Semsons: perdona x el retraso! vamos x partes.
sobre RDC: te has dado cuenta que si sumamos el beneficio de 2005 y 2006 es mayor que el beneficio obtenido desde 1997 hasta 2004? Es un 13% superior. esto puede indicar que la empresa ahora es muchísimo mejor y mucho más competitiva que el sector o que está entrando en un momento demasiado alto del ciclo. Por otro lado, no tiene free cash flows positivos. Esto no es malo per se xo sí añade tensión a la empresa y o consiguen FCF positivos o van a tener problemas. Por otro lado, no me gusta el aumento de la cuenta de Clientes en los últimos 2 años. Su ROA es bastante más pobre que el del sector y x eso su PER es tb más bajo. No me parece una infravaloración sino que la empresa es menos rentable/eficiente de lo que debería xa tener un PER en línea con el sector. Dicho esto, he de añadir que todo lo relacionado con la energía me supera. Tal vez es mejor analizarlo como hace Fernan2, desde un punto de vista más Geoestratégico. Estos puntos débiles en las cuentas que hacen que a mí no me gusten estas empresas es moneda de cambio común en el sector y puede que sea algo normal y que, por tanto, no deberíamos preocuparnos x ello. Fernan2 te puede ayudar mucho más que yo en ese aspecto. No sé si lo viste en Bolsalia. Me dejó impresionado su dominio del sector. Sin duda, él es la referencia sobre este tipo de valores.
Sobre oid.com, no la conozco xo yo soy de los que prefieren no pagar un duro. xo ahí cada uno es cada uno.
sobre la recopilación de datos, creo que es fundamental. tener una buena base de datos es esencial. yo voy a las cuentas anuales y a meter en el excel xa filtrarlas de ruidos y de extraordinarios y poder valorar la empresa bien. el tiempo que emplees en ello es una inversión. 10 años me parece bien. xo no es tanto la cantidad como la calidad. Reunir el Beneficio Neto de los últimos 10 años no te sirve xa nada si está lleno de extraordinarios y giros contables. Mucho mejor tener los beneficios reales de los últimos 3 o 5 años. Todo depende del tiempo y de los conocimientos que tengas.
Perdona otra vez x el retraso!!!
Anónimo: qué voy a pensar? pues que son mucho mejores que yo. :)
Un fuerte abrazo xa los dos!!!
