha valoración financiera y operativa que se haga, hay bastantes imponderables (aunque el tiempo cura casi todo) Hace dos décadas que uso aproximadamente: 3 “seguras” (cada una 10-15 % cartera) + 5 (cada una 6-9 % cartera) + 2 a 5 “en observación” (cada una 2-5 % cartera). 4-5 sectores y 3 empresas/sector máximo. Con menos riesgo histórico que el “Sistemático” .
Invertir en un índice, por ejemplo el Ibex, es pura pasividad y encima te llevas en el lote empresas malas o sobrevaloradas. La cotización histórica de una simple acción SAN.MC (no difícil de valorar) es equiparable a largo plazo a todo el IBEX.
Si un índice es: ¡HUMO! ¿Los futuros sobre un índice? ☺☺☺
