Hola Andrés!
como tú mismo has dicho, no es la típica empresa que analizo. a parte de ser una financiera, es una financiera de riesgo operativo alto y, x tanto, muy fuera de mi círculo de competencia.
detectar fraudes contables es dificilísimo. ya comenté el análisis del cash flow, xo es una pequeña ayuda. en USA se mamonea mucho con los SPEs (mira Enron) que sacan del balance todo lo que haya que sacar. hay que leer las notas al pie muy camufladas y en lenguaje enrevesado (y mintiendo) xa descubrir qué pasa en esos SPEs.
a muchos buenos analistas y grandes gestores se la "meten doblada" a diario. a tí y a mí ni te cuento. no vamos a detectar una cosa así en la vida. y si alguien nos dice que a él "no se la meten" pues es un fantasma.
sí podemos apartarnos de empresas que x su naturaleza tienden a este tipo de "artimañas". esta semana, si te parece, hablamos de este tipo de empresas, de los motivos para hacer ajustes contables y presentamos el SPE, que seguro que hay mucha gente que no los conoce.
(gracias x las ideas xq ahora estoy muy liado y pensando en los estudios más que en el blog).
Un saludo!
